<p>NSW（TSE:9739）已结束 2026 财年，第四季度收入为 147 亿日元，基本每股收益为 85.57 日元，过去 12 个月的收入为 524 亿日元，每股收益为 248.94 日元。在最近的几个季度中，该公司的季度收入从 2026 年第一季度的 114 亿日元到 2026 年第四季度的 147 亿日元不等，基本每股收益在 40.61 日元和 85.57 日元之间波动。这为投资者提供了一个更清晰的视角，了解收入和每股收益在最新结果中的表现。随着过去 12 个月的净利润率为 7.1%，而收益增长率为 1.3%，与过去五年的 3.8% 相比，这些结果使得 NSW 如何可持续地保护盈利能力成为焦点。</p>
<p>查看我们对 NSW 的完整分析。</p>
<p>在确定了主要数字后，下一步是查看这一收益特征如何与 NSW 的现有叙述相符，以及数据如何支持或挑战这些观点。</p>
<p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙述。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/87e97cbb-3529-4f0c-94b0-39ee59c0b645/chart/revenue-and-expenses-breakdown/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="1048" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/87e97cbb-3529-4f0c-94b0-39ee59c0b645/chart/revenue-and-expenses-breakdown/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy"/></p>
<p>TSE:9739 收入与支出分解截至 2026 年 5 月</p>
<h2>TTM 收益增长放缓至 1.3%</h2>
<ul>
<li>在过去 12 个月中，收益增长 1.3%，而过去五年的年均增长率为 3.8%，同时过去 12 个月的收入为 524.31 亿日元，净收入为 37.09 亿日元，这一增速低于长期趋势。</li>
<li>更加乐观的观点是，这一较慢的 1.3% 增长率与季度每股收益从 2026 年第一季度的 40.61 日元上升至第四季度的 85.57 日元相伴而生，这
<ul>
<li>支持了 NSW 在全年持续盈利的观点，但也突显出最新的 12 个月结果未能跟上通常被视为优势的 3.8% 五年增长率。</li>
<li>对于乐观的观点提出了一个简单的问题，即最近的收益模式，包括 2026 年第三季度每股收益 51.55 日元和第二季度每股收益 71.21 日元，是否指向一个比多年来平均水平更温和的增长阶段。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>在这些较慢的 12 个月收益之上，了解长期故事如何与估值、股息和利润质量相结合，有助于在对 NSW 的前景进行判断时不偏向任何一方。<strong>📊 阅读社区对 NSW 的看法。</strong></p>
<h2>利润率保持在 7.1% 水平</h2>
<ul>
<li>过去的净利润率为 7.1%，仅略低于一年前的 7.3%，而 2026 财年的季度净收入从第一季度的 6.05 亿日元到第四季度的 12.75 亿日元不等，这表明盈利能力在提供的数据中保持在一个紧密的区间内。</li>
<li>批评者指出，任何利润率的下降都可能是警告信号，但在这里，从 7.3% 降至 7.1% 与 2026 财年季度收入在 114.46 亿日元和 147.17 亿日元之间波动相伴而生，这
<ul>
<li>显示出即使季度规模发生变化，公司仍然保持利润率在提供的数据中聚集在相同水平，而不是出现数字的急剧压缩。</li>
<li>这意味着对盈利能力的更悲观解读必须面对这样一个事实，即利润率的变化被描述为轻微的变化，而不是大幅重置，基于 7.3% 与 7.1% 的比较。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>市盈率折扣和 3.38% 收益率</h2>
<ul>
<li>NSW 的市盈率为 10.1 倍，而 JP 软件行业的平均市盈率为 17.1 倍，同行平均市盈率为 20.8 倍，折现现金流（DCF）公允价值为 4,035.70 日元，而当前股价为 2,517 日元，过去 12 个月的股息收益率为 3.38%，这些都指向较低的倍数和来自股息的现金回报。</li>
<li>对于看到乐观角度的投资者来说，令人瞩目的是，这一 10.1 倍的市盈率、3.38% 的收益率和高于当前股价的 DCF 公允价值与仅 1.3% 的收益增长和 7.1% 的利润率相伴而生，这
<ul>
<li>支持了估值和收入在论点中发挥了重要作用的观点，因为该股票的定价低于行业和同行的市盈率水平，同时在过去 12 个月仍产生 3.38% 的收益率。</li>
<li>同时也对乐观情绪进行了制衡，因为温和的收益增长率和从 7.3% 降至 7.1% 的小幅下降提醒你，这里的案例依赖于接受当前价格下更稳定而非快速的利润扩张。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>看涨者指出这些较低的倍数、DCF 公允价值和 3.38% 的收益率是即使在最近增长放缓的情况下，股票仍然吸引人的原因，因此如果你想了解这一案例在不同情境下是如何构建的，值得深入研究 NSW 的完整看涨和看跌分析。<strong>🐂 NSW 看涨案例</strong></p>
<h2>下一步</h2>
<p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对 NSW 的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到你的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
<p>考虑到这种谨慎和乐观信号的混合，审视这些数字并决定它们如何与您的预期相符是有意义的，然后根据公司的三个关键回报来检验您的思维。</p>
<h2>查看其他机会</h2>
<p>NSW 较慢的 1.3% 收益增长、轻微的利润率下降至 7.1% 以及对估值和收益的依赖，表明其表现趋于稳定而非快速改善。</p>
<p>如果你想寻找收益动能可能更符合你预期的想法，值得查看 11 只高质量被低估的股票，以便并排比较其他潜在机会。</p>
<p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。<strong>我们提供的评论基于历史数据和分析师预测，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
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<p>通过我们的详细分析，发现 NSW 是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估算、潜在风险、股息、内部交易和财务状况。</strong></p>
