<p><strong>Counterpoint Research</strong> 分析师 Neil Shah 表示， Agentic AI 的崛起 正在重塑半导体行业，因企业构建千兆瓦级 AI 系统而增加对 CPU、GPU、内存和 AI 基础设施的需求。</p>
<h2>AMD 扩大其 AI 基础设施地位</h2>
<p>Shah 周四表示，<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong>. (NASDAQ: AMD) 发布了令人瞩目的 2026 年第一季度业绩，收入同比增长 38% 达到 103 亿美元，主要受 CPU 和加速器强劲需求的推动。</p>
<p>他 指出，AMD 的数据中心收入增长 57% 达到 58 亿美元，占总收入的 56%。</p>
<p>他说，AMD 通过提供 CPU、GPU、FPGA、网络、封装、ROCm 软件和机架级解决方案，巩固了其作为 <strong>NVIDIA Corp</strong>. (NASDAQ: NVDA) 唯一可信的全栈商用替代品的地位。</p>
<p>Shah 还补充说，AMD 旨在缩小与 NVIDIA 的差距，后者的数据中心收入仍约为 AMD 的 7 倍。</p>
<p>Shah 还表示，Agentic AI 正在恢复 CPU 的需求，因为 AI 工作负载现在需要更平衡的计算架构。</p>
<p>他强调，第五代 EPYC 处理器在云和边缘部署中获得了强劲的市场反响，并表示 AMD 预计下个季度 CPU 收入将同比增长 70%。</p>
<p>他补充说，AMD 即将推出的第六代 Zen 6 EPYC 芯片，基于 <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.</strong> (NYSE: TSM) 的 2nm 工艺，可能会推动进一步增长。</p>
<h2>NVIDIA 在 AI 推理获得动力的情况下保持领导地位</h2>
<p>Shah 表示，NVIDIA GTC 的公告显示 AI 推理成为中心议题，越来越多地关注代币经济和高效的计算架构。</p>
<p>他将 NVIDIA 和 AMD 描述为全栈 AI 基础设施的 “二人赛”，同时指出 NVIDIA 仍主导市场。</p>
<p>Shah 说，AMD 的 MI400 系列与 NVIDIA 的 Rubin Ultra 平台之间即将展开的竞争将成为明年的关键战场。</p>
<p>他还表示，NVIDIA 继续受益于更广泛的 AI 基础设施繁荣，因为超大规模企业和公司扩大对 GPU、内存和机架级系统的投资。</p>
<h2>Intel、TSMC 和其他生态系统参与者塑造 AI 供应链</h2>
<p>Shah 表示，<strong>Intel Corp.</strong> (NASDAQ: INTC) 的供应问题和无法满足 CPU 需求帮助 AMD 获得服务器 CPU 市场份额，并可能在 x86 服务器 CPU 中超越 Intel。</p>
<p>他补充说，基于 ARM 的服务器 CPU 正在成为另一种强有力的替代方案，尽管 x86 架构仍主导市场。</p>
<p>他强调，台湾半导体是下一代 AI 芯片的重要推动者，表示对其 N2、N3 和 CoWoS 产能的竞争将在今年加剧。</p>
<p>Shah 还指出，<strong>Samsung Electronics Co., Ltd.</strong> (OTC: SSNLF) 与 AMD 的 HBM4 合作是未来 AI 加速器的重要内存合作伙伴关系。</p>
<p>除了芯片制造商，Shah 还指出 <strong>Meta Platforms, Inc</strong>. (NASDAQ: META)、<strong>OpenAI</strong>、<strong>Anthropic</strong>、<strong>Amazon.com, Inc</strong>. (NASDAQ: AMZN) <strong>Amazon Web Services</strong>、<strong>Alphabet Inc</strong>. (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google Cloud</strong>、<strong>Microsoft Corp</strong>. (NASDAQ: MSFT) <strong>Azure</strong> 和 <strong>Tencent Holding Ltd.</strong> (OTC: TCEHY) 是推动半导体需求的主要 AI 基础设施客户。</p>
<p>他还提到 Wistron Corp 和 Foxconn Industrial Internet 是支持千兆瓦级 AI 部署的重要下游制造合作伙伴。</p>
<p><strong>价格动态：</strong> 根据 Benzinga Pro 数据，周四 NVIDIA 股价上涨 0.47% 至 208.80 美元，Advanced Micro Devices 股价下跌 0.88% 至 417.70 美元。</p>
<p><em>照片来源于 Shutterstock</em></p>

AMD一季度营收103亿美元，同比增长38%，数据中心业务暴涨57%至58亿美元，AI推理需求点燃服务器芯片。AI芯片二当家，坐稳了吗？欢迎在话题下方分享你的看法～

