<p>中国龙源电力集团（港交所代码：916）发布了 2025 财年的全年业绩，销售额为 302.5271 亿人民币，净收入为 45.2622 亿人民币，均低于去年。</p>
<p>查看我们对中国龙源电力集团的最新分析。</p>
<p>该股票在过去一个月承压，30 天的股价回报为 8.69%，7 天的股价回报为 9.04%，尽管 1 年的总股东回报为 14.31%，与较弱的 3 年和 5 年总股东回报形成对比。</p>
<p>如果您在这些业绩发布后重新评估可再生能源和电力相关的公司，现在可能是扩大您的关注名单的好时机，增加 28 只电网技术和基础设施股票。</p>
<p>在盈利承压、过去一个月股价回调以及约 45% 的内在折扣的情况下，您现在必须问：中国龙源电力集团是否被低估，还是市场已经在定价未来的增长？</p>
<h2>11.4 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>在 11.4 倍的市盈率下，中国龙源电力集团的交易倍数高于其直接同行的平均水平，但低于更广泛的亚洲可再生能源集团。这对任何试图权衡价值与预期的人来说发出了混合信号。</p>
<p>市盈率将当前股价与每股收益进行比较，是快速查看投资者为每单位利润支付多少的方式。对于在风能、煤炭和光伏资产方面拥有成熟运营的电力生产商来说，这一点很重要，因为盈利质量、资本密集度和增长预期可能与其他行业有很大不同。</p>
<p>在这里，该股票相对于其直接同行显得昂贵，同行的市盈率为 9.5 倍，这表明投资者为每单位收益支付的费用高于这些同行。然而，与更广泛的亚洲可再生能源行业的 16.3 倍相比，11.4 倍的市盈率看起来更为保守。与 SWS 模型估算的合理市盈率 13.3 倍相比，如果盈利状况与这些假设一致，市场倍数也有可能向该水平靠拢。</p>
<p>探索中国龙源电力集团的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>结果：11.4 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，近期销售和净收入的压力，以及较弱的 3 年和 5 年总股东回报，可能表明对盈利韧性和资本配置的担忧。</p>
<p>了解中国龙源电力集团叙述中的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：现金流指向更深的价值？</h2>
<p>虽然 11.4 倍的市盈率大致与 SWS 合理比率相符，但 SWS DCF 模型描绘了不同的图景。它建议每股内在价值约为 12.83 港元，而市场价格为 7.04 港元，这意味着基于未来现金流，股票交易存在较大折扣。</p>
<p>对于任何将价格倍数与基于现金流的估计进行权衡的人来说，问题是现在哪个信号更值得重视：盈利倍数还是 DCF 隐含价值。</p>
<p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。</p>
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<p>截至 2026 年 4 月 916 的折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看中国龙源电力集团）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的关注名单或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 247 只高质量被低估的股票。如果您保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>这里的情况是复杂的，近期业绩承压，但也有迹象表明一些投资者看到长期潜力，因此迅速行动、自己审查数据并决定您对风险与回报的平衡感受是有意义的，重点关注 2 个主要回报和 2 个重要警示信号。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>如果中国龙源电力集团在您的雷达上，不要止步于此。通过结构化股票想法扩大您的机会集，以匹配您的风格和风险舒适度。</p>
<ul>
<li>通过扫描 247 只高质量被低估的股票，寻找结合质量与潜在错误定价的目标公司，看看哪些名字值得更仔细的关注。</li>
<li>通过审查 281 只低风险评分的韧性股票来优先考虑韧性，以便您不会最后发现那些风险特征更稳定的企业。</li>
<li>通过检查包含 590 只高质量未被发现的潜力股的筛选器，提前寻找未来的领导者，以便在它们吸引更广泛的市场关注之前。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
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龙源电力

<p>中国龙源电力集团（港交所代码：916）报告了 2025 年业绩疲软，销售额为 302.5271 亿人民币，净收入为 45.2622 亿人民币，均较去年下降。该股票面临压力，30 天内下跌了 8.69%。其市盈率为 11.4 倍，高于同行但低于更广泛的亚洲可再生能源行业。现金流折现分析表明每股内在价值为 12.83 港元，当前市场价格为 7.04 港元，显示出显著折扣。建议投资者在考虑这些混合信号时评估风险与收益的平衡</p>

<p>China Longyuan Power Group (SEHK:916) has released its full year 2025 results, reporting sales of CN¥30,252.71 million and net income of CN¥4,526.22 million, both lower than the previous year.</p>
<div class="lb-trans"><p>中国龙源电力集团（港交所代码：916）发布了 2025 财年的全年业绩，销售额为 302.5271 亿人民币，净收入为 45.2622 亿人民币，均低于去年。</p>
</div><p>See our latest analysis for China Longyuan Power Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对中国龙源电力集团的最新分析。</p>
</div><p>The stock has been under pressure in the past month, with an 8.69% 30 day share price return and a 9.04% 7 day share price return, although the 1 year total shareholder return of 14.31% contrasts with weaker 3 and 5 year total shareholder returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>该股票在过去一个月承压，30 天的股价回报为 8.69%，7 天的股价回报为 9.04%，尽管 1 年的总股东回报为 14.31%，与较弱的 3 年和 5 年总股东回报形成对比。</p>
</div><p>If you are reassessing renewable and power related names after these results, it could be a good time to broaden your watchlist with 28 power grid technology and infrastructure stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您在这些业绩发布后重新评估可再生能源和电力相关的公司，现在可能是扩大您的关注名单的好时机，增加 28 只电网技术和基础设施股票。</p>
