<h2>关键点</h2>
<ul>
<li>VCIT 和 MUB 都保持低费用，但 VCIT 提供更高的收益率和略好的 1 年回报。</li>
<li>MUB 的市政债券在五年回撤中表现出比 VCIT 的公司债券更浅的回撤，表明历史风险较低。</li>
<li>MUB 持有超过 6,000 只市政债券以实现广泛的多样化，而 VCIT 专注于投资级公司债券。</li>
<li>我们更喜欢的 10 只股票，胜过 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF ›</li>
</ul>
<p><strong>Vanguard 中期公司债券 ETF</strong>（NASDAQ:VCIT）和 <strong>iShares National Muni Bond ETF</strong>（NYSEMKT:MUB）都提供低成本的投资级债券接入，但 VCIT 的收益率更高且对利率更敏感，而 MUB 则提供更广泛的多样化和较低的历史回撤风险。</p>
<p>VCIT 和 MUB 都瞄准高质量的美国固定收益，但考虑到不同的投资者目标：VCIT 倾向于公司债券以获取更高的收入潜力，而 MUB 专注于市政债券，吸引那些寻求税收优惠和多样化的投资者。这一比较突显了它们在结构和表现上的权衡。</p>
<h2>快照（成本与规模）</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>发行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>iShares</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.05%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回报（截至 2026 年 3 月 26 日）</td>
<td>6.53%</td>
<td>4.39%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>4.96%</td>
<td>3.29%</td>
</tr>
<tr>
<td>贝塔值</td>
<td>1.06</td>
<td>0.9</td>
</tr>
<tr>
<td>管理资产</td>
<td>685 亿美元</td>
<td>424 亿美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>贝塔值衡量相对于 S&amp;P 500 的价格波动性；贝塔值是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。股息收益率是截至 3 月 24 日的 30 天 SEC 收益率（VCIT）和截至 3 月 25 日的收益率（MUB）。</p>
<p>这两只基金都是低成本的，VCIT 的费用比率略低，并提供更高的收益率，这可能吸引那些愿意接受更多利率敏感性的收入导向型投资者。</p>
<h2>绩效与风险比较</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-20.57%</td>
<td>-11.89%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年内 $1,000 的增长</td>
<td>$1,075</td>
<td>$1,041</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2>内部情况</h2>
<p>MUB 持有超过 6,000 只投资级市政债券，提供广泛的美国市政市场曝光。MUB 拥有 18.5 年的业绩记录，旨在为寻求多样化、税收意识的债券收入的投资者提供服务，其持有的债券涵盖了多种到期时间和地理区域。</p>
<p>相比之下，VCIT 投资于超过 2,000 只投资级公司债券，行业配置完全在现金和其他固定收益工具中。VCIT 对公司债券的关注意味着更高的信用风险暴露，通常收益率也高于市政债券。</p>
<p>有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接 的完整指南。</p>
<h2>这对投资者意味着什么</h2>
<p>债券提供投资组合多样化、资本保值和稳定收入，这些都可能吸引投资者，尤其是在当前不确定的市场环境中。VCIT 和 MUB 都提供投资级债券的接入和低费用比率，这意味着您不会承担太多风险或支付高额费用。</p>
<p>这两只 ETF 之间的主要区别在于它们持有的债券类型。VCIT 持有加权平均到期时间为 7.4 年的公司债券，并跟踪 <strong>彭博美国 5-10 年公司指数</strong>。这些债券通常提供更高的收益率，以抵消略微增加的信用风险，这就是为什么 VCIT 的回报、收益率和最大回撤都高于 MUB。</p>
<p>MUB 跟踪 <strong>ICE 免税美国国家市政指数</strong>，持有大量市政债券，平均到期时间为 7.27 年。虽然该 ETF 的一年回报和股息收益率可能没有 VCIT 的那么吸引人，但它还有其他优势。市政债券的利息收入免于联邦税——通常也免于州和地方税，为投资者提供了另一种保值的方式，同时实现一定的潜在收益并获得定期收入。</p>
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<p><em>Sarah Sidlow 在提到的任何股票中没有持仓。The Motley Fool 在提到的任何股票中没有持仓。The Motley Fool 有一个 披露政策.</em></p>
<p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。</p>

