<h2>关键点</h2>
<ul>
<li>ICF 的费用比率高于 VNQ，且分红收益率较低</li>
<li>ICF 在过去五年中表现优于 VNQ，但持有的股票数量远少于 VNQ</li>
<li>两只基金的主要房地产投资信托（REIT）持仓相同，但 ICF 更加集中</li>
<li>我们更喜欢的 10 只股票，胜过 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF ›</li>
</ul>
<p><strong>Vanguard 房地产 ETF (NYSEMKT:VNQ)</strong> 和 <strong>iShares Select U.S. REIT ETF (NYSEMKT:ICF)</strong> 都以美国房地产投资信托为目标，但 ICF 的费用更高、集中度更强，尽管收益率较低，但最近的总回报表现更强劲。</p>
<p>VNQ 和 ICF 都提供对美国 REIT 的投资机会，适合寻求房地产多样化的投资者。此比较将分析两只基金在成本、收益、表现、风险、投资组合构成和交易特征等方面的差异。</p>
<h2>快照（成本与规模）</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VNQ</th>
<th>ICF</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>发行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>IShares</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.13%</td>
<td>0.32%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回报（截至 2026-03-16）</td>
<td>1.3%</td>
<td>4.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>分红收益率</td>
<td>3.63%</td>
<td>2.6%</td>
</tr>
<tr>
<td>贝塔系数</td>
<td>1.15</td>
<td>0.98</td>
</tr>
<tr>
<td>管理资产</td>
<td>696.1 亿美元</td>
<td>21.1 亿美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><em>贝塔系数衡量相对于 S&amp;P 500 的价格波动性；贝塔系数是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。</em></p>
<p>ICF 显著比 VNQ 更昂贵，且提供的收入分配较低，但在最近的总回报上表现优于 VNQ。VNQ 可能更适合注重成本和收入的投资者，而 ICF 则可能适合那些优先考虑近期表现的投资者。</p>
<h2>表现与风险比较</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VNQ</th>
<th>ICF</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-34.48%</td>
<td>-34.75%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年内 $1,000 的增长</td>
<td>$1,003</td>
<td>$1,117</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2>内部构成</h2>
<p>ICF 仅持有 30 只股票，专注于大型美国 REIT，并追踪 100% 的房地产配置。其最大持仓包括 Equinix Reit Inc (NASDAQ:EQIX)、Welltower Inc (NYSE:WELL) 和 American Tower Reit Corp (NYSE:AMT)。该基金成立超过 25 年，提供集中化的行业投资方式，没有杠杆、ESG 或其他结构性特征。</p>
<p>VNQ 的覆盖面更广，持有 158 只房地产行业的股票，少量涉及通信服务和技术。其主要持仓——Welltower Inc (NYSE:WELL)、Prologis Inc (NYSE:PLD) 和 Equinix Inc (NASDAQ:EQIX) 与 ICF 重叠，但与更广泛的 REIT 组合一起持有，从而降低了寻求更大多样化投资组合的投资者的集中风险。</p>
<p>有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接。</p>
<h2>这对投资者意味着什么</h2>
<p>在美国 REIT 投资中，回报在行业内往往存在差异。有时，一小部分大型专业 REIT 可以推动市场领导地位。这种动态很重要，因为当只有少数关键 REIT 负责大部分收益或损失时，投资组合的表现可能会因其对这些领导者的暴露而经历更大的波动。这种动态是 Vanguard 房地产 ETF 和 iShares Select U.S. REIT ETF 之间差异的核心。</p>
<p>VNQ 提供对许多 REIT 的广泛覆盖，涵盖多种物业类型和公司。这种方法提供的回报反映了整体美国 REIT 行业，减少了对个别公司或子行业的依赖。相比之下，ICF 专注于一小部分大型 REIT，更加重视数据中心、通信塔和医疗保健物业。当这些领导者表现出色时，这种结构可以提升表现，但也增加了对有限公司集的依赖。</p>
<p>对于投资者来说，选择是寻求与更广泛的美国 REIT 市场相似的房地产投资，还是更重视其最大的领导者。VNQ 提供对整个行业的低成本访问，这有助于支持多样化和在 REIT 市场中更平衡的回报特征。相比之下，ICF 持有更具选择性的投资组合，其结果更直接受到最大的 REIT 品牌和它们主导的专业领域的影响。</p>
<h2>你现在应该购买 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF 的股票吗？</h2>
<p>在你购买 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投资者现在购买……而 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。</p>
<p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日入选这份名单……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你现在将拥有 $510,710</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日入选这份名单……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你现在将拥有 $1,105,949</strong>！*</p>
<p>现在值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的总平均回报率为 929%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 186%，表现出色。<strong>不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 <em>Stock Advisor</em> 的支持。</strong></p>
<p>查看这 10 只股票 »</p>
<p><em>*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 19 日。</em></p>
<p><em>Eric Trie 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 在美国塔楼、Equinix、Prologis 和 Vanguard Real Estate ETF 中持有头寸并推荐这些股票。Motley Fool 有一个 披露政策.</em></p>
<p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。</p>