<p>获取免费分析</p>

9739

<p>NSW (TSE:9739) 报告了 2026 财年第四季度收入为 147 亿日元，基本每股收益为 85.57 日元，过去 12 个月的收入为 524 亿日元，每股收益为 248.94 日元。过去一年盈利增长放缓至 1.3%，低于 5 年平均的 3.8%。过去 12 个月的净利润率为 7.1%，略低于一年前的 7.3%。NSW 的市盈率为 10.1 倍，低于行业平均水平，贴现现金流（DCF）公允价值为 4,035.70 日元，而当前股价为 2,517 日元，股息收益率为 3.38%</p>

<p>NSW (TSE:9739) has wrapped up FY 2026 with fourth quarter revenue of ¥14.7b and basic EPS of ¥85.57, set against trailing 12 month revenue of ¥52.4b and EPS of ¥248.94. Over recent periods the company has seen quarterly revenue range from ¥11.4b in Q1 2026 to ¥14.7b in Q4 2026, with basic EPS moving between ¥40.61 and ¥85.57. This gives investors a clearer view of how top line and per share earnings have tracked into the latest results. With trailing net margins at 7.1% and earnings growth running at 1.3% over the past year versus a 3.8% five year pace, the results put the focus firmly on how sustainably NSW can protect profitability from here.</p>
<div class="lb-trans"><p>NSW（TSE:9739）已结束 2026 财年，第四季度收入为 147 亿日元，基本每股收益为 85.57 日元，过去 12 个月的收入为 524 亿日元，每股收益为 248.94 日元。在最近的几个季度中，该公司的季度收入从 2026 年第一季度的 114 亿日元到 2026 年第四季度的 147 亿日元不等，基本每股收益在 40.61 日元和 85.57 日元之间波动。这为投资者提供了一个更清晰的视角，了解收入和每股收益在最新结果中的表现。随着过去 12 个月的净利润率为 7.1%，而收益增长率为 1.3%，与过去五年的 3.8% 相比，这些结果使得 NSW 如何可持续地保护盈利能力成为焦点。</p>
</div><p>See our full analysis for NSW.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 NSW 的完整分析。</p>
</div><p>With the headline numbers in place, the next step is to see how this earnings profile lines up with the prevailing narratives around NSW and where the data supports or challenges those views.</p>
<div class="lb-trans"><p>在确定了主要数字后，下一步是查看这一收益特征如何与 NSW 的现有叙述相符，以及数据如何支持或挑战这些观点。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙述。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/87e97cbb-3529-4f0c-94b0-39ee59c0b645/chart/revenue-and-expenses-breakdown/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/87e97cbb-3529-4f0c-94b0-39ee59c0b645/chart/revenue-and-expenses-breakdown?date=2026-05-12"/></p>
<p>TSE:9739 Revenue &amp; Expenses Breakdown as at May 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>TSE:9739 收入与支出分解截至 2026 年 5 月</p>
</div><h2>TTM earnings slow to 1.3% growth</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TTM 收益增长放缓至 1.3%</h2>
</div><ul>
<li>Over the last 12 months, earnings grew 1.3% compared with a 3.8% per year pace over five years, while trailing revenue sat at ¥52,431 million and net income at ¥3,709 million, which is a slower clip than the longer term trend in the data.</li>
<li>What stands out for a more bullish take is that this slower 1.3% growth rate sits alongside quarterly EPS that moved from ¥40.61 in Q1 2026 to ¥85.57 in Q4 2026, which
<ul>
<li>supports the idea that NSW continues to generate profit across the year but also highlights that the latest 12 month result has not kept pace with the 3.8% five year growth rate often cited as a strength.</li>
