<p>以摩根大通为首的银行正在考虑调整其 72 亿美元的债务发行条款，以资助对希悦尔包装公司的收购，旨在打破与对交易某些条款感到犹豫的投资者之间的僵局。</p>
<p>知情人士表示，贷款方集团已向投资者发出信号，表示将对条款进行修改，以提供更大的保护。关注的条款包括在 Clayton, Dubilier &amp; Rice 即将收购希悦尔包装后，可能导致该气泡包装制造商分拆的相关条款，这些人士要求匿名，因为该信息尚未公开。</p>
<p>不过，知情人士警告，尚未对条款的修改做出最终决定。</p>
<p>这项杠杆收购发行是今年最大的交易之一，吸引足够需求的努力面临困难，投资者担心希悦尔包装的食品或保护性包装部门的潜在分拆将使他们的债务背后资产池变得更弱。</p>
<p>交易中最大的一部分，即美元贷款，在投资者承诺的截止日期前仅吸引了约 30 亿美元的订单，低于 41 亿美元的发行规模。</p>
<p>即便如此，银行在周一提高了贷款定价，将利率提高了多达 0.5 个百分点，并以 97.5 美分的折扣提供贷款。</p>
<p>该交易的垃圾债券销售情况较好。大约 18.5 亿美元的有担保和无担保美元债券吸引了大约 39 亿美元的订单。</p>
<p>摩根大通和希悦尔包装的代表没有立即回应评论请求。CD&amp;R 的代表也没有立即发表评论。</p>
<p>华尔街银行在出售杠杆收购债务时面临更为严峻的环境，因为对伊朗战争经济影响和人工智能干扰的担忧影响了投资者的风险偏好。</p>
<p>尽管包括摩根大通在内的贷款方仍成功出售了约 150 亿美元的证券，以支持创纪录的艺电收购，但这需要多次调整和抓住市场短暂平静的机会。</p>
<p>CD&amp;R 面临的另一个压力是其投资组合公司 Multi-Color Corp.在两个月前申请破产。一些债权人声称，针对该标签制造商的拟议重组交易偏向某些贷款方。</p>

希悦尔包装

金融业 ETF - SPDR

金融指数 MSCI ETF - Fidelity

摩根大通

金融业 ETF - Vanguard

<p>摩根大通正在考虑修改其 72 亿美元的债务发行条款，以支持希悦尔包装的收购，原因是投资者的反对意见。贷款团体旨在增强对投资者的保护，特别是在潜在资产剥离方面。该债务发行在吸引需求方面遇到困难，仅为 41 亿美元的贷款获得了 30 亿美元的订单。与此同时，18.5 亿美元的垃圾债券发行则受到了更好的关注，吸引了 39 亿美元的订单。当前的市场条件受到地缘政治和经济担忧的影响，使得银行在出售杠杆收购债务方面面临挑战</p>

<p>Banks led by JPMorgan Chase &amp; Co. are looking at tweaking the terms of their $7.2 billion debt offering to fund the buyout of Sealed Air Corp., in a bid to break a stalemate with investors who have balked at some of the deal’s provisions.</p>
<div class="lb-trans"><p>以摩根大通为首的银行正在考虑调整其 72 亿美元的债务发行条款，以资助对希悦尔包装公司的收购，旨在打破与对交易某些条款感到犹豫的投资者之间的僵局。</p>
</div><p>The lender group has signaled to investors that changes would be made to offer them greater protections, according to people familiar with the matter. Among the provisions in focus are those governing a potential breakup of the Bubble Wrap maker following its pending takeover by Clayton, Dubilier &amp; Rice, said the people, who asked not to be named because the information isn’t public.</p>
<div class="lb-trans"><p>知情人士表示，贷款方集团已向投资者发出信号，表示将对条款进行修改，以提供更大的保护。关注的条款包括在 Clayton, Dubilier &amp; Rice 即将收购希悦尔包装后，可能导致该气泡包装制造商分拆的相关条款，这些人士要求匿名，因为该信息尚未公开。</p>
</div><p>Still, no final decisions have been made on changes to the terms, the people cautioned.</p>
<div class="lb-trans"><p>不过，知情人士警告，尚未对条款的修改做出最终决定。</p>
</div><p>The leveraged buyout offering, one of this year’s largest, has struggled to attract sufficient demand, with investors that a potential spinoff of Sealed Air’s food or protective packaging units would leave them with a weaker pool of assets backing their debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>这项杠杆收购发行是今年最大的交易之一，吸引足够需求的努力面临困难，投资者担心希悦尔包装的食品或保护性包装部门的潜在分拆将使他们的债务背后资产池变得更弱。</p>
</div><p>The largest part of the deal, a US dollar loan, had drawn about $3 billion of orders just a couple of hours before a deadline for investor commitments, short of the $4.1 billion offering size, they added.</p>
<div class="lb-trans"><p>交易中最大的一部分，即美元贷款，在投资者承诺的截止日期前仅吸引了约 30 亿美元的订单，低于 41 亿美元的发行规模。</p>
</div><p>That’s even after the banks on Monday the loan pricing, boosting interest rates by as much as 0.5 percentage point and offering a bigger discount at 97.5 cents on the dollar.</p>
<div class="lb-trans"><p>即便如此，银行在周一提高了贷款定价，将利率提高了多达 0.5 个百分点，并以 97.5 美分的折扣提供贷款。</p>
</div><p>The deal’s junk-bond sale is faring better. The roughly $1.85 billion of secured and unsecured US dollar being offered have attracted roughly $3.9 billion of orders.</p>
<div class="lb-trans"><p>该交易的垃圾债券销售情况较好。大约 18.5 亿美元的有担保和无担保美元债券吸引了大约 39 亿美元的订单。</p>
</div><p>Representatives for JPMorgan and Sealed Air didn’t immediately respond to a comment request. A representative for CD&amp;R didn’t have an immediate comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通和希悦尔包装的代表没有立即回应评论请求。CD&amp;R 的代表也没有立即发表评论。</p>
</div><p>Wall Street banks have faced a tougher environment to offload LBO debt as concerns about the economic effects of the Iran war and artificial intelligence disruptions weigh on investors’ appetite for risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>华尔街银行在出售杠杆收购债务时面临更为严峻的环境，因为对伊朗战争经济影响和人工智能干扰的担忧影响了投资者的风险偏好。</p>
</div><p>While lenders including JPMorgan still managed to sell about $15 billion of securities backing the record Electronic Arts Inc. buyout, it required shifting the multiple times and seizing upon brief windows of market calm.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管包括摩根大通在内的贷款方仍成功出售了约 150 亿美元的证券，以支持创纪录的艺电收购，但这需要多次调整和抓住市场短暂平静的机会。</p>
</div><p>An added overhang for CD&amp;R is the bankruptcy filing two months ago from its portfolio company Multi-Color Corp. Some creditors have claimed a proposed restructuring deal for the label maker favors certain lenders.</p>
<div class="lb-trans"><p>CD&amp;R 面临的另一个压力是其投资组合公司 Multi-Color Corp.在两个月前申请破产。一些债权人声称，针对该标签制造商的拟议重组交易偏向某些贷款方。</p>
</div>

摩根大通在面临反对意见的情况下，寻求修改 70 亿美元的希悦尔包装交易