美国房地产投资信托 ETF - Charles Schwab

不动产指数 ETF - iShares

道琼斯房地产投资信托 ETF - SPDR

<p>Vanguard 房地产 ETF（VNQ）与 iShares 精选美国房地产投资信托 ETF（ICF）之间的比较突出了费用比率、股息收益率和表现的关键差异。ICF 的费用比率较高（0.32%），股息收益率较低（2.6%），而 VNQ 的费用比率为 0.13%，收益率为 3.63%。尽管如此，ICF 在过去五年中表现优于 VNQ。VNQ 提供了更广泛的投资组合，拥有 158 个持股，而 ICF 则更为集中，仅有 30 只股票，专注于大盘 REIT。投资者必须在 VNQ 的多样化与 ICF 的集中表现之间做出选择</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关键点</h2>
</div><ul>
<li>ICF charges a higher expense ratio and offers a lower dividend yield than VNQ</li>
<li>ICF has outperformed VNQ over the past five years but holds far fewer stocks</li>
<li>Both funds share top REIT holdings, but ICF is more concentrated</li>
<li>10 stocks we like better than iShares Trust - iShares Select U.s. REIT ETF ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>ICF 的费用比率高于 VNQ，且分红收益率较低</li>
<li>ICF 在过去五年中表现优于 VNQ，但持有的股票数量远少于 VNQ</li>
<li>两只基金的主要房地产投资信托（REIT）持仓相同，但 ICF 更加集中</li>
<li>我们更喜欢的 10 只股票，胜过 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF ›</li>
</ul>
</div><p>The <strong>Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT:VNQ)</strong> and <strong>iShares Select U.S. REIT ETF (NYSEMKT:ICF)</strong> both target U.S. real estate investment trusts, but ICF is pricier, more concentrated, and has recently delivered stronger total returns despite a lower yield.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Vanguard 房地产 ETF (NYSEMKT:VNQ)</strong> 和 <strong>iShares Select U.S. REIT ETF (NYSEMKT:ICF)</strong> 都以美国房地产投资信托为目标，但 ICF 的费用更高、集中度更强，尽管收益率较低，但最近的总回报表现更强劲。</p>
</div><p>Both VNQ and ICF provide exposure to U.S. REITs, making them candidates for investors seeking real estate diversification within their portfolios. This comparison looks at how the two funds stack up on cost, yield, performance, risk, portfolio makeup, and trading characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>VNQ 和 ICF 都提供对美国 REIT 的投资机会，适合寻求房地产多样化的投资者。此比较将分析两只基金在成本、收益、表现、风险、投资组合构成和交易特征等方面的差异。</p>
</div><h2>Snapshot (cost &amp; size)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快照（成本与规模）</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VNQ</th>
<th>ICF</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Issuer</td>
<td>Vanguard</td>
<td>IShares</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.13%</td>
<td>0.32%</td>
</tr>
<tr>
<td>1-yr return (as of 2026-03-16)</td>
<td>1.3%</td>
<td>4.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dividend yield</td>
<td>3.63%</td>
<td>2.6%</td>
</tr>
<tr>
<td>Beta</td>
<td>1.15</td>
<td>0.98</td>
</tr>
<tr>
<td>AUM</td>
<td>$69.61 billion</td>
<td>$2.11 billion</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VNQ</th>
<th>ICF</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>发行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>IShares</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.13%</td>
<td>0.32%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回报（截至 2026-03-16）</td>
<td>1.3%</td>
<td>4.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>分红收益率</td>
<td>3.63%</td>
<td>2.6%</td>
</tr>
<tr>
<td>贝塔系数</td>
<td>1.15</td>
<td>0.98</td>
</tr>
<tr>
<td>管理资产</td>
<td>696.1 亿美元</td>
<td>21.1 亿美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p><em>Beta measures price volatility relative to the S&amp;P 500; beta is calculated from five-year monthly returns. The 1-yr return represents total return over the trailing 12 months.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>贝塔系数衡量相对于 S&amp;P 500 的价格波动性；贝塔系数是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。</em></p>
