<h2>关键要点</h2>
<ul>
<li>TQQQ 和 SPXL 都使用每日 3 倍杠杆，但跟踪不同的指数，导致不同的行业敞口和表现模式。</li>
<li>TQQQ 的一年回报率更高，但相比 SPXL 其五年回撤更深。</li>
<li>两只基金对活跃交易者都具有非常高的流动性。</li>
<li>我们更喜欢的 10 只股票，胜过 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares ›</li>
</ul>
<p><strong>ProShares - UltraPro QQQ</strong>(NASDAQ:TQQQ) 和 <strong>Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3X ETF</strong>(NYSEMKT:SPXL) 都是为寻求放大每日波动的激进交易者设计的，但它们的基准不同，导致了显著的差异。</p>
<p>此比较详细说明了成本、回报、风险和投资组合结构的不同之处。</p>
<h2>快照（成本与规模）</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>发行人</td>
<td>ProShares</td>
<td>Direxion</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.82%</td>
<td>0.84%</td>
</tr>
<tr>
<td>一年回报（截至 2026 年 3 月 15 日）</td>
<td>48.42%</td>
<td>36.92%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>0.69%</td>
<td>0.69%</td>
</tr>
<tr>
<td>贝塔（5 年月度）</td>
<td>3.59</td>
<td>3.09</td>
</tr>
<tr>
<td>管理资产</td>
<td>273 亿美元</td>
<td>56 亿美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><em>贝塔衡量相对于 S&amp;P 500 的价格波动性；贝塔是根据五年月度回报计算的。一年回报代表过去 12 个月的总回报。</em></p>
<p>由于两只 ETF 的股息收益率相同且费用比率非常相似，因此没有一只 ETF 在这方面具有明显优势。然而，由于像 TQQQ 和 SPXL 这样的杠杆 ETF 通常是短期投资，因此费用和股息收入对大多数投资者来说可能不会产生实质性差异。</p>
<h2>表现与风险比较</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-81.65%</td>
<td>-63.80%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年内 $1,000 的增长</td>
<td>$2,075</td>
<td>$2,367</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2>投资组合内容</h2>
<p>SPXL 以每日 3 倍杠杆跟踪 S&amp;P 500。它持有超过 500 个头寸，主要股票配置包括 <strong>Nvidia</strong>、<strong>Apple</strong> 和 <strong>Microsoft</strong>。</p>
<p>相比之下，TQQQ 跟踪纳斯达克 100，并且重心偏向科技股。它仅持有 101 只股票，其投资组合由 Nvidia 和 Apple 等大型科技巨头主导。与 SPXL 一样，它每日重置杠杆，这可能导致随时间的表现漂移。</p>
<p>有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接 的完整指南。</p>
<h2>这对投资者意味着什么</h2>
<p>杠杆 ETF 可能会带来丰厚的回报，但它们也承载着更高的风险。这两只基金每日重置杠杆，这些重置的复利效应使它们更容易受到波动的影响。</p>
<p>这两只基金的目标是实现其基准每日回报的三倍，但由于它们跟踪不同的指数，这可能导致不同的风险特征。TQQQ 对 科技股 的重度倾斜可能会导致在科技反弹和修正期间出现更大的波动——无论是正面还是负面。</p>
<p>SPXL 更加多元化，持有的股票数量大约是 TQQQ 的五倍。S&amp;P 500 通常经历的波动性低于纳斯达克 100，因此投资者可能会看到 SPXL 的价格波动较小。尽管如此，科技股具有超出平均回报的潜力，因此 TQQQ 可能是这两只基金中更具吸引力的选择。</p>
<p>在选择它们之间时，通常取决于你的风险承受能力和目标。虽然所有杠杆 ETF 都存在风险，但 SPXL 提供了稍微更多的稳定性。另一方面，TQQQ 可能更具波动性，但也可能更具盈利性。</p>
<h2>你现在应该购买 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 的股票吗？</h2>
<p>在你购买 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 的股票之前，请考虑以下内容：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong>，现在值得投资……而 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 并不在其中。这 10 只入选的股票在未来几年可能会产生巨额回报。</p>
<p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你将拥有 $514,000</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你将拥有 $1,105,029</strong>！*</p>
<p>现在，值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的总平均回报为 930%——相比于 S&amp;P 500 的 187% 的市场超额收益。<strong>不要错过最新的前 10 名股票列表，随时可通过 <em>Stock Advisor</em> 获取，并加入一个由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。</strong></p>
<p>查看这 10 只股票 »</p>
<p><em>* 股票顾问的回报截至 2026 年 3 月 15 日。</em></p>
<p><em>Katie Brockman 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 在苹果、微软和英伟达中持有头寸并推荐这些股票，同时做空苹果的股票。Motley Fool 有一份 披露政策。</em></p>
<p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。</p>

