《大行》大摩降中国平安目标价至 89 元 维持「增持」评级续列首选股

摩根士丹利发表研究报告，中国平安 (02318.HK) 发布去年业绩后，已更新其风险回报评估，并对大多数关键指标进行了微调。将今明两财年的新业务价值 (VNB) 预测下调不超过 0.5%，主要集中在银行保险渠道；同时将今明两财年的税后营运利润 (OPAT) 预测下调 0.5%，原因是在财产保险业务方面可能存在一些市场波动。

因此，大摩将平保的目标价下调 6%，由 95 港元降至 89 港元，主要考虑到税后营运利润的影响及更可持续和稳定的每股股息 (DPS) 增长，维持「增持」评级。但大摩仍将平保列为首选股，预期该公司将凭藉稳固的基本面实现非常健康的新业务价值增长，且房地产的拖累正逐渐消退。