LightCounting：到 2030 年，AI 光互连市场有望冲击 1000 亿美元？

C114 讯 4 月 2 日消息（水易）近日，光通信市场研究机构 LightCounting 在最新的报告中表示，到 2030 年，AI 集群使用的光互连产品的年销售额有希望达到 1000 亿美元。不过，要实现这一目标，需要 “天时地利人和”，诸多因素必须完美契合。2024 年，以太网光模块的销售额翻了一番，2025 年又增长了 70%，远超预期。InP 激光器供应商去年已扩充产能以应对日益增长的需求，目前这些器件以及其他许多用于光模块制造的器件短缺状况正在缓解。2026 年，光模块的产能足以支撑销售额翻倍，但这将超过客户的实际需求。由于 XPU（各类加速器）和交换机 ASIC 芯片的短缺将限制 2026 年 AI 集群的扩张，除非客户建立大量的库存储备，否则 2026 年光模块的销售额增长将被限制在 “仅” 60% 左右。对于 2027 年-2031 年的市场增长，存在更多不确定性。如图所示，“高速增长”（Fantastic Growth）可能会在 2027 年及以后持续。然而，2004 年-2025 年光模块销售的历史数据显示出一种周期性模式：2-3 年的增长期之后会出现一个持平或负增长的年份。LightCounting 表示，大多数周期是由供应链再平衡引起的，预计可能会在 2027 年-2028 年看到类似的情况。LightCounting 的预测倾向于 “软着陆”，但供应链平衡往往是通过市场修正来实现的，也就是 “波动”（Bumpy Ride）的情景。AI 集群中的光互连存在若干利好因素。更大的集群将需要每个 GPU 配备更多的光模块，例如在 Scale-out 网络中，每个 GPU 最多需要 6 个光模块。在 Scale-up 网络中，所需带宽几乎是 Scale-out 网络的 10 倍，为供应商开辟了另一个细分市场。然而，与历史数据相比，“高速增长” 情景看起来不切实际。LightCounting 表示，可能有人会争辩说，AI 热潮改变了一切，可以完全忽略市场历史。然而，目前消费了整个 AI 光模块市场 50% 以上的四大云厂商（亚马逊、谷歌、Meta 和微软），在 2018 年-2023 年间也占了以太网光模块销售额的 40% 以上。历史或许不会重演，但有相似之处。下表总结了 2026 年至 2031 年可能影响市场的关键因素，以及需要发生多大程度的变化，才能让市场走向这两种增长情景中的某一种。要实现 “高速增长” 情景，需要 “诸多条件恰到好处地同时具备”，但即使是其中一个因素，也可能将市场推向 “波动” 情景。LightCounting 介绍，本报告分析了数据流量增长和数据中心架构变化对以太网光模块市场预测的影响，重点关注用于 AI 集群的高速模块。报告结合了以太网模块出货量的详尽历史数据与广泛的市场调研，预测了 2026 年-2031 年这些产品的销售情况。预测涵盖了 100 多个产品类别，包括 100GbE、200GbE、400G、800G、1.6T 和 3.2T 重定时光模块，以及按传输距离和封装形式分类的 LPO/LRO 和 CPO/NPO 模块。