纳指 100 ETF - Invesco

标普 500 ETF - SPDR

标普 500 指数

<p>这篇文章比较了两只杠杆 ETF，TQQQ 和 SPXL，它们都利用每日 3 倍杠杆，但跟踪不同的指数。TQQQ 专注于纳斯达克 100 指数，显示出更高的一年回报，但相比之下，其五年回撤更深，而 SPXL 则跟踪标准普尔 500 指数。这两只基金流动性都很高，费用比率和股息收益率相似。投资者必须考虑自己的风险承受能力，因为 TQQQ 由于其科技股的集中性而更具波动性，而 SPXL 则提供稍微更多的稳定性。文章还建议投资者关注这些 ETF 之外的其他投资机会</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关键要点</h2>
</div><ul>
<li>TQQQ and SPXL both use daily 3x leverage but track different indexes, leading to different sector exposures and performance patterns.</li>
<li>TQQQ posted a higher one-year return but experienced a deeper five-year drawdown compared to SPXL.</li>
<li>Both funds feature very high liquidity for active traders.</li>
<li>10 stocks we like better than Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>TQQQ 和 SPXL 都使用每日 3 倍杠杆，但跟踪不同的指数，导致不同的行业敞口和表现模式。</li>
<li>TQQQ 的一年回报率更高，但相比 SPXL 其五年回撤更深。</li>
<li>两只基金对活跃交易者都具有非常高的流动性。</li>
<li>我们更喜欢的 10 只股票，胜过 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares ›</li>
</ul>
</div><p>The <strong>ProShares - UltraPro QQQ</strong>(NASDAQ:TQQQ) and the <strong>Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3X ETF</strong>(NYSEMKT:SPXL) are both designed for aggressive traders seeking amplified daily moves, but their underlying benchmarks create meaningful differences.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ProShares - UltraPro QQQ</strong>(NASDAQ:TQQQ) 和 <strong>Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3X ETF</strong>(NYSEMKT:SPXL) 都是为寻求放大每日波动的激进交易者设计的，但它们的基准不同，导致了显著的差异。</p>
</div><p>This comparison details where costs, returns, risk, and portfolio structure diverge.</p>
<div class="lb-trans"><p>此比较详细说明了成本、回报、风险和投资组合结构的不同之处。</p>
</div><h2>Snapshot (cost &amp; size)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快照（成本与规模）</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Issuer</td>
<td>ProShares</td>
<td>Direxion</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.82%</td>
<td>0.84%</td>
</tr>
<tr>
<td>1-yr return (as of March 15, 2026)</td>
<td>48.42%</td>
<td>36.92%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dividend yield</td>
<td>0.69%</td>
<td>0.69%</td>
</tr>
<tr>
<td>Beta (5Y monthly)</td>
<td>3.59</td>
<td>3.09</td>
</tr>
<tr>
<td>AUM</td>
<td>$27.3 billion</td>
<td>$5.6 billion</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>发行人</td>
<td>ProShares</td>
<td>Direxion</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.82%</td>
<td>0.84%</td>
</tr>
<tr>
<td>一年回报（截至 2026 年 3 月 15 日）</td>
<td>48.42%</td>
<td>36.92%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>0.69%</td>
<td>0.69%</td>
</tr>
<tr>
<td>贝塔（5 年月度）</td>
<td>3.59</td>
<td>3.09</td>
</tr>
<tr>
<td>管理资产</td>
<td>273 亿美元</td>
<td>56 亿美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p><em>Beta measures price volatility relative to the S&amp;P 500; beta is calculated from five-year monthly returns. The 1-yr return represents total return over the trailing 12 months.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>贝塔衡量相对于 S&amp;P 500 的价格波动性；贝塔是根据五年月度回报计算的。一年回报代表过去 12 个月的总回报。</em></p>
</div><p>With identical dividend yields and very similar expense ratios, neither ETF has a strong advantage over the other. However, because leveraged ETFs like TQQQ and SPXL are typically short-term investments, factors like fees and dividend income may not make a substantial difference for most investors anyway.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于两只 ETF 的股息收益率相同且费用比率非常相似，因此没有一只 ETF 在这方面具有明显优势。然而，由于像 TQQQ 和 SPXL 这样的杠杆 ETF 通常是短期投资，因此费用和股息收入对大多数投资者来说可能不会产生实质性差异。</p>
</div><h2>Performance &amp; risk comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>表现与风险比较</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Max drawdown (5 y)</td>
<td>-81.65%</td>
<td>-63.80%</td>
</tr>
<tr>
<td>Growth of $1,000 over 5 years</td>
<td>$2,075</td>
<td>$2,367</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-81.65%</td>
<td>-63.80%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年内 $1,000 的增长</td>
<td>$2,075</td>
<td>$2,367</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><h2>What's inside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投资组合内容</h2>
</div><p>SPXL tracks the S&amp;P 500 with daily 3x leverage. It holds just over 500 positions, with top equity allocations to <strong>Nvidia</strong>, <strong>Apple</strong>, and <strong>Microsoft</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>SPXL 以每日 3 倍杠杆跟踪 S&amp;P 500。它持有超过 500 个头寸，主要股票配置包括 <strong>Nvidia</strong>、<strong>Apple</strong> 和 <strong>Microsoft</strong>。</p>
