《大行》摩通降中远海控目标价至 21 元 上调盈测评级「增持」

摩根大通发表研究报告，更新中远海控 (01919.HK) 预测模型，H 股目标价由 22 港元微降至 21 港元，中远海控 (601919.SS) A 股目标价由 25 元人民币下调至 22 元人民币，评级同为「增持」。

该行表示，地缘政治紧张加剧导致全球供应链进一步收紧，马士基及赫伯罗特近日暂停红海航线，现货运价自 3 月起逆传统淡季上升。中远海控已恢复中东主要市场的预订，透过霍尔木兹海峡以外港口及内陆交货避开冲突区域，同时维持强劲需求及成本纪律。

摩通指，中远海控 2025 财年盈利远超预期，第四季纯利为该行预测的 4 倍，全年纯利较此前预测高 10%。公司维持 50% 派息比率，管理层聚焦网络扩张、垂直整合及数字化。该行上调中远海控 2026 至 2027 年每股经调整盈测分别约 4.9% 及 8.8%。