<p>快速资金投资者正在迅速撤回对全球股票的投资，因为对中东冲突短期内解决的希望减弱，影响了市场情绪。高盛编制的数据表明，对全球股票的抛售在三月份以 13 年来最快的速度进行，标志着自 2011 年该行开始跟踪数据以来的第二大抛售潮。这一变化伴随着市场的显著回调，MSCI 全球所有国家指数在本月下跌了 7.4%，是自 2022 年以来表现最弱，而标准普尔 500 指数（SPY）下跌了 5.1%，反映出风险资产面临的压力加大。</p>
<p>基础持仓显示，投资者正日益准备迎接进一步的下行风险。大部分抛售活动是由于空头头寸的增加，特别是通过交易所交易基金（ETF），对市场走势持更为悲观的看法。美国上市 ETF 的空头头寸增加了 17%，其中大型股基金的空头增加最为显著。在行业层面，抛售范围广泛，11 个行业中有 8 个出现了净流出，工业、材料和金融领域承受的压力最重，这些领域通常更容易受到经济周期的影响。</p>
<p>与此同时，市场上出现了轮换的早期迹象，而不是完全撤退。对消费品的投资者敞口以自 2025 年 7 月以来最快的速度增加，表明向更具防御性的持仓转变。他们还首次成为科技、媒体和电信股票的净买家，尽管这主要是由于回补空头，而非新建多头头寸。这一区别可能意味着，尽管投资者在某些领域减少了悲观押注，但对市场持续反弹的广泛信心仍然有限。</p>

明晟

纳斯达克 100 备兑认购期权 ETF -GlobalX

<p>对冲基金正在迅速抛售全球股票，速度为 13 年来最快，这一趋势受到中东冲突担忧的驱动。3 月份，MSCI 全球所有国家指数下跌了 7.4%，而标普 500 指数下跌了 5.1%。空头头寸增加，尤其是在大盘股基金中，11 个行业中有 8 个出现了净流出。然而，对冲基金正在转向消费品，并已成为科技股的净买家，这表明在市场不确定性中采取了防御性策略</p>

<p>Fast-money investors are rapidly pulling back from global equities as fading hopes for a near-term resolution to the Middle East conflict weigh on sentiment. Data compiled by Goldman Sachs  indicates hedge funds sold global stocks in March at the fastest pace in 13 years, marking the second-largest wave of selling since the bank began tracking the data in 2011. The shift comes alongside a meaningful market drawdown, with the MSCI All-Country World Index declining 7.4% during the month, its weakest performance since 2022, while the S&amp;P 500 Index (SPY) fell 5.1%, reflecting growing pressure on risk assets.</p>
<div class="lb-trans"><p>快速资金投资者正在迅速撤回对全球股票的投资，因为对中东冲突短期内解决的希望减弱，影响了市场情绪。高盛编制的数据表明，对全球股票的抛售在三月份以 13 年来最快的速度进行，标志着自 2011 年该行开始跟踪数据以来的第二大抛售潮。这一变化伴随着市场的显著回调，MSCI 全球所有国家指数在本月下跌了 7.4%，是自 2022 年以来表现最弱，而标准普尔 500 指数（SPY）下跌了 5.1%，反映出风险资产面临的压力加大。</p>
</div><p>The underlying positioning suggests investors are increasingly bracing for further downside. Much of the selling activity was driven by a rise in short positions, particularly through exchange-traded funds, where hedge funds expressed more bearish views on the market's trajectory. Short interest across US-listed ETFs climbed 17%, led by increased shorting in large-cap equity funds. At the sector level, selling was broad-based, with eight of 11 industries seeing net outflows, and the heaviest pressure appearing in industrials, materials, and financialsareas typically more exposed to economic cycles.</p>
<div class="lb-trans"><p>基础持仓显示，投资者正日益准备迎接进一步的下行风险。大部分抛售活动是由于空头头寸的增加，特别是通过交易所交易基金（ETF），对市场走势持更为悲观的看法。美国上市 ETF 的空头头寸增加了 17%，其中大型股基金的空头增加最为显著。在行业层面，抛售范围广泛，11 个行业中有 8 个出现了净流出，工业、材料和金融领域承受的压力最重，这些领域通常更容易受到经济周期的影响。</p>
</div><p>At the same time, there are early signs of rotation rather than a full retreat from equities. Hedge funds increased exposure to consumer staples at the fastest pace since July 2025, suggesting a move toward more defensive positioning. They also turned net buyers of technology, media, and telecom stocks for the first time in four months, though this was primarily driven by short covering rather than the initiation of new long positions. This distinction could imply that while investors are reducing bearish bets in select areas, broader conviction in a sustained market rebound remains limited.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，市场上出现了轮换的早期迹象，而不是完全撤退。对消费品的投资者敞口以自 2025 年 7 月以来最快的速度增加，表明向更具防御性的持仓转变。他们还首次成为科技、媒体和电信股票的净买家，尽管这主要是由于回补空头，而非新建多头头寸。这一区别可能意味着，尽管投资者在某些领域减少了悲观押注，但对市场持续反弹的广泛信心仍然有限。</p>
</div>

Hedge Funds Dump Global Stocks at Fastest Pace in 13 Years

- 快速投资者因中东局势不乐观而撤回全球股市投资。  
- 3 月，全球对冲基金以 13 年来最快的速度抛售股票，MSCI 指数下跌 7.4%。  
- 对冲基金增加消费品和科技股的仓位，显示出防御性策略的初步迹象。

对冲基金正在以 13 年来最快的速度抛售全球股票