</div><p>TQQQ, by contrast, follows the Nasdaq-100 and is heavily tilted toward technology. It holds only 101 stocks, and its portfolio is dominated by mega-cap tech giants like Nvidia and Apple. Like SPXL, it resets its leverage daily, which may lead to performance drift over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>相比之下，TQQQ 跟踪纳斯达克 100，并且重心偏向科技股。它仅持有 101 只股票，其投资组合由 Nvidia 和 Apple 等大型科技巨头主导。与 SPXL 一样，它每日重置杠杆，这可能导致随时间的表现漂移。</p>
</div><p>For more guidance on ETF investing, check out the full guide at this link.</p>
<div class="lb-trans"><p>有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接 的完整指南。</p>
</div><h2>What this means for investors</h2>
<div class="lb-trans"><h2>这对投资者意味着什么</h2>
</div><p>Leveraged ETFs can be lucrative, but they also carry more risk. Both of these funds reset their leverage daily, and the compounding effects of these resets make them more vulnerable to volatility.</p>
<div class="lb-trans"><p>杠杆 ETF 可能会带来丰厚的回报，但它们也承载着更高的风险。这两只基金每日重置杠杆，这些重置的复利效应使它们更容易受到波动的影响。</p>
</div><p>Both funds aim for three times the daily returns of their underlying benchmarks, but because they track different indexes, that can lead to different risk profiles. TQQQ’s heavy tilt toward tech stocks may result in larger swings — both positive and negative — during tech rallies and corrections.</p>
<div class="lb-trans"><p>这两只基金的目标是实现其基准每日回报的三倍，但由于它们跟踪不同的指数，这可能导致不同的风险特征。TQQQ 对 科技股 的重度倾斜可能会导致在科技反弹和修正期间出现更大的波动——无论是正面还是负面。</p>
</div><p>SPXL is more diversified, with around five times as many holdings as TQQQ. The S&amp;P 500 generally experiences less volatility than the Nasdaq-100, so investors are likely to see less dramatic price swings with SPXL. That said, tech stocks have greater potential for above-average returns, so TQQQ could be the more lucrative of the two funds.</p>
<div class="lb-trans"><p>SPXL 更加多元化，持有的股票数量大约是 TQQQ 的五倍。S&amp;P 500 通常经历的波动性低于纳斯达克 100，因此投资者可能会看到 SPXL 的价格波动较小。尽管如此，科技股具有超出平均回报的潜力，因此 TQQQ 可能是这两只基金中更具吸引力的选择。</p>
</div><p>Choosing between them will typically come down to your risk tolerance and goals. While all leveraged ETFs carry risk, SPXL offers slightly more stability. TQQQ, on the other hand, can be more volatile but also more lucrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>在选择它们之间时，通常取决于你的风险承受能力和目标。虽然所有杠杆 ETF 都存在风险，但 SPXL 提供了稍微更多的稳定性。另一方面，TQQQ 可能更具波动性，但也可能更具盈利性。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你现在应该购买 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 的股票吗？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你购买 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 的股票之前，请考虑以下内容：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong>，现在值得投资……而 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 并不在其中。这 10 只入选的股票在未来几年可能会产生巨额回报。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $514,000</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,105,029</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你将拥有 $514,000</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你将拥有 $1,105,029</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 930% — a market-crushing outperformance compared to 187% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>现在，值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的总平均回报为 930%——相比于 S&amp;P 500 的 187% 的市场超额收益。<strong>不要错过最新的前 10 名股票列表，随时可通过 <em>Stock Advisor</em> 获取，并加入一个由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。</strong></p>
</div><p>See the 10 stocks »</p>
<div class="lb-trans"><p>查看这 10 只股票 »</p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 15, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>* 股票顾问的回报截至 2026 年 3 月 15 日。</em></p>
</div><p><em>Katie Brockman has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Apple, Microsoft, and Nvidia and is short shares of Apple. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Katie Brockman 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 在苹果、微软和英伟达中持有头寸并推荐这些股票，同时做空苹果的股票。Motley Fool 有一份 披露政策。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。</p>
</div>

SPXL vs. TQQQ: Is S&P 500 Stability or Tech-Focused Growth the Better Buy for Leveraged ETF Investors?

- TQQQ 和 SPXL 都使用每日 3 倍杠杆，但追踪不同指数。  
- TQQQ 的一年回报率较高，但五年回撤更深。  
- 投资者需根据风险承受能力和目标选择合适的基金。

nasdaq

标普 500 ETF - Vanguard

3 倍做多标普 500 ETF - Direxion

纳斯达克 100 指数 ETF - Invesco

Global X NASDAQ 100 Collar 95-110 ETF

标普 500 ETF - iShares

纳斯达克 100 平均加权指数 ETF - First Trust

纳斯达克 100 指数

3 倍做多标普 500 ETF - ProShares

2 倍做多纳斯达克 100 指数 ETF - ProShares

3 倍做多纳指 ETF - ProShares

SPXL 与 TQQQ：对于杠杆 ETF 投资者而言，标普 500 的稳定性和以科技为主的增长，哪个更值得购买？