<p>摩根大通在一份研究报告中表示，美高梅中国（02282.HK）-0.430（-3.682%）空头头寸为 1431 万美元；比例为 41.358%。其第一季度 EBITDA 超出市场预期 5%。在调整了运气因素后，EBITDA 达到了创纪录的 26 亿港元，同比增长 13%，环比增长 2%。然而，该银行指出，公司股价在过去六个月中下跌了 22%，主要是由于去年 12 月的许可证费用上涨和上个月宣布的令人失望的分红政策，这些因素影响了市场对其公司治理和股东友好的看法。</p>
<p>摩根大通对美高梅中国维持中性评级，目标价为 13.2 港元。该银行认为估值已变得具有吸引力，交易于企业价值倍数的 6 到 7 倍，相当于市盈率的 9 到 10 倍，并暗示 2026 年的预期股息收益率超过 5%。（hc/da）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026 年 5 月 4 日 12:25。）</p>
<p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用此翻译而产生的任何损害或损失不承担任何责任。</p>

40634

05036

美高梅中国

06028

美高梅国际酒店

<p>摩根大通报告称，美高梅中国的第一季度 EBITDA 超出预期 5%，达到 26 亿港元，同比增长 13%。尽管如此，由于牌照费用上涨和令人失望的分红政策，股价在六个月内下跌了 22%。摩根大通维持中性评级，目标价为 13.2 港元，并指出其估值指标具有吸引力，预计 2026 年的分红收益率超过 5%</p>

<p>JPM said in a research report that MGM CHINA (02282.HK) -0.430 (-3.682%)  Short selling $14.31M; Ratio 41.358%  's 1Q EBITDA exceeded market expectations by 5%. After adjusting for luck factor, EBITDA reached a record high of HKD2.6 billion, up 13% YoY and 2% QoQ. However, the bank noted that the company's share price has fallen 22% over the past six months, mainly due to the license fee hike in December last year and the disappointing dividend policy announced last month, which have affected market perceptions of its corporate governance and shareholder friendliness.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通在一份研究报告中表示，美高梅中国（02282.HK）-0.430（-3.682%）空头头寸为 1431 万美元；比例为 41.358%。其第一季度 EBITDA 超出市场预期 5%。在调整了运气因素后，EBITDA 达到了创纪录的 26 亿港元，同比增长 13%，环比增长 2%。然而，该银行指出，公司股价在过去六个月中下跌了 22%，主要是由于去年 12 月的许可证费用上涨和上个月宣布的令人失望的分红政策，这些因素影响了市场对其公司治理和股东友好的看法。</p>
</div><p>JPM maintained a Neutral rating on MGM CHINA with a TP of HKD13.2. The bank believes the valuation has become attractive, trading at 6 to 7x enterprise value multiple, equivalent to 9 to 10x PE, and implying a forecast dividend yield of over 5% for 2026. (hc/da)(HK stocks quote is delayed for at least 15 mins.Short Selling Data as at 2026-05-04 12:25.)</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通对美高梅中国维持中性评级，目标价为 13.2 港元。该银行认为估值已变得具有吸引力，交易于企业价值倍数的 6 到 7 倍，相当于市盈率的 9 到 10 倍，并暗示 2026 年的预期股息收益率超过 5%。（hc/da）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026 年 5 月 4 日 12:25。）</p>
</div><p>This article was automatically translated by AI, the Chinese version should be considered the authoritative version. AASTOCKS.com Limited does not guarantee its accuracy or completeness and accepts no liability for any damages or losses arising from the use of this translation.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用此翻译而产生的任何损害或损失不承担任何责任。</p>
</div>

JPM: MGM CHINA  1Q EBITDA 5% Above Market Forecast, Rated Neutral

AASTOCKS News

MGM CHINA N2702

MGM CHINA N3106

MGM CHINA N2605

摩根大通

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

摩根大通：美高梅中国第一季度的 EBITDA 超出市场预期 5%，评级维持中性