</div><p>With earnings under pressure, a share price pullback over the past month, and an indicated intrinsic discount of about 45%, you now have to ask: Is China Longyuan Power Group undervalued, or is the market already pricing in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>在盈利承压、过去一个月股价回调以及约 45% 的内在折扣的情况下，您现在必须问：中国龙源电力集团是否被低估，还是市场已经在定价未来的增长？</p>
</div><h2>Price to Earnings of 11.4x: Is It Justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>11.4 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>On a P/E of 11.4x, China Longyuan Power Group trades at a higher multiple than its direct peers on average, yet below the wider Asian renewable energy group. This sends a mixed signal for anyone trying to weigh value against expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 11.4 倍的市盈率下，中国龙源电力集团的交易倍数高于其直接同行的平均水平，但低于更广泛的亚洲可再生能源集团。这对任何试图权衡价值与预期的人来说发出了混合信号。</p>
</div><p>The P/E ratio compares the current share price with earnings per share and is a quick way to see how much investors are paying for each unit of profit. For a power producer with established operations across wind, coal, and photovoltaic assets, this matters because earnings quality, capital intensity, and growth expectations can differ widely from other sectors.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率将当前股价与每股收益进行比较，是快速查看投资者为每单位利润支付多少的方式。对于在风能、煤炭和光伏资产方面拥有成熟运营的电力生产商来说，这一点很重要，因为盈利质量、资本密集度和增长预期可能与其他行业有很大不同。</p>
</div><p>Here, the stock looks expensive relative to its immediate peer set, which sits at 9.5x, suggesting investors are paying more for each unit of earnings than those peers. However, against the broader Asian renewable energy industry on 16.3x, the same 11.4x P/E looks more conservative. Compared with an estimated fair P/E of 13.3x from the SWS model, there is also room for the market multiple to move closer to that level if the earnings profile lines up with those assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>在这里，该股票相对于其直接同行显得昂贵，同行的市盈率为 9.5 倍，这表明投资者为每单位收益支付的费用高于这些同行。然而，与更广泛的亚洲可再生能源行业的 16.3 倍相比，11.4 倍的市盈率看起来更为保守。与 SWS 模型估算的合理市盈率 13.3 倍相比，如果盈利状况与这些假设一致，市场倍数也有可能向该水平靠拢。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for China Longyuan Power Group</p>
<div class="lb-trans"><p>探索中国龙源电力集团的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 11.4x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：11.4 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, recent sales and net income pressure, along with weaker 3 and 5 year total shareholder returns, could signal concerns about earnings resilience and capital allocation.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，近期销售和净收入的压力，以及较弱的 3 年和 5 年总股东回报，可能表明对盈利韧性和资本配置的担忧。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this China Longyuan Power Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解中国龙源电力集团叙述中的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Cash Flows Point to Deeper Value?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：现金流指向更深的价值？</h2>
</div><p>While the P/E of 11.4x looks roughly in line with the SWS fair ratio, the SWS DCF model paints a different picture. It suggests intrinsic value of about HK$12.83 per share versus a market price of HK$7.04, implying the shares trade at a steep discount based on future cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 11.4 倍的市盈率大致与 SWS 合理比率相符，但 SWS DCF 模型描绘了不同的图景。它建议每股内在价值约为 12.83 港元，而市场价格为 7.04 港元，这意味着基于未来现金流，股票交易存在较大折扣。</p>
