<h2>关键要点</h2>
<ul>
<li>Palantir 的股票从峰值下跌了 29%，但对于一只软件股票来说，它仍然具有溢价估值。</li>
<li>其股价增长超过了基本业务表现。</li>
<li>如果股价回落到软件公司的长期平均水平，几年来该股票可能会下跌 80%。</li>
<li>我们更看好的 10 只股票超过 Palantir Technologies ›</li>
</ul>
<p><strong>Palantir Technologies</strong>（NASDAQ: PLTR）股票从历史高点下跌了 29%。投资者可能低估了其进一步下跌的可能性。</p>
<p><em><strong>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？</strong> 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。<strong>继续 »</strong></em></p>
<p>这家软件和人工智能（AI）提供商的收入增长迅速，但相对于更广泛的市场，其估值倍数仍然客观地偏高，这对进一步的股价上涨构成了重大阻力。这可能是任何考虑今天买入的投资者面临的自然障碍。</p>
<p>如果 Palantir 的估值回归到其同行的交易水平，它将再下跌 80%——我的预测是它会这样做。原因如下。</p>
<h2>快速增长，更快的股价上涨</h2>
<p>Palantir 的收入在过去三年中增长了 119%，上个季度同比增长了 70%，是其历史上最快的增长率之一。美国政府和大型商业企业正在迅速签署新的 Palantir AI 分析平台的合同，该平台可以为庞大的组织构建数据分析的定制解决方案，充当中央智能层。</p>
<p>与此同时，Palantir 现在的利润率在软件市场中处于最高水平，2025 年第四季度的公认会计原则（GAAP）利润率为 41%。虽然不太可能显著扩大其利润率，但对于一家几年前尚未盈利的软件提供商而言，运营杠杆的快速显现是非常令人印象深刻的。</p>
<p>然而，股价的增长速度远远超过了基础业务。Palantir 的股票在过去三年中上涨了 1580%——是其收入增长的 10 倍以上。这导致其市销率（P/S）——市值除以过去 12 个月的销售额——增长到 85，三年前还不到 20。这是目前市场上大型软件提供商中最高的 P/S 比率。</p>
<h2>为什么 Palantir 可能会从这里下跌 80%</h2>
<p>高盈利的软件公司通常的 P/S 比率约为 10。即使 Palantir 保持其令人印象深刻的增长，假设 P/S 比率回归到这一标准，股价也可能下滑 80%。</p>
<p>让我们做一些快速的数学来说明。Palantir 过去 12 个月的收入为 44.75 亿美元。考虑到其当前的增长率和积压订单，其收入在几年内可能合理地增长到 100 亿美元。在 P/S 比率为 10 的情况下，年收入为 100 亿美元的公司将拥有 1000 亿美元的市值。</p>
<p>目前，Palantir 的市值为 3530 亿美元。从这里下跌 80% 将使市值降至约 706 亿美元，低于 1000 亿美元。然而，投资者需要考虑股东稀释——这是 Palantir 有历史记录的行为。过去五年中，流通股数量增加了 28%。这可能是未来股价的另一个阻力。</p>
<p>如果这种稀释程度持续下去，即使 Palantir 在几年后市值达到 1000 亿美元，其股价也将大约下跌 80%。这使得今天购买该股票的风险极高，并且很可能会让投资者失望。</p>
<h2>你现在应该购买 Palantir Technologies 的股票吗？</h2>
<p>在你购买 Palantir Technologies 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
<p>_Motley Fool Stock Advisor_分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投资者现在购买……而 Palantir Technologies 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。</p>
<p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，<strong>你现在将拥有 511,411 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，<strong>你现在将拥有 1,238,736 美元</strong>！*</p>
<p>现在，值得注意的是_Stock Advisor_的总平均回报率为 986%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 199%，表现优异。<strong>不要错过最新的前 10 名单，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取_Stock Advisor_。</strong></p>
<p><strong>查看这 10 只股票 »</strong></p>
<p><em>*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 4 月 22 日。</em></p>
<p>此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc.的观点。</p>

