《大行》汇研微升中石油目标价至 11.7 元 料今年增长由石油业务推动

汇丰环球研究报告指，中石油 (00857.HK) 盈利在能源价格波动下仍展现韧性，受惠於其综合供应链及油气组合多元化。虽然近期增长由天然气业务盈利能力改善带动，但该行预期今年盈利将更多由石油业务推动，因预测布兰特原油平均价格为每桶 80 美元。因此，公司盈利及现金流将进一步增强，股息韧性亦见提升。

以 2026 年预测股息率达 5.2% 计算，该行认为中石油股份仍具吸引力。维持对其「买入」评级，将中石油 H 股目标价由 11.6 港元上调至 11.7 港元，中石油 (601857.SH) A 股目标价由 14.6 元人民币上调至 14.7 元人民币。