<p>CLSA 发布了一份报告，指出超微半导体公司（AMD.US）公布了超出预期的 2026 年第一季度业绩，并对 2026 年第二季度提供了积极的指引。AMD 表示，AI 数据中心基础设施中 CPU 与 GPU 的配置比例正在逐渐从传统的 1:4（或 1:8）向 1:1 转变，这将使服务器 CPU 的可寻址市场总额到 2030 年超过 1200 亿美元。</p>
<p>在该券商覆盖的公司中，MONTAGE TECH（06809.HK）+7.200 (+2.239%) 将直接受益于强劲的 CPU 需求；GIGADEVICE（03986.HK）-17.000 (-3.187%) 将受益于内存需求上升和内存价格周期向上；中芯国际（SMIC）（00981.HK）+1.300 (+1.737%) 空头头寸 18.9 亿美元；比例 11.444% 将受益于整体半导体上行周期，其先进逻辑业务持续增强；而华虹半导体（HUA HONG SEMI）（01347.HK）+2.200 (+1.691%) 空头头寸 6.7953 亿美元；比例 11.467% 正处于谷底到复苏的趋势，受到晶圆价格上涨的支持。</p>
<p>该券商重申了对 MONTAGE TECH 的高信心跑赢大盘评级，以及对 GIGADEVICE、SMIC 和华虹半导体的跑赢大盘评级。（ha/w）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-05-06 16:25。）（实时流式美国股票报价；除所有 OTC 报价外，均延迟至少 15 分钟。）</p>
<p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用此翻译而产生的任何损害或损失不承担任何责任。</p>

全球半导体板块强势爆发，芯片指数大涨超 4% 跑赢大盘并创下历史新高！算力巨头 AMD 一季度数据中心业务大增 57% 且二季度指引大超预期，盘后暴涨超 10%；受苹果洽谈代工传闻刺激，英特尔股价单日收涨近 13%。受 AI 强劲需求及长约锁单预期提振，美光科技与闪迪两大存储巨头隔夜双双刷新历史新高。半导体产业链的“超级周期”不仅没有见顶，反而正在更深、更广的维度加速兑现。

<p style="margin-left:0;">全球半导体板块强势爆发，芯片指数大涨超 4% 跑赢大盘并创下历史新高！算力巨头 AMD 一季度数据中心业务大增 57% 且二季度指引大超预期，盘后暴涨超 10%；受苹果洽谈代工传闻刺激，英特尔股价单日收涨近 13%。受 AI 强劲需求及长约锁单预期提振，美光科技与闪迪两大存储巨头隔夜双双刷新历史新高。半导体产业链的“超级周期”不仅没有见顶，反而正在更深、更广的维度加速兑现。</p>

存储、芯片板块全线走高，超级周期继续！

AMD一季度营收103亿美元，同比增长38%，数据中心业务暴涨57%至58亿美元，AI推理需求点燃服务器芯片。AI芯片二当家，坐稳了吗？欢迎在话题下方分享你的看法～

<p>AMD一季度营收103亿美元，同比增长38%，数据中心业务暴涨57%至58亿美元，AI推理需求点燃服务器芯片。AI芯片二当家，坐稳了吗？欢迎在话题下方分享你的看法～</p>

AMD超预期，数据中心营收暴涨57%

华虹半导体

澜起科技

<p>CLSA 重申了对澜起科技的高信心跑赢大盘评级，指出对 CPU 的强劲需求是主要驱动因素。报告强调，AMD 的积极业绩和指引表明 AI 数据中心基础设施的转变，扩大了服务器 CPU 的市场。兆易创新、中芯国际和华虹半导体也因半导体行业需求上升和有利市场条件而获得跑赢大盘评级。预计澜起科技将显著受益于这一趋势，而兆易创新和中芯国际在内存和逻辑领域的定位也相当良好</p>

