<p>花旗在一份研究报告中表示，工商银行（01398.HK）-0.170（-2.355%）空头卖出 791.44 百万；比例 39.265% 在 2026 年第一季度，前期准备运营利润（PPOP）同比增长 9.2%，受益于净利差的恢复、强劲的交易收益、稳定的手续费收入和改善的成本收入比。净利润在优先股股息前同比增长 3.3%，达到 869 亿元人民币，占全年市场预测的 23%，受到更高信贷成本的拖累。资产回报率（ROA）和股本回报率（ROE）同比下降 3 个基点和 24 个基点，分别为 0.64% 和 8.9%。</p>
<p>花旗预计市场会对工商银行稳健的 2026 年第一季度业绩作出积极反应。同时，考虑到大型银行即将进行的第二批资本补充，花旗预计工商银行将获得略低于 1000 亿元人民币的资本注入，这意味着每股收益（EPS）将被稀释 3% 至 4%。然而，目前的估值仍然具有吸引力。该券商给予目标价 7.95 港元，并维持买入评级。（ss/w）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头卖出数据截至 2026 年 4 月 30 日 12:25。）</p>
<p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用此翻译而导致的任何损害或损失不承担任何责任。</p>

工商银行

IDCBY

<p>花旗的研究报告强调了工商银行在 2026 年第一季度的稳健业绩，预扣准备金的营业利润同比增长 9.2%，净利润为 869 亿元人民币，尽管信贷成本上升。该行的资产回报率（ROA）和股东权益回报率（ROE）略有下降。花旗预计市场将对此做出积极反应，并预计工商银行将获得近 1000 亿元人民币的资本注入，导致每股收益（EPS）稀释 3-4%。然而，估值依然具有吸引力，目标价为 7.95 港元，维持 “买入” 评级</p>

<p>Citi said in a research report that ICBC (01398.HK) -0.170 (-2.355%)  Short selling $791.44M; Ratio 39.265%  recorded a 9.2% YoY increase in pre-provision operating profit (PPOP) for 1Q26, benefiting from a recovery in NIM, strong trading gains, resilient fee income and an improved cost-to-income ratio. Net profit before preferred share dividends rose 3.3% YoY to RMB86.9 billion, accounting for 23% of the full-year market forecast, weighed down by higher credit costs. Return on assets (ROA) and return on equity (ROE) declined by 3 bps and 24 bps YoY to 0.64% and 8.9%, respectively.</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗在一份研究报告中表示，工商银行（01398.HK）-0.170（-2.355%）空头卖出 791.44 百万；比例 39.265% 在 2026 年第一季度，前期准备运营利润（PPOP）同比增长 9.2%，受益于净利差的恢复、强劲的交易收益、稳定的手续费收入和改善的成本收入比。净利润在优先股股息前同比增长 3.3%，达到 869 亿元人民币，占全年市场预测的 23%，受到更高信贷成本的拖累。资产回报率（ROA）和股本回报率（ROE）同比下降 3 个基点和 24 个基点，分别为 0.64% 和 8.9%。</p>
</div><p>Citi expects the market to respond positively to ICBCs solid 1Q26 results. Meanwhile, in light of the upcoming second batch of capital replenishment for large banks, Citi expects ICBC to receive a capital injection of slightly less than RMB100 billion, implying a 3% to 4% dilution in EPS. However, the current valuation remains attractive. The broker gives a TP of HKD7.95 and maintains a Buy rating. (ss/w)(HK stocks quote is delayed for at least 15 mins.Short Selling Data as at 2026-04-30 12:25.)</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗预计市场会对工商银行稳健的 2026 年第一季度业绩作出积极反应。同时，考虑到大型银行即将进行的第二批资本补充，花旗预计工商银行将获得略低于 1000 亿元人民币的资本注入，这意味着每股收益（EPS）将被稀释 3% 至 4%。然而，目前的估值仍然具有吸引力。该券商给予目标价 7.95 港元，并维持买入评级。（ss/w）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头卖出数据截至 2026 年 4 月 30 日 12:25。）</p>
</div><p>This article was automatically translated by AI, the Chinese version should be considered the authoritative version. AASTOCKS.com Limited does not guarantee its accuracy or completeness and accepts no liability for any damages or losses arising from the use of this translation.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用此翻译而导致的任何损害或损失不承担任何责任。</p>
</div>

Citi: ICBC  1Q26 Results Solid, Attractive Valuation; Reiterates Buy

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花旗银行：工商银行 2026 年第一季度业绩稳健，估值具有吸引力；重申买入评级