</div><p>For anyone weighing price multiples against cash flow based estimates, the question is which signal deserves more weight right now: the earnings multiple or the DCF implied value.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于任何将价格倍数与基于现金流的估计进行权衡的人来说，问题是现在哪个信号更值得重视：盈利倍数还是 DCF 隐含价值。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e25220b7-7c98-4839-8c00-f7c4b4f4acb2/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTA0" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/e25220b7-7c98-4839-8c00-f7c4b4f4acb2/chart/dcf?date=2026-04-04"/></p>
<p>916 Discounted Cash Flow as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月 916 的折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out China Longyuan Power Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 247 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看中国龙源电力集团）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的关注名单或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 247 只高质量被低估的股票。如果您保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>The picture here is mixed, with pressure on recent results but also signs that some investors see long term potential, so it makes sense to move quickly, review the data yourself, and decide how you feel about the balance of risk and reward with 2 key rewards and 2 important warning signs</p>
<div class="lb-trans"><p>这里的情况是复杂的，近期业绩承压，但也有迹象表明一些投资者看到长期潜力，因此迅速行动、自己审查数据并决定您对风险与回报的平衡感受是有意义的，重点关注 2 个主要回报和 2 个重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>If China Longyuan Power Group is on your radar, do not stop there. Broaden your opportunity set with structured stock ideas that match your style and risk comfort.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果中国龙源电力集团在您的雷达上，不要止步于此。通过结构化股票想法扩大您的机会集，以匹配您的风格和风险舒适度。</p>
</div><ul>
<li>Target companies that combine quality with potential mispricing by scanning through 247 high quality undervalued stocks and see which names deserve a closer look.</li>
<li>Prioritise resilience by reviewing 281 resilient stocks with low risk scores so you are not the last to spot businesses with steadier risk profiles.</li>
<li>Hunt for future leaders early by checking the screener containing 590 high quality undiscovered gems before they attract wider market attention.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描 247 只高质量被低估的股票，寻找结合质量与潜在错误定价的目标公司，看看哪些名字值得更仔细的关注。</li>
<li>通过审查 281 只低风险评分的韧性股票来优先考虑韧性，以便您不会最后发现那些风险特征更稳定的企业。</li>
<li>通过检查包含 590 只高质量未被发现的潜力股的筛选器，提前寻找未来的领导者，以便在它们吸引更广泛的市场关注之前。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><h3><strong>New:</strong> AI Stock Screener &amp; Alerts</h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>新：AI 股票筛选器和提醒</strong></h3>
</div><p>Our new AI Stock Screener scans the market every day to uncover opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的新 AI 股票筛选器每天扫描市场以发现机会。</p>
</div><p>• Dividend Powerhouses (3%+ Yield)</p>
<div class="lb-trans"><p>• 分红强劲的公司（收益率 3% 以上）</p>
</div><p>• Undervalued Small Caps with Insider Buying</p>
<div class="lb-trans"><p>• 内部人士购买的被低估小盘股</p>
</div><p>• High growth Tech and AI Companies</p>
<div class="lb-trans"><p>• 高增长的科技和 AI 公司</p>
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<div class="lb-trans"><p>或者从 50 多个指标中构建您自己的筛选器。</p>
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在 2025 年业绩疲软和盈利下降后，评估龙源电力集团的估值