<p>Investing.com - 伯恩斯坦指出了一家主要英国餐饮股票的买入机会，认为在近期下跌后，该股票看起来具有吸引力，因为对该股票的担忧并未实现。该银行的分析师表示，关于外包增长放缓、人工智能对工作场所餐饮量的影响以及利润率停滞的担忧被证明是夸大的，因为上半年的一系列业绩在多个方面超出了预期。伯恩斯坦重申了对康帕斯集团的跑赢大盘评级，并将其目标价维持在 38.70 美元。分析师指出，康帕斯在过去 18 个月中显著贬值，其企业价值/息税前利润倍数降至约 16 倍，市盈率降至 20 倍。他们将这些水平描述为罕见，仅与 2016 年、2018 年、2022 年和 2023 年出现的短暂时期相当。上半年的基础营业利润率为 7.4%，同比上升 20 个基点，超过市场共识预期的 7.3%。伯恩斯坦指出，这一改善的超过一半来自于成本控制、通过集团采购组织的采购杠杆以及对数据和技术的投资。上半年的新增业务放缓，但管理层预计下半年将有所改善。为包括科技公司在内的企业客户提供服务的商业与工业部门在此期间实现了两位数的有机增长，抵消了人们对人工智能驱动的裁员将减少餐饮需求的担忧。伯恩斯坦预测全年每股收益增长约 12%，这得益于 7% 的有机收入增长、利润率扩张以及包括荷兰的 Vermaat 和德国的 Pro Care Management 在内的附加收购。康帕斯集团提供企业餐饮服务，是全球最大的餐饮公司。该公司在本周早些时候上调了 2026 年的利润预期，因为它正在扩展到国防、机场贵宾室和数据中心等领域。</p>

康帕斯集团

康帕斯(ADR)

<p>Bernstein 在最近的下跌后，发现了康帕斯集团这一主要英国餐饮股票的买入机会。分析师们对外包增长和人工智能对就餐量影响的担忧表示不以为然，指出公司上半年的强劲业绩。Bernstein 维持了 “跑赢大盘” 的评级，目标价为 38.70 美元。公司的营业利润率提高至 7.4%，得益于成本控制和技术投资。尽管新业务增长放缓，但预计增长将会反弹。Bernstein 预测今年每股收益将增长 12%，这得益于有机收入增长和收购</p>

<p>Investing.com- Bernstein flagged a buying opportunity in a major British catering stock, arguing that it looked attractive after a recent fall as fears weighing on the stock failed to materialize. The bank’s analysts said concerns over slowing outsourcing growth, the impact of artificial intelligence on workplace dining volumes, and margin stagnation had proven overblown, following a set of first-half results that beat expectations on several fronts.Bernstein reiterated its Outperform rating on Compass Group and kept its price target at $38.70. The analysts noted that Compass had de-rated significantly over the past 18 months, with its EV/EBIT multiple falling to around 16 times and its price-to-earnings ratio dropping to 20 times. They described those levels as rare and comparable only to brief episodes seen in 2016, 2018, 2022 and 2023.First-half underlying operating margin came in at 7.4%, up 20 basis points year on year and ahead of the consensus estimate of 7.3%. More than half of that improvement came from cost discipline, purchasing leverage through group purchasing organizations, and investment in data and technology, Bernstein noted. Net new business slowed in the first half, but management guided that it will improve in the second half. The Business and Industry division, which serves corporate clients including technology companies, delivered double-digit organic growth in the period, countering fears that AI-driven job cuts would reduce catering demand.Bernstein forecast earnings per share growth of around 12% for the full year, driven by 7% organic revenue growth, margin expansion, and bolt-on acquisitions including Vermaat in the Netherlands and Pro Care Management in Germany.Compass group offers corporate food catering services and is the world’s largest caterer. The company hiked its 2026 profit outlook earlier this week, as it expands into sectors such as defence, airport lounges, and data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p>Investing.com - 伯恩斯坦指出了一家主要英国餐饮股票的买入机会，认为在近期下跌后，该股票看起来具有吸引力，因为对该股票的担忧并未实现。该银行的分析师表示，关于外包增长放缓、人工智能对工作场所餐饮量的影响以及利润率停滞的担忧被证明是夸大的，因为上半年的一系列业绩在多个方面超出了预期。伯恩斯坦重申了对康帕斯集团的跑赢大盘评级，并将其目标价维持在 38.70 美元。分析师指出，康帕斯在过去 18 个月中显著贬值，其企业价值/息税前利润倍数降至约 16 倍，市盈率降至 20 倍。他们将这些水平描述为罕见，仅与 2016 年、2018 年、2022 年和 2023 年出现的短暂时期相当。上半年的基础营业利润率为 7.4%，同比上升 20 个基点，超过市场共识预期的 7.3%。伯恩斯坦指出，这一改善的超过一半来自于成本控制、通过集团采购组织的采购杠杆以及对数据和技术的投资。上半年的新增业务放缓，但管理层预计下半年将有所改善。为包括科技公司在内的企业客户提供服务的商业与工业部门在此期间实现了两位数的有机增长，抵消了人们对人工智能驱动的裁员将减少餐饮需求的担忧。伯恩斯坦预测全年每股收益增长约 12%，这得益于 7% 的有机收入增长、利润率扩张以及包括荷兰的 Vermaat 和德国的 Pro Care Management 在内的附加收购。康帕斯集团提供企业餐饮服务，是全球最大的餐饮公司。该公司在本周早些时候上调了 2026 年的利润预期，因为它正在扩展到国防、机场贵宾室和数据中心等领域。</p>
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伯恩斯坦认为这只英国股票是一个值得关注的购买机会