《大行》花旗升中海油服目标价至 11.6 元 评级「买入」

花旗发表研究报告，中海油田服务 (02883.HK) 管理层表示，沙地阿拉伯境内有 3 架 JU 机组，科威特境内有 2 架 JU 机组，并澄清这五架机组目前没有造成任何营运影响。由於地缘政治冲突持续，伊拉克境内 23 个钻井设备单元中有 3 个已停止营运。管理层也表示，尽管地缘政治事件为中海油带来了一些短期波动，但其迈向国际的长期战略保持不变。

该行指，关於油井服务，管理层表示有信心透过发挥其一体化营运优势并争取更多海外合同，中海油能够提升该业务板块的收入、订单量和盈利能力。尽管中海油持续施加成本压力，但该行预计，中海油为实现客户群和市场收入结构多元化所做的努力，尤其是在油井服务领域，将逐步缓解这一压力，从而提高利润率。

该行对公司今明两年盈测分别升 5% 和升 2%，其目标价由 9.5 元上调至 11.6 元，基於预测市账率 1 倍，较历史均值高出 1 个标准差，评级为「买入」。