《大行》花旗：中海油去年净利润及股息逊预期 维持「买入」评级

花旗发表研究报告指，中海油 (00883.HK) 去年净利润按年下跌 11% 至 1,220 亿元人民币 (下同)，较市场预期低 6%，主要由於布兰特原油价格按年下跌 14%，加上期内录得投资亏损 9.43 亿元，部分亏损来自阿根廷 BC Energy 合资企业。

公司宣派末期息每股 0.55 港元，全年股息为每股 1.28 港元，虽然派息比率维持 45%，但实际股息较 2024 年的 1.4 港元显着下跌，令人失望。管理层预期 2026 至 2027 年派息比率将维持不低於 45%。该行维持中海油「买入」评级，目标价 24 港元。