</div><p>ICF is notably more expensive than VNQ and delivers a lower income payout, but it has outperformed on recent total return. VNQ may appeal to cost-conscious, income-focused investors, while ICF could suit those prioritizing recent performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>ICF 显著比 VNQ 更昂贵，且提供的收入分配较低，但在最近的总回报上表现优于 VNQ。VNQ 可能更适合注重成本和收入的投资者，而 ICF 则可能适合那些优先考虑近期表现的投资者。</p>
</div><h2>Performance &amp; risk comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>表现与风险比较</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VNQ</th>
<th>ICF</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Max drawdown (5 y)</td>
<td>-34.48%</td>
<td>-34.75%</td>
</tr>
<tr>
<td>Growth of $1,000 over 5 years</td>
<td>$1,003</td>
<td>$1,117</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VNQ</th>
<th>ICF</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-34.48%</td>
<td>-34.75%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年内 $1,000 的增长</td>
<td>$1,003</td>
<td>$1,117</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><h2>What's inside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>内部构成</h2>
</div><p>ICF holds just 30 stocks, focusing on large U.S. REITs and tracking a 100% real estate allocation. Its largest positions are Equinix Reit Inc (NASDAQ:EQIX), Welltower Inc (NYSE:WELL), and American Tower Reit Corp (NYSE:AMT). The fund has been around for over 25 years, offering a concentrated approach to the sector with no leverage, ESG, or other structural quirks.</p>
<div class="lb-trans"><p>ICF 仅持有 30 只股票，专注于大型美国 REIT，并追踪 100% 的房地产配置。其最大持仓包括 Equinix Reit Inc (NASDAQ:EQIX)、Welltower Inc (NYSE:WELL) 和 American Tower Reit Corp (NYSE:AMT)。该基金成立超过 25 年，提供集中化的行业投资方式，没有杠杆、ESG 或其他结构性特征。</p>
</div><p>VNQ casts a much wider net, holding 158 names across the real estate sector with minor exposure to communication services and technology. Its top holdings—Welltower Inc (NYSE:WELL), Prologis Inc (NYSE:PLD), and Equinix Inc (NASDAQ:EQIX) overlap with ICF but are held alongside a broader set of REITs, resulting in less concentration risk for investors seeking a more diversified portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>VNQ 的覆盖面更广，持有 158 只房地产行业的股票，少量涉及通信服务和技术。其主要持仓——Welltower Inc (NYSE:WELL)、Prologis Inc (NYSE:PLD) 和 Equinix Inc (NASDAQ:EQIX) 与 ICF 重叠，但与更广泛的 REIT 组合一起持有，从而降低了寻求更大多样化投资组合的投资者的集中风险。</p>
</div><p>For more guidance on ETF investing, check out the full guide at this link.</p>
<div class="lb-trans"><p>有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接。</p>
</div><h2>What this means for investors</h2>
<div class="lb-trans"><h2>这对投资者意味着什么</h2>
</div><p>In U.S. REIT investing, returns often vary across the sector. At times, a small group of large, specialized REITs can drive market leadership. This dynamic matters because when just a few key REITs are responsible for most gains or losses, portfolios can experience greater swings in performance depending on their exposure to these leaders. This dynamic is central to the difference between the Vanguard Real Estate ETF and the iShares Select U.S. REIT ETF.</p>
<div class="lb-trans"><p>在美国 REIT 投资中，回报在行业内往往存在差异。有时，一小部分大型专业 REIT 可以推动市场领导地位。这种动态很重要，因为当只有少数关键 REIT 负责大部分收益或损失时，投资组合的表现可能会因其对这些领导者的暴露而经历更大的波动。这种动态是 Vanguard 房地产 ETF 和 iShares Select U.S. REIT ETF 之间差异的核心。</p>