<p>CLSA issued a report noting that Advanced Micro Devices, Inc. (AMD.US) reported better-than-expected results for 1Q26 and provided positive guidance for 2Q26. AMD indicated that the configuration ratio of CPUs to GPUs in AI data center infrastructure is gradually shifting from the traditional 1:4 (or 1:8) toward 1:1, which will expand the total addressable market for server CPUs to more than USD120 billion by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>CLSA 发布了一份报告，指出超微半导体公司（AMD.US）公布了超出预期的 2026 年第一季度业绩，并对 2026 年第二季度提供了积极的指引。AMD 表示，AI 数据中心基础设施中 CPU 与 GPU 的配置比例正在逐渐从传统的 1:4（或 1:8）向 1:1 转变，这将使服务器 CPU 的可寻址市场总额到 2030 年超过 1200 亿美元。</p>
</div><p>Among the companies covered by the broker, MONTAGE TECH (06809.HK) +7.200 (+2.239%)  will directly benefit from strong CPU demand; GIGADEVICE (03986.HK) -17.000 (-3.187%)  will benefit from rising memory demand and an upward memory price cycle; SMIC (00981.HK) +1.300 (+1.737%)  Short selling $1.89B; Ratio 11.444%  will benefit from the overall semiconductor upcycle, with its advanced logic business continuing to strengthen; while HUA HONG SEMI (01347.HK) +2.200 (+1.691%)  Short selling $679.53M; Ratio 11.467%  is in a trough-to-recovery trend, supported by rising wafer prices.</p>
<div class="lb-trans"><p>在该券商覆盖的公司中，MONTAGE TECH（06809.HK）+7.200 (+2.239%) 将直接受益于强劲的 CPU 需求；GIGADEVICE（03986.HK）-17.000 (-3.187%) 将受益于内存需求上升和内存价格周期向上；中芯国际（SMIC）（00981.HK）+1.300 (+1.737%) 空头头寸 18.9 亿美元；比例 11.444% 将受益于整体半导体上行周期，其先进逻辑业务持续增强；而华虹半导体（HUA HONG SEMI）（01347.HK）+2.200 (+1.691%) 空头头寸 6.7953 亿美元；比例 11.467% 正处于谷底到复苏的趋势，受到晶圆价格上涨的支持。</p>
</div><p>The broker reiterated its High-Conviction Outperform rating on MONTAGE TECH, and Outperform ratings on GIGADEVICE, SMIC and HUA HONG SEMI. (ha/w)(HK stocks quote is delayed for at least 15 mins.Short Selling Data as at 2026-05-06 16:25.) (Real-time Streaming US Stocks Quote; Except All OTC quotes are at least 15 minutes delayed.)</p>
<div class="lb-trans"><p>该券商重申了对 MONTAGE TECH 的高信心跑赢大盘评级，以及对 GIGADEVICE、SMIC 和华虹半导体的跑赢大盘评级。（ha/w）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-05-06 16:25。）（实时流式美国股票报价；除所有 OTC 报价外，均延迟至少 15 分钟。）</p>
</div><p>This article was automatically translated by AI, the Chinese version should be considered the authoritative version. AASTOCKS.com Limited does not guarantee its accuracy or completeness and accepts no liability for any damages or losses arising from the use of this translation.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文由 AI 自动翻译，中文版本应视为权威版本。AASTOCKS.com Limited 不保证其准确性或完整性，并对因使用此翻译而产生的任何损害或损失不承担任何责任。</p>
</div>

CLSA Reiterates High-Conviction Outperform on MONTAGE TECH ; GIGADEVICE , SMIC , HUA HONG SEMI  Rated Outperform

- AMD 报告 1Q26 业绩超预期，2Q26 指引积极。  
- CPU 与 GPU 配比向 1:1 转变，市场预计到 2030 年达 1200 亿美元。  
- MONTAGE TECH 和 GIGADEVICE 等公司将受益于 CPU 和内存需求增长。

AASTOCKS News

兆易创新

华虹公司

国泰中证半导体材料设备主题ETF

国泰CES半导体芯片行业ETF

里昂证券重申对澜起科技的高信心跑赢评级；兆易创新、中芯国际和华虹半导体被评为跑赢大盘