<p>AMD一季度营收103亿美元，同比增长38%，数据中心业务暴涨57%至58亿美元，AI推理需求点燃服务器芯片。AI芯片二当家，坐稳了吗？欢迎在话题下方分享你的看法～</p>

AMD超预期，数据中心营收暴涨57%

<p>AMD 巩固了其在人工智能市场的关键地位，报告显示收入增长 38%，达到 103 亿美元，数据中心收入激增 57%，达到 58 亿美元。分析师 Neil Shah 强调了 Agentic AI 对 CPU 需求的影响以及 AMD 在与 NVIDIA 竞争中的立场。即将推出的第六代 Zen 6 EPYC 芯片预计将推动进一步增长。尽管 AMD 取得了增长，NVIDIA 仍然是市场领导者，主要科技公司在人工智能基础设施上的重大投资也在持续。AMD 的股票在盘前交易中下跌 0.88%，至 417.70 美元，而 NVIDIA 的股票上涨 0.47%，至 208.80 美元</p>

<p><strong>Counterpoint Research</strong> analyst Neil Shah said the rise of Agentic AI is reshaping the semiconductor industry by increasing demand for CPUs, GPUs, memory, and AI infrastructure as enterprises build gigawatt-scale AI systems.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Counterpoint Research</strong> 分析师 Neil Shah 表示， Agentic AI 的崛起 正在重塑半导体行业，因企业构建千兆瓦级 AI 系统而增加对 CPU、GPU、内存和 AI 基础设施的需求。</p>
</div><h2>AMD Expands Its AI Infrastructure Position</h2>
<div class="lb-trans"><h2>AMD 扩大其 AI 基础设施地位</h2>
</div><p>Shah said on Thursday that <strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong>. (NASDAQ: AMD) delivered blockbuster first-quarter 2026 results as revenue rose 38% year over year to $10.3 billion, driven by strong demand for CPUs and accelerators.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 周四表示，<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong>. (NASDAQ: AMD) 发布了令人瞩目的 2026 年第一季度业绩，收入同比增长 38% 达到 103 亿美元，主要受 CPU 和加速器强劲需求的推动。</p>
</div><p>He noted that AMD’s data center revenue climbed 57% to $5.8 billion, accounting for 56% of total revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>他 指出，AMD 的数据中心收入增长 57% 达到 58 亿美元，占总收入的 56%。</p>
</div><p>He said AMD strengthened its position as the only credible full-stack merchant alternative to <strong>NVIDIA Corp</strong>. (NASDAQ: NVDA) by offering CPUs, GPUs, FPGAs, networking, packaging, ROCm software, and rack-scale solutions.</p>
<div class="lb-trans"><p>他说，AMD 通过提供 CPU、GPU、FPGA、网络、封装、ROCm 软件和机架级解决方案，巩固了其作为 <strong>NVIDIA Corp</strong>. (NASDAQ: NVDA) 唯一可信的全栈商用替代品的地位。</p>
</div><p>Shah added that AMD aims to narrow the gap with NVIDIA, whose data center revenue still stands at roughly 7 times AMD’s.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 还补充说，AMD 旨在缩小与 NVIDIA 的差距，后者的数据中心收入仍约为 AMD 的 7 倍。</p>
</div><p>Shah also said Agentic AI is reviving CPU demand because AI workloads now require more balanced compute architectures.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 还表示，Agentic AI 正在恢复 CPU 的需求，因为 AI 工作负载现在需要更平衡的计算架构。</p>
</div><p>He highlighted strong traction for 5th-Gen EPYC processors across cloud and edge deployments and said AMD expects CPU revenue to rise 70% year over year next quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>他强调，第五代 EPYC 处理器在云和边缘部署中获得了强劲的市场反响，并表示 AMD 预计下个季度 CPU 收入将同比增长 70%。</p>
</div><p>He added that AMD’s upcoming 6th-Gen Zen 6 EPYC chips, built on <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.’s</strong> (NYSE: TSM) 2nm process, could drive further growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>他补充说，AMD 即将推出的第六代 Zen 6 EPYC 芯片，基于 <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.</strong> (NYSE: TSM) 的 2nm 工艺，可能会推动进一步增长。</p>
</div><h2>NVIDIA Maintains Leadership As AI Inferencing Gains Momentum</h2>
<div class="lb-trans"><h2>NVIDIA 在 AI 推理获得动力的情况下保持领导地位</h2>
</div><p>Shah said announcements at NVIDIA GTC showed AI inferencing taking center stage, with growing attention on token economics and efficient compute architectures.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 表示，NVIDIA GTC 的公告显示 AI 推理成为中心议题，越来越多地关注代币经济和高效的计算架构。</p>
</div><p>He described NVIDIA and AMD as a “two-horse race” in full-stack AI infrastructure while noting that NVIDIA still dominates the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>他将 NVIDIA 和 AMD 描述为全栈 AI 基础设施的 “二人赛”，同时指出 NVIDIA 仍主导市场。</p>
