<p>雅虎公司已开始与贷款方进行初步讨论，计划重组约 16 亿美元的杠杆贷款，旨在在即将到期之前重塑其资本结构。知情人士透露，加拿大皇家银行本周正在主导投资者会议，以评估对融资方案的需求，该方案可能包括 11 亿美元的杠杆贷款以及 5 亿美元的其他担保债务。这些谈话仍处于初步阶段，表明条款可能会随着投资者反馈而演变。</p>
<p>这些讨论的早期迹象表明，拟议的债务可能具有五年的到期时间，定价可能会吸引当前环境中以收益为导向的需求。担保部分的收益率讨论在中高 9% 的范围内，而杠杆贷款的收益率可能在美国基准利率上加 5.5 个百分点，定价为每美元 98.5 美分。这些水平与雅虎现有的债务结构大致一致，后者最初以类似的利差发行，尽管最终的定价和结构尚未确定。</p>
<p>此次再融资努力正值阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management Inc.）在 2021 年以 50 亿美元从威瑞森通信公司（Verizon Communications Inc.）收购雅虎后，评估其资本结构的选项。雅虎目前约有 16 亿美元的杠杆贷款将在 2027 年 9 月到期，此次过程可能是一个早期举措，以延长到期时间并在信贷条件仍然流动的情况下确保投资者需求。</p>

雅虎日本(ADR)

加拿大皇家银行

<p>雅虎公司正在与加拿大皇家银行进行初步讨论，计划重新融资 16 亿美元的杠杆贷款。此次融资可能涉及 11 亿美元的杠杆贷款和 5 亿美元的担保债务，预计期限为五年。初步定价显示，担保债务的收益率在中高 9% 的范围内，而杠杆贷款的收益率约为美国基准利率上浮 5.5 个百分点。此举旨在重塑雅虎的资本结构，以应对即将到期的债务，同时 Apollo Global Management 正在评估其资本结构的选项</p>

<p>Yahoo Inc. has begun early-stage discussions with lenders to refinance roughly $1.6 billion in leveraged loans, pointing to a potential effort to reshape its capital structure ahead of upcoming maturities. According to people familiar with the matter, Royal Bank of Canada is leading investor meetings this week to gauge appetite for a financing package that could include a $1.1 billion leveraged loan alongside $500 million in other secured debt. The conversations remain preliminary, suggesting terms could still evolve as investor feedback comes in.</p>
<div class="lb-trans"><p>雅虎公司已开始与贷款方进行初步讨论，计划重组约 16 亿美元的杠杆贷款，旨在在即将到期之前重塑其资本结构。知情人士透露，加拿大皇家银行本周正在主导投资者会议，以评估对融资方案的需求，该方案可能包括 11 亿美元的杠杆贷款以及 5 亿美元的其他担保债务。这些谈话仍处于初步阶段，表明条款可能会随着投资者反馈而演变。</p>
</div><p>Early indications from these discussions suggest the proposed debt could carry a five-year maturity, with pricing that may attract yield-focused demand in the current environment. The secured portion is being discussed at yields in the mid-to-high 9% range, while the leveraged loan could come at around 5.5 percentage points over the US benchmark and be priced at 98.5 cents on the dollar. These levels appear broadly consistent with Yahoo's existing debt structure, which was originally issued with a similar spread, though final pricing and structure are not yet locked in.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些讨论的早期迹象表明，拟议的债务可能具有五年的到期时间，定价可能会吸引当前环境中以收益为导向的需求。担保部分的收益率讨论在中高 9% 的范围内，而杠杆贷款的收益率可能在美国基准利率上加 5.5 个百分点，定价为每美元 98.5 美分。这些水平与雅虎现有的债务结构大致一致，后者最初以类似的利差发行，尽管最终的定价和结构尚未确定。</p>
</div><p>The refinancing effort comes as Apollo Global Management Inc. , which acquired Yahoo from Verizon Communications Inc.  in 2021 for $5 billion, evaluates options to address its capital stack. Yahoo currently has approximately $1.6 billion in leveraged loans maturing in September 2027, and this process could be an early move to extend maturities and secure investor demand while credit conditions remain fluid.</p>
<div class="lb-trans"><p>此次再融资努力正值阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management Inc.）在 2021 年以 50 亿美元从威瑞森通信公司（Verizon Communications Inc.）收购雅虎后，评估其资本结构的选项。雅虎目前约有 16 亿美元的杠杆贷款将在 2027 年 9 月到期，此次过程可能是一个早期举措，以延长到期时间并在信贷条件仍然流动的情况下确保投资者需求。</p>
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雅虎在投资者会议期间探索 16 亿美元的贷款再融资