<div id="readability-page-1"><div id="conimg_0"> <p>汽车晶片缺货潮卷土重来，瑞银、标普全球等机构近日接连发出预警，指全球车厂最早 2026 年将面临生产中断及成本激增双重打击。Tesla 创办人马斯克亦坦言，即使计尽所有主流供应商亦难满足需求。瑞银报告更显示，有 DRAM 晶片报价升幅超过 100%，车厂最终要「硬食」约 8 成成本。与 2021 年不同，今次短缺源于 AI 热潮抢占产能，汽车行业沦为「被牺牲的一群」。中国市场已成重灾区，小米集团（1810）董事长雷军直言，SU7 每部成本要增数千元人民币。</p><h2>DRAM 属汽车不可或缺元件</h2><p>所谓 DRAM（动态随机存取存储器），是汽车不可或缺的半导体元件，主要用于驱动资讯娱乐系统、数位仪表板、先进驾驶辅助系统（ADAS）及电动车系统。</p><p>随着汽车行业向软件定义架构及集中式运算转型，DRAM 需求只会有增无减。据日媒报道，2026 年 1 月记忆体价格飙升，作为指标的 DDR4 型 8GB 产品大宗交易价报每个 13 美元，较 2025 年 11 至 12 月翻倍，较一年前更暴涨 7.4 倍。</p><p>同时，汽车并非唯一需要 DRAM 的行业，此轮供应短缺元凶正是人工智能（AI）爆发式增长，尤其是数据中心对高频宽记忆体（HBM）DRAM 需求极度旺盛。由于 HBM 利润远高于传统 DRAM，主要生产商纷纷将晶圆产能重新分配，优先供应这个更「和味」的市场，导致汽车行业 DRAM 供应被挤压。</p><h2>占全球 DRAM 产能仅单位数</h2><p>一名德国晶片厂商员工向本报解释，业界之所以优先供应 AI 市场，全因「AI 背后银弹多，加上多国国策扶持，基本上系烧钱都无所谓嘅状态」。他更直言：「你睇下几大晶片商嘅年报，汽车业务先得𠮶几个百分比？佢哋边会放喺眼内」。</p><p>瑞银数据进一步印证这一点。全球 DRAM 产能中，汽车行业收入占比仅为低单位数，智能手机占约 35%、电脑 25%，伺服器及数据中心则约 20%。换言之，汽车业在产能分配上的话语权微不足道。</p><p>目前全球逾 90% 的 DRAM 产量由三大巨头垄断，包括韩系的三星及 SK 海力士，以及美国的美光科技。其中美光科技预测第二季度每股盈利按年增长逾四倍；SK 海力士更直言，2026 年产能已全部售罄，延续 2025 年的破纪录行情。</p><h2>或被逼转用新晶片增成本</h2><p>问题的症结，还在于汽车与 AI 所处的技术代际差距。汽车行业目前主要使用 DDR4 及 LPDDR4 晶片，而 AI 应用则依赖更先进的 DDR5 世代，后者记忆容量更高，利润空间亦更可观。有分析指，随着产能向 DDR5 倾斜，车厂最终或被逼转用新世代晶片，进一步推高成本。</p><p>不过，即使产能明显向 AI 倾斜，三星、SK 海力士和美光亦不敢与车企彻底切割。毕竟他们亲身经历过疫情后消费电子晶片需求激增，到 2022 年市场迅速饱和后，出货量大跌、价格应声跳水的反噬。</p><p>因此在这一轮涨势中，巨头们亦在防范风险。一方面与 AI 公司签署长期合约锁定产能，避免重蹈 2022 年覆辙；另一方面亦在维系汽车客户。例如 SK 海力士原计划今年上半年停止 DDR4 出货，最终保留部分产能支援汽车及工业客户；美光亦明确 DDR4 会在今年首季后停产，但会继续为长期汽车客户提供少量供应。</p><h2>中国市场成缺货潮重灾区</h2><p>在这波晶片缺货潮中，中国市场堪称重灾区。3 月初，奇瑞汽车（9973）旗下星途品牌针对星途 ET5 的高配版本车型价格上调 5,000 元人民币，原因就有晶片涨价等因素。生产线也已响起警号，广汽本田今年 1 月被逼调整生产节奏，以应对半导体供应紧张带来的连锁反应。</p><p>不少车企大佬亦接连发声。小米董事长雷军 1 月初在直播中直言，新款 SU7 正面对按季度跳涨的内存成本压力，每部车成本预料增加数千元人民币。几乎同一时间，蔚来（9866）创始人李斌亦表示，内存涨价已成今年汽车行业最大的成本重压，甚至建议消费者「买车要趁早」。理想汽车（2015）供应链负责人更预警，2026 年汽车行业存储晶片的供应满足率或不足 50%。</p><h2>部份供应链中间商囤货谋利</h2><p>除了产能问题，市场上还有另一股力量在推波助澜。中芯国际（981）共同执行长赵海军表示，「我们确实看到一些通路和供应链中间商囤积大量记忆体，因为他们希望在供不应求的情况下以更高价格出售。这些库存可能会在今年稍晚新产能上线后释出。」</p><p>黄河科技学院客座教授张翔分析，这次的短缺问题短期内很难解决，直接影响就是新车交付周期延长，部分车企甚至可能会减配交付。他建议，对近期有购车需求的消费者来说，尤其是急需用车的朋友，建议尽快下定单，趁现在还有库存车，及时提车会更稳妥。</p> </div></div>

小米集团(ADR)

华宝智能电动汽车ETF

易方达中证汽车零部件主题ETF

1.25 倍做多特斯拉 ETF - GraniteShares

华夏中证港股通汽车产业主题ETF

特斯拉

国泰中证800汽车与零部件ETF

半导体 3 倍做多 - Direxion

华夏中证新能源汽车ETF

小米集团-W

<p>汽车晶片短缺再度加剧，瑞银和标普全球警告称，全球车厂可能在 2026 年面临生产中断和成本激增。马斯克表示，主流供应商难以满足需求。DRAM 晶片价格飙升，汽车行业成本将增加约 80%。此次短缺源于 AI 热潮抢占产能，导致汽车行业成为受害者。中国市场尤为严重，小米董事长称 SU7 成本将增加数千元。DRAM 是汽车必需的半导体，随著行业转型，需求将持续增长。</p>

- 全球汽车晶片缺货潮再现，预计 2026 年生产遭遇中断与成本激增。  
- 瑞银报告显示，DRAM 晶片价格上涨超 100%，车厂需承受 80% 的成本压力。  
- 中国市场受影响严重，汽车成本预计增加数千元人民币，供应满足率或低于 50%。

星岛网

汽车厂缺晶片沦 AI 牺牲品 产能占比远逊手机及伺服器 中国市场已成重灾区

汽车厂缺晶片沦 AI 牺牲品 产能占比远逊手机及伺服器 中国市场已成重灾区

汽车厂缺晶片沦 AI 牺牲品产能占比远逊手机及伺服器中国市场已成重灾区