<li>raises a simple question for a bullish view about whether the recent earnings pattern, including Q3 2026 EPS of ¥51.55 and Q2 2026 EPS of ¥71.21, points to a more moderate growth phase than the multi year average suggests.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在过去 12 个月中，收益增长 1.3%，而过去五年的年均增长率为 3.8%，同时过去 12 个月的收入为 524.31 亿日元，净收入为 37.09 亿日元，这一增速低于长期趋势。</li>
<li>更加乐观的观点是，这一较慢的 1.3% 增长率与季度每股收益从 2026 年第一季度的 40.61 日元上升至第四季度的 85.57 日元相伴而生，这
<ul>
<li>支持了 NSW 在全年持续盈利的观点，但也突显出最新的 12 个月结果未能跟上通常被视为优势的 3.8% 五年增长率。</li>
<li>对于乐观的观点提出了一个简单的问题，即最近的收益模式，包括 2026 年第三季度每股收益 51.55 日元和第二季度每股收益 71.21 日元，是否指向一个比多年来平均水平更温和的增长阶段。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>On top of these slower 12 month earnings, it helps to see how the longer term story fits with valuation, dividends and profit quality before leaning too hard in either direction for NSW's outlook for you as a shareholder. <strong>📊 Read the what the Community is saying about NSW.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>在这些较慢的 12 个月收益之上，了解长期故事如何与估值、股息和利润质量相结合，有助于在对 NSW 的前景进行判断时不偏向任何一方。<strong>📊 阅读社区对 NSW 的看法。</strong></p>
</div><h2>Margins hold around 7.1% level</h2>
<div class="lb-trans"><h2>利润率保持在 7.1% 水平</h2>
</div><ul>
<li>Trailing net profit margin is 7.1%, only slightly below 7.3% a year earlier, alongside FY 2026 quarterly net income that ranged from ¥605 million in Q1 to ¥1,275 million in Q4, which shows profitability remaining in a tight band in the provided figures.</li>
<li>Critics highlight that any decline in margin can be a warning sign, yet here the move from 7.3% to 7.1% sits next to quarterly revenue that ranged between ¥11,446 million and ¥14,717 million in FY 2026, which
<ul>
<li>shows that even with changes in quarterly scale, the company kept margins clustered around the same level in the trailing data rather than seeing a sharp squeeze in the numbers given.</li>
<li>means a more bearish read on profitability has to grapple with the fact that the change in margin is described as a slight shift rather than a large reset, based on the 7.3% to 7.1% comparison.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>过去的净利润率为 7.1%，仅略低于一年前的 7.3%，而 2026 财年的季度净收入从第一季度的 6.05 亿日元到第四季度的 12.75 亿日元不等，这表明盈利能力在提供的数据中保持在一个紧密的区间内。</li>
<li>批评者指出，任何利润率的下降都可能是警告信号，但在这里，从 7.3% 降至 7.1% 与 2026 财年季度收入在 114.46 亿日元和 147.17 亿日元之间波动相伴而生，这
<ul>
<li>显示出即使季度规模发生变化，公司仍然保持利润率在提供的数据中聚集在相同水平，而不是出现数字的急剧压缩。</li>
<li>这意味着对盈利能力的更悲观解读必须面对这样一个事实，即利润率的变化被描述为轻微的变化，而不是大幅重置，基于 7.3% 与 7.1% 的比较。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>P/E discount and 3.38% yield</h2>
<div class="lb-trans"><h2>市盈率折扣和 3.38% 收益率</h2>
</div><ul>
<li>NSW trades on a trailing P/E of 10.1x against a JP Software industry average of 17.1x and a peer average of 20.8x, with a DCF fair value of ¥4,035.70 versus a current share price of ¥2,517 and a trailing dividend yield of 3.38%, which together point to a lower multiple and a cash return from dividends in the same set of figures.</li>
<li>What is striking for investors who see a bullish angle is how this combination of a 10.1x P/E, a 3.38% yield and a DCF fair value above the current share price stands next to only 1.3% earnings growth and a 7.1% margin, which
<ul>
