<div id="readability-page-1"><div>21 世纪经济报道记者 易妍君 中东局势缓和的消息迅速点燃市场情绪。 4 月 8 日，A 股四大指数强劲反弹。上证指数收涨 2.69%，逼近 4000 点整数关口，创业板指、科创综指、深证成指全天分别大涨 5.91%、5.64%、4.79%。全部 A 股成交额约 2.45 万亿元，较 4 月 7 日增加逾 8270 亿元。 AI 产业链集体爆发，其中，Kimi、半导体设备、光模块（CPO）、HBM（高带宽存储器）、虚拟人、IDC（算力租赁）、AI 算力指数纷纷涨超 7%，领涨 Wind 热门概念指数。 机构预计，随着美伊冲突双方进入谈判阶段，市场将逐步定价 “谈判成功的可能”，市场也将回归常态，开启修复行情。也有机构提醒，停火时间过短，意味着 4 月下旬仍然存在扰动和不确定性。 4 月 8 日，A 股放量大涨。行业板块方面，Wind 互联网、贵金属、文化传媒、电子元器件、工程机械、电脑硬件指数分别上涨 8.4%、7.61%、7.41%、6.98%、6.96%、6.6%，在 Wind 中国行业指数中涨幅居前。 全市场共有 135 只个股涨停，覆盖 AI 产业链、贵金属概念。 美伊冲突降温是 A 股市场情绪迅速反转的直接诱因。据新华社消息，美国和伊朗北京时间 4 月 8 日早（美国东部时间 7 日晚）宣布停火并开启为期两周的谈判。 “4 月 8 日市场大涨，主要受到美伊停火两周并进行谈判的影响。中东局势阶段性缓和、原油价格暴跌，风险偏好和流动性预期共同改善。在后续 15 天的正式谈判期间内，市场有望进入反弹修复的窗口。” 鹏华基金研究部研究员蒋昱东表示。 蒋昱东预计，随着美伊进入谈判阶段，市场将逐步定价 “谈判成功的可能”，市场也将回归常态，开启修复行情。 蒋昱东建议，在单纯风险偏好和流动性冲击的阶段过去后，短期可寻找本轮冲突中受情绪惯性影响被 “错杀” 的优质资产。中期则继续聚焦景气确定性方向，可集中在：AI(半导体国产算力、PCB)、先进制造 (新能源、军工)、周期 (有色、化工、玻纤)、服务消费&amp;新消费 (零售、饰品、宠物经济)、非银等领域。 也有机构提醒，停火时间过短，意味着 4 月下旬仍然存在扰动和不确定性。 “从近期市场对地缘冲突新进展的反应来看，市场对地缘和军事冲突的进展逐渐产生钝感，但考虑到美国和以色列的军事行动仍未完结，后续不排除市场因进一步的军事冲突而波动。” 中欧基金有关人士谈道。 该人士指出，若油价持续维持偏高水平，那么在滞胀担忧之下，全球资产可能将进一步压缩风险偏好。虽然 AI 浪潮仍在，但成长题材的趋势性可能会出现减弱。这意味着市场的反弹很难一蹴而就，市场趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此可在后续震荡中择机提升组合进攻性。 另外，当前，机构依旧看好 A 股中长期趋势。海通国际强调，国际秩序重构背景下，资产定价从效率溢价转向安全溢价。中国硬核资产将迎来长达数年的系统性行情。 值得一提的是，A 股市场持续震荡背景下，机构调研热度不减。 据 Wind 统计，今年一季度，超过 1300 家上市公司获得机构调研。 其中，调研大金重工、东鹏饮料、迈瑞医疗、华勤技术、天顺风能、精智达、海天瑞声、三花智控、金盘科技、澜起科技、奥比中光-UW、百济神州-U、英唐智控、华润微的机构数量均超过 250 家。 大金重工、东鹏饮料、迈瑞医疗是最受重视的 3 家公司，分别获得 394 家、361 家、356 家机构调研。 此外，汽轮科技、深南电路、翔宇医疗、顺络电子、耐普矿机、能科科技获得较多机构关注，一季度调研上述公司的机构数量位于 200 家～242 家区间。 一季度调研帝科股份、胜宏科技、爱朋医疗、源杰科技、中际旭创、超捷股份、迈威生物-U、晶科能源的机构数量均超过 180 家（未到 200 家）。 排排网财富公募产品运营曾方芳向记者分析，获得机构密集关注的公司，通常具备以下显著特质：第一，行业景气度高，如身处 AI 算力、储能、高端制造等处于上行周期的行业。第二，业绩确定性强，营收与净利润增长平稳，现金流充裕，经营风险相对可控。第三，竞争壁垒深厚，拥有核心技术护城河，多为细分领域的 “隐形冠军”，市场占有率领先。第四，坚持全球化布局，具备突出的出海能力，海外收入占比高，深度参与全球市场竞争。 整体上，今年一季度，机构重点调研的公司，覆盖了重型电气设备、医疗保健设备、电脑硬件、电子设备和仪器、应用软件、工业机械、电子元件、集成电路、光伏设备等板块。 在曾方芳看来，2026 年一季度，机构调研呈现出清晰的结构性特征，核心围绕 “硬科技” 与 “出海全球化” 展开。一方面，资金高度集中于 AI 算力、半导体、电网设备等 “新质生产力” 领域，显示出对高景气赛道的持续看好。同时，调研策略转向精准 “深挖”，重点关注细分行业的龙头企业。另一方面，机构更加务实地验证企业的业绩兑现能力，以规避纯概念炒作。 在上述机构密集调研的个股中，不乏一季度股价涨幅较高的公司。比如，天顺风能、汽轮科技、大金重工，一季度分别上涨了 62.24%、39.85%、34.22%。 曾方芳认为，机构调研路线为投资者提供了重要的观察视角，建议理性借鉴。比如，可关注机构青睐的高景气主线，如算力与出海制造，审慎对待缺乏业绩支撑的板块。选股时应优先考虑具备技术壁垒、市占率高且业绩持续兑现的优质企业。“调研热度不等于股价上涨信号，需警惕 ‘调研热、业绩冷’ 或利好兑现后的回调风险。对看好的优质标的宜采取分批布局、长期持有的策略，避免盲目追高。” 曾方芳提醒。</div></div>

南方A50-R

深300EW

华夏沪深三百

A 股在 4 月 8 日强劲反弹，上证指数涨 2.69%，成交额达 2.45 万亿元。市场情绪因美伊停火消息而回暖，AI 产业链等板块表现突出。机构预计，随着谈判的展开，市场将逐步恢复常态，开启修复行情。短期内可关注被错杀的优质资产，中期则聚焦景气确定性方向。

A 股放量大涨，机构眼中的后市机会在哪？