PLTR

PLOO

PLTZ

1 倍做空 PLTR ETF - Direxion

2 倍做多 PLTR ETF - GraniteShares

2 倍做多 Palantir ETF - Direxion

PLTR 周收益 ETF - Roundhill

PLTG

<p>Palantir 的股票从峰值下跌了 29%，但与同行相比仍然被高估。尽管在三年内实现了 119% 的令人印象深刻的收入增长，但股价却飙升了 1,580%，导致市销率达到 85。分析师预测，如果估值正常化，股价可能会下跌 80%，这可能使其市值降至约 706 亿美元。对股东稀释的担忧进一步复杂化了投资前景，使得目前的购买风险较大</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关键要点</h2>
</div><ul>
<li>Palantir's stock has fallen 29% from its peak, but it still carries a premium valuation for a software stock.</li>
<li>Its share price growth has outpaced its fundamental business performance.</li>
<li>If shares fall back to the long-term average for software companies, the stock may be down 80% a few years from now.</li>
<li>10 stocks we like better than Palantir Technologies ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>Palantir 的股票从峰值下跌了 29%，但对于一只软件股票来说，它仍然具有溢价估值。</li>
<li>其股价增长超过了基本业务表现。</li>
<li>如果股价回落到软件公司的长期平均水平，几年来该股票可能会下跌 80%。</li>
<li>我们更看好的 10 只股票超过 Palantir Technologies ›</li>
</ul>
</div><p><strong>Palantir Technologies</strong>(NASDAQ: PLTR) stock is off 29% from its all-time high. Investors may be underrating the odds of it falling even further.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Palantir Technologies</strong>（NASDAQ: PLTR）股票从历史高点下跌了 29%。投资者可能低估了其进一步下跌的可能性。</p>
</div><p><em><strong>Will AI create the world's first trillionaire?</strong> Our team just released a report on the one little-known company, called an &#34;Indispensable Monopoly&#34; providing the critical technology Nvidia and Intel both need. <strong>Continue »</strong></em></p>
<div class="lb-trans"><p><em><strong>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？</strong> 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。<strong>继续 »</strong></em></p>
</div><p>The software and artificial intelligence (AI) provider is growing its top line quickly but still trades at an objectively high valuation multiple relative to the broader market, posing a significant headwind to further stock price appreciation. That could be a natural obstacle for any investor thinking about buying in today.</p>
<div class="lb-trans"><p>这家软件和人工智能（AI）提供商的收入增长迅速，但相对于更广泛的市场，其估值倍数仍然客观地偏高，这对进一步的股价上涨构成了重大阻力。这可能是任何考虑今天买入的投资者面临的自然障碍。</p>
</div><p>If Palantir's valuation normalized to where its peer group trades, it would fall by another 80% -- and my prediction is that it will. Here's why.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Palantir 的估值回归到其同行的交易水平，它将再下跌 80%——我的预测是它会这样做。原因如下。</p>
</div><h2>Fast growth, even faster stock price appreciation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快速增长，更快的股价上涨</h2>
</div><p>Palantir's revenue is up 119% over the last three years, and it grew 70% year over year last quarter, one of its fastest growth rates ever. The United States government and large commercial enterprises are rapidly signing new deals for Palantir's AI analytics platform, which can build custom solutions for data analysis across sprawling organizations, acting as a central intelligence layer.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的收入在过去三年中增长了 119%，上个季度同比增长了 70%，是其历史上最快的增长率之一。美国政府和大型商业企业正在迅速签署新的 Palantir AI 分析平台的合同，该平台可以为庞大的组织构建数据分析的定制解决方案，充当中央智能层。</p>
</div><p>At the same time, Palantir now has profit margins that are among the highest in the software market, with a generally accepted accounting principles (GAAP) profit margin of 41% in Q4 2025. It's unlikely to significantly expand its margins from here, but it is highly impressive how fast operating leverage has materialized for a software provider that was unprofitable just a few years ago.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，Palantir 现在的利润率在软件市场中处于最高水平，2025 年第四季度的公认会计原则（GAAP）利润率为 41%。虽然不太可能显著扩大其利润率，但对于一家几年前尚未盈利的软件提供商而言，运营杠杆的快速显现是非常令人印象深刻的。</p>
