《大行》富瑞降百胜中国目标价至 490.2 元 维持「买入」评级

富瑞发表报告，预计百胜中国 (09987.HK) 2026 年第一季度纯利为 3.07 亿美元，按年增长 0.7%，主要受惠於销售额按年上升 3.9% 至 32 亿美元。同店销售额预计按年增长约 6%。假设餐厅经营利润率为 18.5%，按年下跌 0.1 个百分点，经营溢利按年增长 5.6% 至 4.39 亿美元。上述均以固定汇率计算。

该行已调整对百胜中国 2026 年纯利预测，以计入按市值计对美团的股权投资亏损 1,100 万美元影响，并同时微调 2026 及 2027 年的盈利预测。对百胜中国港股目标价由 497 港元降至 490.2 港元，美股目标价由 63.64 美元降至 62.8 美元。维持「买入」评级。