<p>Snap (SNAP) 周一上涨超过 7%，因为 Rothschild Redburn 分析师 Joseph Barker 将该股票评级上调至买入，并将其目标价翻倍至 10 美元，理由是公司在 5 月 6 日的第一季度财报发布前，盈利路径更加清晰，收入多样化更强。</p>
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</ul>
<p>Barker 表示，他对 Snap 改善的收入结构和更严格的成本控制感到鼓舞。他认为，公司的核心业务（不包括 Spectacles）有望在 2025 财年实现 GAAP 收支平衡，并在 2026 财年实现显著盈利。Barker 预计这一转变将显著改善投资者情绪。</p>
<h2><strong>分析师为何上调 SNAP 股票评级</strong></h2>
<p>分析师指出了几个推动评级上调的关键因素。首先，Snap 的收入基础正在扩大，Barker 预测 2025 至 2028 财年复合年增长率为 11%，这得益于 7% 的广告收入增长和快速上升的订阅收入。预计订阅收入将从 2025 财年的 7.45 亿美元跃升至 2028 财年的 17.6 亿美元，从而使 Snap 拥有更高利润率和更可预测的业务。</p>
<p>Barker 还预计，毛利率将从 2025 财年的 55% 上升至 2028 财年的 63%，这得益于三个关键因素的支持：</p>
<ul>
<li>高利润率订阅产品的持续增长</li>
<li>向更高利润率、无支付广告形式（如赞助快拍）的转变</li>
<li>成本服务与 Snap 的最高 ARPU 区域的更好对齐</li>
</ul>
<p>Barker 称 Snap 在 2026 财年超过 60% 毛利率的目标是 &#34;非常可实现的&#34;，考虑到公司的产品组合和成本改善。</p>
<p>由于股票仍然远低于其历史倍数，Barker 认为 Snap 改善的基本面，尤其是向 GAAP 盈利的转变，可能会帮助重新评估该股票，因为投资者对其长期发展轨迹的信心增强。</p>
<h2><strong>SNAP 股票是强力买入吗？</strong></h2>
<p>转向华尔街，分析师对 Snap 股票的共识评级为持有，过去三个月内有五个买入、18 个持有和一个卖出。此外，SNAP 股票的平均目标价为每股 7.93 美元，意味着 30.93% 的上涨潜力。</p>

SNAP

北美科技软件股指数 ETF - iShares

<p>Snap (SNAP) 的股价在 Rothschild Redburn 分析师 Joseph Barker 将该股票评级上调至买入并将目标价翻倍至 10 美元后，飙升超过 7%。Barker 指出，Snap 正在朝着盈利的更清晰路径迈进。他预测 FY25-28 期间收入将实现 11% 的年复合增长率，主要受广告收入增长和订阅人数上升的推动。他预计毛利率将从 FY25 的 55% 上升至 FY28 的 63%，这得益于高毛利产品和成本的合理化。尽管分析师们对该股的共识评级为持有，Barker 认为 Snap 改善的基本面可能增强投资者信心，并重新评估该股票</p>

<p>Snap (SNAP) rallied more than 7% on Monday after Rothschild Redburn analyst Joseph Barker upgraded the stock to Buy and doubled his price target to $10, citing a clearer path to profitability and stronger revenue diversification heading into the company's Q1 earnings on May 6.</p>
<div class="lb-trans"><p>Snap (SNAP) 周一上涨超过 7%，因为 Rothschild Redburn 分析师 Joseph Barker 将该股票评级上调至买入，并将其目标价翻倍至 10 美元，理由是公司在 5 月 6 日的第一季度财报发布前，盈利路径更加清晰，收入多样化更强。</p>
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</div><p>Barker said he is encouraged by Snap's improving topline mix and tighter cost control. He believes the company's core business (excluding Spectacles) is on track to reach GAAP breakeven in FY25 and become meaningfully profitable in FY26. Barker expects this shift to materially improve investor sentiment.</p>
<div class="lb-trans"><p>Barker 表示，他对 Snap 改善的收入结构和更严格的成本控制感到鼓舞。他认为，公司的核心业务（不包括 Spectacles）有望在 2025 财年实现 GAAP 收支平衡，并在 2026 财年实现显著盈利。Barker 预计这一转变将显著改善投资者情绪。</p>
</div><h2><strong>Here's Why the Analyst Upgraded SNAP Stock</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>分析师为何上调 SNAP 股票评级</strong></h2>
</div><p>The analyst pointed to several key drivers behind the upgrade. First, Snap's revenue base is widening, with Barker forecasting an 11% CAGR from FY25-28, driven by 7% ad‑revenue growth and fast-rising subscriptions. Subscription revenue is expected to jump from $745 million in FY25 to $1.76 billion in FY28, giving Snap a higher-margin and more predictable business.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师指出了几个推动评级上调的关键因素。首先，Snap 的收入基础正在扩大，Barker 预测 2025 至 2028 财年复合年增长率为 11%，这得益于 7% 的广告收入增长和快速上升的订阅收入。预计订阅收入将从 2025 财年的 7.45 亿美元跃升至 2028 财年的 17.6 亿美元，从而使 Snap 拥有更高利润率和更可预测的业务。</p>
</div><p>Barker also sees gross margins rising from 55% in FY25 to 63% in FY28, with support from three key factors:</p>
<div class="lb-trans"><p>Barker 还预计，毛利率将从 2025 财年的 55% 上升至 2028 财年的 63%，这得益于三个关键因素的支持：</p>
</div><ul>
<li>Continued momentum in high‑margin subscription products</li>
<li>Shift toward higher‑margin, no‑payaway ad formats such as Sponsored Snaps</li>
<li>Better alignment of cost‑to‑serve with Snap's highest‑ARPU regions</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>高利润率订阅产品的持续增长</li>
<li>向更高利润率、无支付广告形式（如赞助快拍）的转变</li>
<li>成本服务与 Snap 的最高 ARPU 区域的更好对齐</li>
</ul>
</div><p>Barker called Snap's target of over 60% gross margin in FY26 &#34;very achievable&#34; given the company's product mix and cost improvements.</p>
<div class="lb-trans"><p>Barker 称 Snap 在 2026 财年超过 60% 毛利率的目标是 &#34;非常可实现的&#34;，考虑到公司的产品组合和成本改善。</p>
</div><p>With shares still trading well below their historical multiples, Barker argued that Snap's improving fundamentals, especially the move toward GAAP profitability, could help re-rate the stock as investors gain confidence in its long‑term trajectory.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于股票仍然远低于其历史倍数，Barker 认为 Snap 改善的基本面，尤其是向 GAAP 盈利的转变，可能会帮助重新评估该股票，因为投资者对其长期发展轨迹的信心增强。</p>
</div><h2><strong>Is SNAP Stock a Strong Buy?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>SNAP 股票是强力买入吗？</strong></h2>
</div><p>Turning to Wall Street, analysts have a Hold consensus rating on Snap stock based on five Buys, 18 Holds, and one Sell assigned in the past three months. Further, the average SNAP stock price target of $7.93 per share implies 30.93% upside potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>转向华尔街，分析师对 Snap 股票的共识评级为持有，过去三个月内有五个买入、18 个持有和一个卖出。此外，SNAP 股票的平均目标价为每股 7.93 美元，意味着 30.93% 的上涨潜力。</p>
</div>

Snap 股价飙升 7%，因为 Rothschild Redburn 的分析师将目标价提高了一倍，达到 10 美元