《大行》野村降百度目标价至 186 美元 重申「买入」评级

野村发表研究报告指，百度 (09888.HK) 上季业绩反映其芯片子公司崑仑芯具有强劲的增长势头，并目标在今年底完成 IPO。该行指，市场普遍预期崑仑芯可在上半年完成 IPO，以符合 9 月纳入港股通名单的条件。该行料崑仑芯的收入将继续稳健增长，料今年将达 76 亿元人民币。

另外，野村预计百度今年的广告收入或进一步减少 6%，主要是由於传统搜索广告下降 15%，而 AI 原生广告增长强劲，达到 42%，又将公司今年 non GAAP 经营溢利预测下调 2%。

该行维持百度 (BIDU.US)「买入」评级，惟将目标价由 196 美元降至 186 美元。