美国短期公司债 - Vanguard

短期公司债券 ETF - iShares

美国长期公司债 - Vanguard

组合中期公司债券 ETF - SPDR

美国中期公司债 - Vanguard

5-10 年公司债券 ETF - Charles Schwab

美国投资级公司债 - iShares

免税市政债 ETF - iShares

<p>先锋中期公司债券 ETF（VCIT）和 iShares 免税市政债 ETF（MUB）都提供低成本的投资级债券投资机会。VCIT 提供更高的收益率（4.96%）和更好的 1 年回报（6.53%），但伴随更大的利率敏感性和信用风险。相比之下，MUB 专注于市政债券，提供更广泛的多样化和较低的历史回撤风险，收益率为 3.29%，1 年回报为 4.39%。投资者在选择这两只 ETF 时应考虑自己的目标，因为 VCIT 旨在实现更高的收入潜力，而 MUB 则吸引那些寻求税收优惠的投资者</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关键点</h2>
</div><ul>
<li>VCIT and MUB both keep expenses low, but VCIT delivers a higher yield and slightly better 1-year return.</li>
<li>MUB’s municipal bonds showed a much shallower five-year drawdown than VCIT’s corporates, which signals lower historical risk.</li>
<li>MUB holds over 6,000 muni bonds for broad diversification, while VCIT focuses on investment-grade corporate bonds.</li>
<li>10 stocks we like better than iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>VCIT 和 MUB 都保持低费用，但 VCIT 提供更高的收益率和略好的 1 年回报。</li>
<li>MUB 的市政债券在五年回撤中表现出比 VCIT 的公司债券更浅的回撤，表明历史风险较低。</li>
<li>MUB 持有超过 6,000 只市政债券以实现广泛的多样化，而 VCIT 专注于投资级公司债券。</li>
<li>我们更喜欢的 10 只股票，胜过 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF ›</li>
</ul>
</div><p>The <strong>Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF</strong>(NASDAQ:VCIT) and the <strong>iShares National Muni Bond ETF</strong>(NYSEMKT:MUB) both offer low-cost access to investment-grade bonds, but VCIT features a higher yield and greater interest rate sensitivity, while MUB brings broader diversification and lower historical drawdown risk.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Vanguard 中期公司债券 ETF</strong>（NASDAQ:VCIT）和 <strong>iShares National Muni Bond ETF</strong>（NYSEMKT:MUB）都提供低成本的投资级债券接入，但 VCIT 的收益率更高且对利率更敏感，而 MUB 则提供更广泛的多样化和较低的历史回撤风险。</p>
</div><p>Both VCIT and MUB target high-quality U.S. fixed income, but with different investor goals in mind: VCIT tilts toward corporate bonds for higher income potential, while MUB focuses on municipal bonds, appealing to those seeking tax advantages and diversification. This comparison highlights their structural and performance trade-offs.</p>
<div class="lb-trans"><p>VCIT 和 MUB 都瞄准高质量的美国固定收益，但考虑到不同的投资者目标：VCIT 倾向于公司债券以获取更高的收入潜力，而 MUB 专注于市政债券，吸引那些寻求税收优惠和多样化的投资者。这一比较突显了它们在结构和表现上的权衡。</p>
</div><h2>Snapshot (cost &amp; size)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快照（成本与规模）</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Issuer</td>
<td>Vanguard</td>
<td>iShares</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.05%</td>
</tr>
<tr>
<td>1-yr return (as of 3/26/2026)</td>
<td>6.53%</td>
<td>4.39%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dividend yield</td>
<td>4.96%</td>
<td>3.29%</td>
</tr>
<tr>
<td>Beta</td>
<td>1.06</td>
<td>0.9</td>
</tr>
<tr>
<td>AUM</td>
<td>$68.5 billion</td>
<td>$42.4 billion</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>发行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>iShares</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.05%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回报（截至 2026 年 3 月 26 日）</td>
<td>6.53%</td>
<td>4.39%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>4.96%</td>
<td>3.29%</td>
</tr>
<tr>
<td>贝塔值</td>
<td>1.06</td>
<td>0.9</td>
</tr>
<tr>
<td>管理资产</td>
<td>685 亿美元</td>
<td>424 亿美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Beta measures price volatility relative to the S&amp;P 500; beta is calculated from five-year monthly returns. The 1-yr return represents total return over the trailing 12 months. Dividend yield is 30-day SEC yield as of March 24 for VCIT and March 25 for MUB.</p>
<div class="lb-trans"><p>贝塔值衡量相对于 S&amp;P 500 的价格波动性；贝塔值是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。股息收益率是截至 3 月 24 日的 30 天 SEC 收益率（VCIT）和截至 3 月 25 日的收益率（MUB）。</p>
</div><p>Both funds are low-cost, with VCIT slightly more affordable on expense ratio and offering a higher yield, which may appeal to income-focused investors willing to accept more interest rate sensitivity.</p>
<div class="lb-trans"><p>这两只基金都是低成本的，VCIT 的费用比率略低，并提供更高的收益率，这可能吸引那些愿意接受更多利率敏感性的收入导向型投资者。</p>
</div><h2>Performance &amp; risk comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>绩效与风险比较</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Max drawdown (5 y)</td>
<td>-20.57%</td>
<td>-11.89%</td>
</tr>
<tr>
<td>Growth of $1,000 over 5 years</td>
<td>$1,075</td>
<td>$1,041</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-20.57%</td>
<td>-11.89%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年内 $1,000 的增长</td>
<td>$1,075</td>
