<p>花旗发布研究报告，开始覆盖周大福创意（00659.HK）+0.100 (+1.242%)，空头头寸为 79.031 万；比例为 22.777%，给予买入评级，目标价为 10.6 港元。该券商对公司持积极态度，基于以下几点：（1）可持续且渐进的分红政策（预计 2026 财年分红收益率约为 7%）；（2）受周大福人寿业务推动的强劲归属经营利润（AOP）增长（预计 2026 财年增长 17%）；（3）持续积极的资本回收。</p>
<p>花旗指出，自 23 年前上市以来，周大福创意每年均有派发股息。自由现金流分析显示，过去五年分红覆盖率显著高于 1 倍，预计在 2026 财年至 2028 财年将保持在这一水平。该券商保守预测 2026 财年每股股息为 0.6 港元，意味着约 7% 的吸引人分红收益率。受益于香港人寿保险市场的强劲增长，以及渠道改革和审慎的成本控制，预计周大福人寿在 2026 财年至 2028 财年将实现中高单位数的 AOP 增长。管理层还积极剥离非核心资产，预计在 2026 财年上半年已收到超过 3 亿港元，未来可能的处置将产生额外的 30 亿至 40 亿港元。（ec/w）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-04-23 16:25。）</p>
<p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用本翻译而产生的任何损害或损失不承担任何责任。</p>

周大福创建

<p>花旗集团已对周大福创意启动覆盖，给予 “买入” 评级，目标价为 10.6 港元。积极的前景基于可持续的分红政策、周大福生命的强劲营业利润增长以及积极的资本回收。2026 财年的预测包括约 7% 的股息收益率和 17% 的调整后营业利润增长。自上市以来，周大福一直持续支付股息，预计 2026 财年的每股股息为 0.6 港元。管理层还在剥离非核心资产，可能会产生可观的未来收益</p>

<p>Citi issued a research report initiating coverage on Chow Tai Fook Creation (00659.HK) +0.100 (+1.242%)  Short selling $790.31K; Ratio 22.777%  with a Buy rating and a target price of HKD10.6. The broker is positive on the company based on: (1) a sustainable and progressive dividend policy (forecast FY2026 dividend yield of approximately 7%); (2) strong attributable operating profit (AOP) growth driven by the life insurance business of Chow Tai Fook Life (forecast +17% for FY2026); and (3) continued active capital recycling.</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗发布研究报告，开始覆盖周大福创意（00659.HK）+0.100 (+1.242%)，空头头寸为 79.031 万；比例为 22.777%，给予买入评级，目标价为 10.6 港元。该券商对公司持积极态度，基于以下几点：（1）可持续且渐进的分红政策（预计 2026 财年分红收益率约为 7%）；（2）受周大福人寿业务推动的强劲归属经营利润（AOP）增长（预计 2026 财年增长 17%）；（3）持续积极的资本回收。</p>
</div><p>Citi noted that Chow Tai Fook Creation has paid dividends every year since its listing 23 years ago. Free cash flow analysis shows that the dividend coverage ratio has been significantly above 1x over the past five years and is expected to remain at this level for FY2026 to FY2028. The broker conservatively forecasts a FY2026 dividend per share of HKD0.6, implying an attractive dividend yield of about 7%. Benefiting from robust growth in Hong Kong's life insurance market, together with channel reforms and prudent cost control, Chow Tai Fook Life is expected to deliver mid- to high-teens AOP growth for FY2026 to FY2028. Management has also been actively divesting non-core assets, having received over HKD300 million in 1HFY2026, with potential future disposals possibly generating an additional HKD3 billion to HKD4 billion. (ec/w)(HK stocks quote is delayed for at least 15 mins.Short Selling Data as at 2026-04-23 16:25.)</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗指出，自 23 年前上市以来，周大福创意每年均有派发股息。自由现金流分析显示，过去五年分红覆盖率显著高于 1 倍，预计在 2026 财年至 2028 财年将保持在这一水平。该券商保守预测 2026 财年每股股息为 0.6 港元，意味着约 7% 的吸引人分红收益率。受益于香港人寿保险市场的强劲增长，以及渠道改革和审慎的成本控制，预计周大福人寿在 2026 财年至 2028 财年将实现中高单位数的 AOP 增长。管理层还积极剥离非核心资产，预计在 2026 财年上半年已收到超过 3 亿港元，未来可能的处置将产生额外的 30 亿至 40 亿港元。（ec/w）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-04-23 16:25。）</p>
</div><p>This article was automatically translated by AI, the Chinese version should be considered the authoritative version. AASTOCKS.com Limited does not guarantee its accuracy or completeness and accepts no liability for any damages or losses arising from the use of this translation.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用本翻译而产生的任何损害或损失不承担任何责任。</p>
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花旗银行首次给予周大福创建买入评级，目标价定为 10.6 港元