</div><p>VNQ offers broad exposure across many REITs, covering a wide range of property types and companies. This approach provides returns that reflect the overall U.S. REIT sector, which reduces reliance on individual companies or subsectors. In contrast, ICF focuses on a smaller group of large-cap REITs, with greater emphasis on data centers, cell towers, and healthcare properties. This structure can boost performance when these leaders excel, but it also increases dependence on a limited set of companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>VNQ 提供对许多 REIT 的广泛覆盖，涵盖多种物业类型和公司。这种方法提供的回报反映了整体美国 REIT 行业，减少了对个别公司或子行业的依赖。相比之下，ICF 专注于一小部分大型 REIT，更加重视数据中心、通信塔和医疗保健物业。当这些领导者表现出色时，这种结构可以提升表现，但也增加了对有限公司集的依赖。</p>
</div><p>For investors, the choice is whether you are seeking real estate exposure that mirrors the broader U.S. REIT market or lean more heavily on its largest leaders. VNQ offers lower-cost access to the full sector, which tends to support diversification and a more balanced return profile across the REIT market. ICF, by contrast, holds a more selective portfolio, where results are more directly shaped by the largest REIT franchises and the specialized segments they dominate.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于投资者来说，选择是寻求与更广泛的美国 REIT 市场相似的房地产投资，还是更重视其最大的领导者。VNQ 提供对整个行业的低成本访问，这有助于支持多样化和在 REIT 市场中更平衡的回报特征。相比之下，ICF 持有更具选择性的投资组合，其结果更直接受到最大的 REIT 品牌和它们主导的专业领域的影响。</p>
</div><h2>Should you buy stock in iShares Trust - iShares Select U.s. REIT ETF right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你现在应该购买 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF 的股票吗？</h2>
</div><p>Before you buy stock in iShares Trust - iShares Select U.s. REIT ETF, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你购买 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and iShares Trust - iShares Select U.s. REIT ETF wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投资者现在购买……而 iShares Trust - iShares Select U.S. REIT ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $510,710</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,105,949</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日入选这份名单……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你现在将拥有 $510,710</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日入选这份名单……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>你现在将拥有 $1,105,949</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 929% — a market-crushing outperformance compared to 186% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>现在值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的总平均回报率为 929%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 186%，表现出色。<strong>不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 <em>Stock Advisor</em> 的支持。</strong></p>
</div><p>See the 10 stocks »</p>
<div class="lb-trans"><p>查看这 10 只股票 »</p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 19, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 19 日。</em></p>
</div><p><em>Eric Trie has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends American Tower, Equinix, Prologis, and Vanguard Real Estate ETF. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Eric Trie 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 在美国塔楼、Equinix、Prologis 和 Vanguard Real Estate ETF 中持有头寸并推荐这些股票。Motley Fool 有一个 披露政策.</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。</p>
</div>

Broad REIT Exposure or Concentration in Sector Leaders? VNQ vs. ICF

nasdaq

全球房地产投资信托 ETF - iShares

全球房地产股指数 ETF - SPDR

住宅房地产股 ETF - iShares

美国房地产 ETF - Vanguard

华夏中证全指房地产ETF

WisdomTree New Economy Real Estate Fund

全球优质房地产 ETF - FlexShares

美国房地产 ETF - SPDR

房地产指数 ETF - iShares 道琼斯

南方中证全指房地产ETF

是选择广泛的房地产投资信托曝光还是集中投资于行业领导者？VNQ 与 ICF 的比较