<li>supports the idea that valuation and income are doing a lot of the work in the thesis, since the stock is priced below both industry and peer P/E levels while still producing that 3.38% yield over the trailing 12 months.</li>
<li>at the same time gives a check on bullish enthusiasm because the modest earnings growth rate and small step down in margin from 7.3% to 7.1% remind you that the case here rests on accepting steadier rather than rapid profit expansion at the current price.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>NSW 的市盈率为 10.1 倍，而 JP 软件行业的平均市盈率为 17.1 倍，同行平均市盈率为 20.8 倍，折现现金流（DCF）公允价值为 4,035.70 日元，而当前股价为 2,517 日元，过去 12 个月的股息收益率为 3.38%，这些都指向较低的倍数和来自股息的现金回报。</li>
<li>对于看到乐观角度的投资者来说，令人瞩目的是，这一 10.1 倍的市盈率、3.38% 的收益率和高于当前股价的 DCF 公允价值与仅 1.3% 的收益增长和 7.1% 的利润率相伴而生，这
<ul>
<li>支持了估值和收入在论点中发挥了重要作用的观点，因为该股票的定价低于行业和同行的市盈率水平，同时在过去 12 个月仍产生 3.38% 的收益率。</li>
<li>同时也对乐观情绪进行了制衡，因为温和的收益增长率和从 7.3% 降至 7.1% 的小幅下降提醒你，这里的案例依赖于接受当前价格下更稳定而非快速的利润扩张。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>Bulls point to those lower multiples, the DCF fair value and the 3.38% yield as reasons the stock still appeals even with slower recent growth, so if you want to see how that case is built across different scenarios, it is worth going through the full bull and bear breakdown for NSW. <strong>🐂 NSW Bull Case</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>看涨者指出这些较低的倍数、DCF 公允价值和 3.38% 的收益率是即使在最近增长放缓的情况下，股票仍然吸引人的原因，因此如果你想了解这一案例在不同情境下是如何构建的，值得深入研究 NSW 的完整看涨和看跌分析。<strong>🐂 NSW 看涨案例</strong></p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on NSW's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对 NSW 的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到你的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
</div><p>With that mix of cautious and optimistic signals in mind, it makes sense to review the figures yourself and decide how they stack up against your expectations, then pressure test your thinking against the company's 3 key rewards.</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑到这种谨慎和乐观信号的混合，审视这些数字并决定它们如何与您的预期相符是有意义的，然后根据公司的三个关键回报来检验您的思维。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他机会</h2>
</div><p>NSW's slower 1.3% earnings growth, slight margin slip to 7.1% and reliance on valuation and yield signal steadier rather than fast improving performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>NSW 较慢的 1.3% 收益增长、轻微的利润率下降至 7.1% 以及对估值和收益的依赖，表明其表现趋于稳定而非快速改善。</p>
</div><p>If you want ideas where earnings momentum might align better with your expectations, it is worth checking out 11 high quality undervalued stocks to compare other potential opportunities side by side.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你想寻找收益动能可能更符合你预期的想法，值得查看 11 只高质量被低估的股票，以便并排比较其他潜在机会。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。<strong>我们提供的评论基于历史数据和分析师预测，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值是复杂的，但我们在这里为您简化。</h3>
</div><p>Discover if NSW might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通过我们的详细分析，发现 NSW 是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估算、潜在风险、股息、内部交易和财务状况。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>获取免费分析</p>
</div>

NSW (TSE:9739) 较慢的 1.3% 收益增长对看涨低估的说法提出了挑战