</div><p>Shah said the upcoming competition between AMD’s MI400 series and NVIDIA’s Rubin Ultra platform will become a key battleground next year.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 说，AMD 的 MI400 系列与 NVIDIA 的 Rubin Ultra 平台之间即将展开的竞争将成为明年的关键战场。</p>
</div><p>He also said NVIDIA continues to benefit from the broader AI infrastructure boom as hyperscalers and enterprises expand investments in GPUs, memory and rack-scale systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>他还表示，NVIDIA 继续受益于更广泛的 AI 基础设施繁荣，因为超大规模企业和公司扩大对 GPU、内存和机架级系统的投资。</p>
</div><h2>Intel, TSMC And Other Ecosystem Players Shape The AI Supply Chain</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Intel、TSMC 和其他生态系统参与者塑造 AI 供应链</h2>
</div><p>Shah said <strong>Intel Corp.’s</strong> (NASDAQ: INTC) supply issues and inability to meet CPU demand helped AMD gain server CPU market share and potentially surpass Intel in x86 server CPUs.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 表示，<strong>Intel Corp.</strong> (NASDAQ: INTC) 的供应问题和无法满足 CPU 需求帮助 AMD 获得服务器 CPU 市场份额，并可能在 x86 服务器 CPU 中超越 Intel。</p>
</div><p>He added that ARM-based server CPUs are emerging as another strong alternative, although x86 architectures still dominate the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>他补充说，基于 ARM 的服务器 CPU 正在成为另一种强有力的替代方案，尽管 x86 架构仍主导市场。</p>
</div><p>He highlighted Taiwan Semiconductor as a critical enabler of next-generation AI chips, saying competition for its N2, N3, and CoWoS capacity will intensify this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>他强调，台湾半导体是下一代 AI 芯片的重要推动者，表示对其 N2、N3 和 CoWoS 产能的竞争将在今年加剧。</p>
</div><p>Shah also pointed to <strong>Samsung Electronics Co., Ltd.’s</strong> (OTC: SSNLF) HBM4 collaboration with AMD as an important memory partnership for future AI accelerators.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 还指出，<strong>Samsung Electronics Co., Ltd.</strong> (OTC: SSNLF) 与 AMD 的 HBM4 合作是未来 AI 加速器的重要内存合作伙伴关系。</p>
</div><p>Beyond chipmakers, Shah identified <strong>Meta Platforms, Inc</strong>. (NASDAQ: META), <strong>OpenAI</strong>, <strong>Anthropic</strong>, <strong>Amazon.com, Inc</strong>. (NASDAQ: AMZN) <strong>Amazon Web Services</strong>, <strong>Alphabet Inc</strong>. (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google Cloud</strong>, <strong>Microsoft Corp</strong>. (NASDAQ: MSFT) <strong>Azure</strong>, and <strong>Tencent Holding Ltd.</strong> (OTC: TCEHY) as major AI infrastructure customers driving semiconductor demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了芯片制造商，Shah 还指出 <strong>Meta Platforms, Inc</strong>. (NASDAQ: META)、<strong>OpenAI</strong>、<strong>Anthropic</strong>、<strong>Amazon.com, Inc</strong>. (NASDAQ: AMZN) <strong>Amazon Web Services</strong>、<strong>Alphabet Inc</strong>. (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google Cloud</strong>、<strong>Microsoft Corp</strong>. (NASDAQ: MSFT) <strong>Azure</strong> 和 <strong>Tencent Holding Ltd.</strong> (OTC: TCEHY) 是推动半导体需求的主要 AI 基础设施客户。</p>
</div><p>He also cited Wistron Corp and Foxconn Industrial Internet as important downstream manufacturing partners supporting gigawatt-scale AI deployments.</p>
<div class="lb-trans"><p>他还提到 Wistron Corp 和 Foxconn Industrial Internet 是支持千兆瓦级 AI 部署的重要下游制造合作伙伴。</p>
</div><p><strong>Price Action:</strong> NVIDIA shares were up 0.47% at $208.80 and Advanced Micro Devices shares were down 0.88% at $417.70 during premarket trading on Thursday, according to Benzinga Pro data.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>价格动态：</strong> 根据 Benzinga Pro 数据，周四 NVIDIA 股价上涨 0.47% 至 208.80 美元，Advanced Micro Devices 股价下跌 0.88% 至 417.70 美元。</p>
</div><p><em>Photo via Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片来源于 Shutterstock</em></p>
</div>

The NVIDIA Alternative: AMD Cements Status As The Only Other AI Full-Stack King

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英伟达的替代方案：AMD 巩固其作为唯一其他 AI 全栈之王的地位