《大行》汇研升友邦目标价至 85 元续吁「持有」 料未来五年增长放缓

汇丰环球研究报告指，友邦保险 (01299.HK) 去年第四季新业务价值 (VONB) 按固定汇率计按年升 15%，较去年首九个月增速 18% 有所放缓，似乎是受香港及中国内地业务动能减弱影响。虽然业绩表现未算突出，但新公布的 17 亿美元股份回购计划则属正面惊喜。

该行下调 2026 及 2027 年新业务价值预测 2% 至 3%，以反映去年业绩逊预期；2026 年净利润预测上调 19%。目标价由 80 元上调至 85 元，维持「持有」评级，预期公司未来五年增长将放缓。