《大行》野村升万国数据目标价至 60.4 美元 料今年订单指引有上行空间

野村发表研究报告指，万国数据 (09698.HK) 重聚焦国内市场新策略，指引 2026 年新订单将超过 500 兆瓦，按年增长 58%。该行认为目标可实现且存在上行空间，因年初至今已签订 200 兆瓦合约，并与主要云端服务供应商签订 500 兆瓦谅解备忘录。

另一方面，万国数据在内蒙古及宁夏等新开拓地区已获得超过 3 吉瓦的土地及电力资源，并附带客户需求，有助缓解市场对其在一线城市周边地区供应能力的担忧。

该行上调万国数据 2026 及 2027 年经调整 EBITDA 预测 0.9% 至 1.5%，以反映新客户承诺。同时引入 2028 年预测，料收入及经调整 EBITDA 分别增长 21% 及 22%；重申「买入」评级，将万国数据 (GDS.US) 美股目标价由 54.5 美元上调至 60.4 美元。