</div><p>The stock price, though, has grown much faster than the underlying business. Palantir's stock is up 1,580% over the last three years -- more than 10 times its revenue growth. This has led its price-to-sales ratio (P/S) -- market cap divided by trailing-12-month sales -- to grow to 85, up from well under 20 three years ago. This is by far the highest P/S ratio among large-cap software providers on the market today.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，股价的增长速度远远超过了基础业务。Palantir 的股票在过去三年中上涨了 1580%——是其收入增长的 10 倍以上。这导致其市销率（P/S）——市值除以过去 12 个月的销售额——增长到 85，三年前还不到 20。这是目前市场上大型软件提供商中最高的 P/S 比率。</p>
</div><h2>Why Palantir could fall 80% from here</h2>
<div class="lb-trans"><h2>为什么 Palantir 可能会从这里下跌 80%</h2>
</div><p>Highly profitable software companies usually trade at P/S ratios of around 10. Even if Palantir keeps up its impressive growth, the stock could slide by 80%, assuming the P/S ratio reverts toward that norm.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盈利的软件公司通常的 P/S 比率约为 10。即使 Palantir 保持其令人印象深刻的增长，假设 P/S 比率回归到这一标准，股价也可能下滑 80%。</p>
</div><p>Let's do some quick math to illustrate. Palantir's trailing-12-month revenue is $4.475 billion. Given its current growth rate and backlog, its top line could plausibly grow to $10 billion within a few years. At a P/S ratio of 10, a company with annual revenues of $10 billion would have a market cap of $100 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>让我们做一些快速的数学来说明。Palantir 过去 12 个月的收入为 44.75 亿美元。考虑到其当前的增长率和积压订单，其收入在几年内可能合理地增长到 100 亿美元。在 P/S 比率为 10 的情况下，年收入为 100 亿美元的公司将拥有 1000 亿美元的市值。</p>
</div><p>Right now, Palantir's market cap is $353 billion. An 80% slide from there would yield a market cap of about $70.6 billion, which is below $100 billion. However, investors need to consider shareholder dilution -- which is something Palantir has a history of engaging in. The number of shares outstanding has climbed by 28% over the last five years. That could be another headwind for its share price in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，Palantir 的市值为 3530 亿美元。从这里下跌 80% 将使市值降至约 706 亿美元，低于 1000 亿美元。然而，投资者需要考虑股东稀释——这是 Palantir 有历史记录的行为。过去五年中，流通股数量增加了 28%。这可能是未来股价的另一个阻力。</p>
</div><p>If this level of dilution continues, Palantir's share price would draw down by roughly 80% even if it has a market cap of $100 billion a few years from now. This makes the stock incredibly risky to buy today, and one that is likely to disappoint investors going forward.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种稀释程度持续下去，即使 Palantir 在几年后市值达到 1000 亿美元，其股价也将大约下跌 80%。这使得今天购买该股票的风险极高，并且很可能会让投资者失望。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Palantir Technologies right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你现在应该购买 Palantir Technologies 的股票吗？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Palantir Technologies, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你购买 Palantir Technologies 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Palantir Technologies wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p>_Motley Fool Stock Advisor_分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投资者现在购买……而 Palantir Technologies 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $511,411</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,238,736</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，<strong>你现在将拥有 511,411 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，<strong>你现在将拥有 1,238,736 美元</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 986% — a market-crushing outperformance compared to 199% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>现在，值得注意的是_Stock Advisor_的总平均回报率为 986%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 199%，表现优异。<strong>不要错过最新的前 10 名单，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取_Stock Advisor_。</strong></p>
</div><p><strong>See the 10 stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看这 10 只股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of April 22, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 4 月 22 日。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc.的观点。</p>
</div>

Prediction: Palantir Stock Could Fall 80% Further

- Palantir 股票已下跌 29%，估值仍高，存在进一步下滑风险。  
- 预计若回归正常 P/S 比率，股价可能下跌 80%。  
- 公司营收快速增长，但市值与业绩严重不符。

预测：Palantir 股票可能还会再下跌 80%