营收：截至 2027 财年 Q1，公布值为 1.55 亿美元，市场一致预期值为 2.06 亿美元，不及预期。每股收益：截至 2027 财年 Q1，公布值为 0.55 美元。息税前利润：截至 2027 财年 Q1，公布值为 8.13 百万美元。<h4>合并合同收入</h4>Willdan 集团的合并合同收入在截至 2026 年 4 月 3 日的三个月内同比增长 1.8% 至 1.55114 亿美元，而截至 2025 年 4 月 4 日的三个月为 1.52386 亿美元。扣除 2025 财年第一季度多出的一周影响后，合同收入增长了 9.6%。<h4>部门收入</h4><ul><li>能源部门：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，合同收入增至 1.27968 亿美元，同比增长 1.4%，主要得益于能源效率和电气化公用事业项目的生产力提升以及收购 Alternative Power Generation, Inc.（APG）带来的收入增长。</li><li>工程与咨询部门：同期合同收入增至 2714.6 万美元，同比增长 3.9%，主要归因于客户服务需求的增加以及收购 Alpha Inspections, Inc.（Alpha）和 Compass Municipal Advisors, LLC.（Compass）带来的增量收入。</li></ul><h4>运营指标</h4><ul><li>毛利润：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，毛利润增长 9.5% 至 6315.6 万美元，毛利率为 40.7%，高于 2025 年同期的 5766.1 万美元和 37.8%。</li><li>运营收入：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，运营收入增长 3.6% 至 729.2 万美元，而 2025 年同期为 703.6 万美元。扣除 2025 财年第一季度多出的一周影响后，运营收入增长了 11.6%。</li><li>净收入：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，净收入为 853 万美元，而 2025 年同期为 468.7 万美元。</li><li>总直接合同收入成本：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，总直接合同收入成本同比减少 2.9%（280 万美元）。其中，分包商服务及其他直接成本占合同收入的比例从 2025 年同期的 44.0% 降至 40.4%。</li><li>销售、管理及一般费用（G&amp;A）：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，G&amp;A 费用增加 10.3%（520 万美元）至 5586.4 万美元。</li><li>利息支出净额：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，利息支出净额同比减少 97.8%（180 万美元）至-4 万美元。</li><li>所得税（优惠）费用：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，公司录得 130 万美元的所得税优惠，有效税率为 17.6%，相比之下，2025 年同期所得税费用为 50 万美元，有效税率为 9.7%。</li></ul><h4>现金流量</h4><ul><li>经营活动现金流：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，经营活动使用了 2440 万美元现金，而 2025 年同期经营活动提供了 330 万美元现金，主要由于主要项目下的账单和现金收取差异。</li><li>投资活动现金流：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，投资活动使用了 260 万美元现金，而 2025 年同期使用了 3480 万美元现金，主要用于专有软件开发、计算机和设备采购。</li><li>融资活动现金流：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，融资活动使用了 540 万美元现金，而 2025 年同期使用了 430 万美元现金，主要用于支付股权激励的预扣税款 880 万美元、支付或有对价 280 万美元和偿还循环信贷额度 60 万美元，部分被收到的 530 万美元受限现金和 190 万美元员工股票购买计划所得款项抵消。</li></ul><h4>独特指标</h4><ul><li>客户集中度：截至 2026 年 4 月 3 日的三个月，公司前十大客户贡献了合并合同收入的 49.1%，而 2025 年同期为 53.8%。同期，能源部门收入的 22.4% 来自 Southern California Edison 和 New York Power Authority 两家客户。</li><li>合同类型：截至 2026 年 4 月 3 日，公司 20% 的合同为按时计费合同，36% 为按单位计费合同，44% 为固定价格合同。</li><li>未偿债务：截至 2026 年 4 月 3 日，公司拥有 5000 万美元的定期贷款 A（其中 4810 万美元尚未偿还）、1 亿美元的循环信贷额度（无未偿借款）以及 5000 万美元的延迟提取定期贷款（无未偿借款）。</li><li>或有对价：截至 2026 年 4 月 3 日，公司因收购 Enica、APG 和 Compass 而应付的或有对价为 1850 万美元。</li></ul><h4>未来展望与战略</h4>Willdan 集团的战略重点是通过工程、项目管理、政策咨询以及软件和数据分析，在美国提供专业、技术和咨询服务，以应对资源和基础设施的持续变化。公司旨在通过能源和工程与咨询两大业务部门，为客户提供值得信赖、全面、创新且经过验证的解决方案，以提高能源和基础设施的效率、弹性和可持续性。<h4>后续事件</h4>Willdan 集团于 2026 年 5 月 4 日收购了 Burton Energy Group, LLC.的全部股权，总价最高达 7400 万美元，包括 5200 万美元现金、1000 万美元限制性股票以及最高 1200 万美元的或有对价。为此，Willdan 集团从循环信贷额度中借款 3000 万美元，并使用了手头现金，Burton 的财务信息将从 2026 财年第二季度开始纳入能源部门。

Willdan 集团｜10-Q：2027 财年 Q1 营收 1.55 亿美元不及预期