<td>$1,041</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><h2>What's inside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>内部情况</h2>
</div><p>MUB holds over 6,000 investment-grade municipal bonds, providing broad exposure across the U.S. muni market. With an 18.5-year track record, MUB is designed for investors seeking diversified, tax-aware bond income, and its holdings span a wide range of maturities and geographies.</p>
<div class="lb-trans"><p>MUB 持有超过 6,000 只投资级市政债券，提供广泛的美国市政市场曝光。MUB 拥有 18.5 年的业绩记录，旨在为寻求多样化、税收意识的债券收入的投资者提供服务，其持有的债券涵盖了多种到期时间和地理区域。</p>
</div><p>VCIT, by contrast, invests in over 2,000 investment-grade corporate bonds, with a sector allocation entirely in cash and other fixed income instruments. VCIT’s focus on corporates means more exposure to credit risk and generally higher yields than municipal bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>相比之下，VCIT 投资于超过 2,000 只投资级公司债券，行业配置完全在现金和其他固定收益工具中。VCIT 对公司债券的关注意味着更高的信用风险暴露，通常收益率也高于市政债券。</p>
</div><p>For more guidance on ETF investing, check out the full guide at this link.</p>
<div class="lb-trans"><p>有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接 的完整指南。</p>
</div><h2>What this means for investors</h2>
<div class="lb-trans"><h2>这对投资者意味着什么</h2>
</div><p>Bonds offer portfolio diversification, capital preservation, and consistent income, all of which may appeal to investors, particularly in the current uncertain market environment. Both VCIT and MUB offer exposure to investment-grade bonds and low expense ratios, meaning you’re not taking on much risk or paying high fees.</p>
<div class="lb-trans"><p>债券提供投资组合多样化、资本保值和稳定收入，这些都可能吸引投资者，尤其是在当前不确定的市场环境中。VCIT 和 MUB 都提供投资级债券的接入和低费用比率，这意味着您不会承担太多风险或支付高额费用。</p>
</div><p>The main difference between the two ETFs is the type of bonds they hold. VCIT holds corporate bonds with a weighted average maturity of 7.4 years and tracks the <strong>Bloomberg US 5-10 Year Corp Index</strong>. These bonds typically come with higher yields to offset slightly elevated credit risk, which is why VCIT’s return, yield, and max drawdown are all higher than MUB’s.</p>
<div class="lb-trans"><p>这两只 ETF 之间的主要区别在于它们持有的债券类型。VCIT 持有加权平均到期时间为 7.4 年的公司债券，并跟踪 <strong>彭博美国 5-10 年公司指数</strong>。这些债券通常提供更高的收益率，以抵消略微增加的信用风险，这就是为什么 VCIT 的回报、收益率和最大回撤都高于 MUB。</p>
</div><p>MUB tracks the <strong>ICE AMT-Free US National Municipal Index</strong> and holds a large universe of municipal bonds with a weighted average maturity of 7.27 years. While the ETF’s one-year return and dividend yield may not be as exciting as VCIT’s, it does have something else going for it. Interest income from municipal bonds are free from federal — and often state and local — taxes, giving investors another way to preserve capital while realizing some potential upside and cashing in on regular income.</p>
<div class="lb-trans"><p>MUB 跟踪 <strong>ICE 免税美国国家市政指数</strong>，持有大量市政债券，平均到期时间为 7.27 年。虽然该 ETF 的一年回报和股息收益率可能没有 VCIT 的那么吸引人，但它还有其他优势。市政债券的利息收入免于联邦税——通常也免于州和地方税，为投资者提供了另一种保值的方式，同时实现一定的潜在收益并获得定期收入。</p>
</div><h2>Should you buy stock in iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>现在应该购买 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 的股票吗？</h2>
</div><p>Before you buy stock in iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在您购买 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投资者现在购买……而 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $497,659</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,095,404</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果您在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>您将拥有 $497,659</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果您在我们推荐时投资了 $1,000，<strong>您将拥有 $1,095,404</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 912% — a market-crushing outperformance compared to 185% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>现在值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的总平均回报为 912%——与 S&amp;P 500 的 185% 相比，表现出色。<strong>不要错过最新的前 10 名名单，随时可通过 <em>Stock Advisor</em> 获取，并加入一个由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。</strong></p>
</div><p>See the 10 stocks »</p>
<div class="lb-trans"><p>查看这 10 只股票 »</p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 26, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>* 股票顾问的回报截至 2026 年 3 月 26 日。</em></p>
</div><p><em>Sarah Sidlow has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Sarah Sidlow 在提到的任何股票中没有持仓。The Motley Fool 在提到的任何股票中没有持仓。The Motley Fool 有一个 披露政策.</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。</p>
</div>

在考虑投资债券 ETF 吗？以下是 MUB 和 VCIT 的对比分析