<p>摩根士丹利发布了一份研究报告，指出在昨天（25 日）于上海举行的国际电路与系统研讨会（ISCAS 2026）上，华为提出了基于时间的 “陶法则” 缩放原则。该银行认为，这一理论为人工智能光收发器行业的指数增长提供了基础支持，并重申了对该行业的积极看法。</p>
<p>报告解释称，“陶法则” 是华为为多层电子系统提出的一种时间缩放原则，旨在继承摩尔定律，因为几何缩放已接近其极限。该方法论优化了从晶体管到数据中心的所有计算层的统一时间常数（t），将重点从微型化转向整体系统效率，包括互连、信号完整性、电源和热管理。</p>
<p>在这一新概念下，华为的创新 “逻辑折叠” 技术将数字、模拟和存储电路的主动层垂直堆叠，实现了晶体管密度提高 55% 和在固定工艺节点下功率效率提高 41%。在人工智能集群层面，通过集成统一的内存语义总线互连架构、近封装光学 Hi-ONE 和边缘到表面的 3D 折叠技术，预计到 2035 年硬件集成将增加超过 100 倍。(ad/da)</p>

近期，美股光通信板块集体狂飙，三重催化叠加：英伟达Q1营收+85%超预期+Q2指引强劲、Nebius等AI云上调GPU租赁价、康宁与BOE签约切入英伟达下一代AI芯片关键的玻璃基板封装。400G/800G/1.6T高速光互联需求被进一步放大，AI数据中心建设节奏加快。这波是AI算力主线的延伸，还是短期资金扎堆？你看好哪只光模块龙头？

<p>近期，美股光通信板块集体狂飙，三重催化叠加：英伟达Q1营收+85%超预期+Q2指引强劲、Nebius等AI云上调GPU租赁价、康宁与BOE签约切入英伟达下一代AI芯片关键的玻璃基板封装。400G/800G/1.6T高速光互联需求被进一步放大，AI数据中心建设节奏加快。这波是AI算力主线的延伸，还是短期资金扎堆？你看好哪只光模块龙头？</p>

光模块全线爆发，谁是真主线？

<p>摩根士丹利的报告强调了华为在 2026 年 ISCAS 上提出的 “陶法则”，该法则支持人工智能光收发器行业的指数增长。该法则优化了系统效率而非小型化，使晶体管密度提高了 55%，功率效率提高了 41%。到 2035 年，预计通过 “逻辑折叠” 和统一内存架构等创新技术，硬件集成将增加超过 100 倍</p>

<p>Morgan Stanley published a research report stating that at the International Symposium on Circuits and Systems (ISCAS 2026) held in Shanghai yesterday (25th), Huawei proposed the time-based scaling principle of &#34;Tao's Law&#34;. The bank believes this theory provides fundamental support for the exponential growth of the AI optical transceiver industry and reiterated its positive view on the sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根士丹利发布了一份研究报告，指出在昨天（25 日）于上海举行的国际电路与系统研讨会（ISCAS 2026）上，华为提出了基于时间的 “陶法则” 缩放原则。该银行认为，这一理论为人工智能光收发器行业的指数增长提供了基础支持，并重申了对该行业的积极看法。</p>
</div><p>The report explained that &#34;Tao's Law&#34; is a time-scaling principle proposed by Huawei for multi-layer electronic systems, aimed at succeeding Moore's Law as geometric scaling approaches its limits. The methodology optimizes a unified time constant (t) across all computing layers from transistors to data centers, shifting the focus from miniaturization to overall system efficiency, including interconnects, signal integrity, power supply and thermal management.</p>
<div class="lb-trans"><p>报告解释称，“陶法则” 是华为为多层电子系统提出的一种时间缩放原则，旨在继承摩尔定律，因为几何缩放已接近其极限。该方法论优化了从晶体管到数据中心的所有计算层的统一时间常数（t），将重点从微型化转向整体系统效率，包括互连、信号完整性、电源和热管理。</p>
</div><p>Under this new concept, Huawei's innovative &#34;logic folding&#34; technology vertically stacks active layers of digital, analog and memory circuits, achieving a 55% increase in transistor density and a 41% improvement in power efficiency at a fixed process node. At the AI cluster level, by integrating a unified memory semantic bus interconnect architecture, near-packaged optics Hi-ONE, and edge-to-surface 3D folding technologies, hardware integration is expected to increase by more than 100 times by 2035.(ad/da)</p>
<div class="lb-trans"><p>在这一新概念下，华为的创新 “逻辑折叠” 技术将数字、模拟和存储电路的主动层垂直堆叠，实现了晶体管密度提高 55% 和在固定工艺节点下功率效率提高 41%。在人工智能集群层面，通过集成统一的内存语义总线互连架构、近封装光学 Hi-ONE 和边缘到表面的 3D 折叠技术，预计到 2035 年硬件集成将增加超过 100 倍。(ad/da)</p>
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M Stanley: Huawei "Tao's Law" Supports Exponential Growth of AI Optical Transceiver Industry

AASTOCKS News

摩根士丹利

MORGAN STANLEY DEP SHS EA REP 1/1000 SHS NON CUM PFD O

摩根士丹利认为，华为的 “陶氏定律” 推动了 AI 光学收发器行业的指数级增长