<h2>礼品卡合作为 Zip Co (ASX:ZIP) 增添了新的使用案例</h2>
<p>Zip Co (ASX:ZIP) 与 InComm Payments 合作，让符合条件的购物者可以直接在 Zip 应用中分期购买礼品卡，将其 “先买后付” 模式扩展到礼品卡类别。</p>
<p>查看我们对 Zip Co 的最新分析。</p>
<p>这一合作消息是在该股票经历波动后发布的。最新的 A$2.30 股价伴随着 1 天的股价回报为 4.55% 和 90 天的股价回报为 20.42%。然而，年初至今的股价回报下降了 31.34%，而总股东回报在一年内为 15.87%，并在三年内显示出非常大的增幅。这表明，长期持有者尽管短期情绪最近有所降温，但仍然经历了强劲的动能。</p>
<p>如果这种产品扩展引起了你的兴趣，可以看看其他哪些公司正在通过灵活的支付模式建立新的收入来源和客户基础，从四家顶尖创始人领导的公司开始。</p>
<p>Zip Co 的收入为 12.2 亿澳元，净收入为 1.0924 亿澳元，股价约为 2.30 澳元，远低于分析师的平均目标价，关键问题是 Zip 是否被低估，还是市场已经在定价未来的增长。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 9.8%</h2>
<p>与最后的收盘价 A$2.30 相比，社区中最受关注的叙述将 Zip Co 的公允价值定为 A$2.55，基于这些假设暗示了一定的上行空间。</p>
<blockquote>
<p><em>在 Zip Co 当前的价格为 $1.605 时，由于上述估值指标，它呈现出非常有吸引力的上行价值与风险。通过给予 Zip Co 一个大约 3 倍的公允市销率，我们得出价格为 $2.55，代表约 37% 的折扣。Zip 被视为一家贷款公司可能意味着经济逆风与利率放缓了该股票的成交量。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>好奇 Kallan 提出的 A$2.55 数字背后是什么吗？该叙述基于收入增长假设、改善利润率的潜力以及反映持续扩展假设的未来收益倍数。</p>
<p><strong>结果：公允价值 A$2.55（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的内容。</p>
<p>然而，这取决于信用损失、融资成本和美国扩张是否按计划进行。任何恶化都可能迅速挑战这一 9.8% 的低估观点。</p>
<p>了解 Zip Co 叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种看法：收益倍数发出不同信号</h2>
<p>社区叙述依赖于市销率的观点，但当前的市盈率为 26.4 倍，讲述了一个更严峻的故事。它远高于全球消费金融的平均水平 10.9 倍和同行的 10 倍平均水平，甚至与自身的公允比例 26.4 倍相匹配，这使得如果增长或信用质量下滑，出错的空间更小。</p>
<p>对于关心收益倍数降温后会发生什么的投资者来说，估值分析是对迄今为止故事的有用交叉检查，从查看数字对这一价格的看法开始——在我们的估值分析中了解。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>这种增长希望与估值问题的混合是否让你犹豫不决？通过从 2 个关键奖励和 1 个重要警告信号开始，仔细查看完整的信号集。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>如果 Zip Co 吸引了你的注意，不要止步于此。现在扩大你的观察名单，以免依赖单一股票故事。</p>
<ul>
<li>通过扫描 8 只高质量的被低估股票，寻找折扣中的优质股票，避免价格偏离。</li>
<li>通过查看 6 只可能增强你投资组合现金流的股息堡垒，确保潜在的收入来源。</li>
<li>通过审查 6 只低风险评分的抗压股票，晚上睡得更安心，旨在控制波动性和风险。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

<p>Zip Co（ASX:ZIP）与 InComm Payments 合作，允许分期购买礼品卡，扩展其先买后付（BNPL）模式。该股票最近上涨了 4.55%，至 2.30 澳元，尽管年初至今的回报率下降了 31.34%。分析师建议，基于市销率，Zip 可能被低估，合理价值为 2.55 澳元，尽管其市盈率为 26.4 倍，超过同行平均水平。成功取决于维持信用质量和在美国的扩展</p>

<h2>Gift card partnership adds a new use case for Zip Co (ASX:ZIP)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>礼品卡合作为 Zip Co (ASX:ZIP) 增添了新的使用案例</h2>
</div><p>Zip Co (ASX:ZIP) has partnered with InComm Payments to let eligible shoppers buy gift cards in installments directly in the Zip app, extending its Buy Now Pay Later model into the gift card category.</p>
<div class="lb-trans"><p>Zip Co (ASX:ZIP) 与 InComm Payments 合作，让符合条件的购物者可以直接在 Zip 应用中分期购买礼品卡，将其 “先买后付” 模式扩展到礼品卡类别。</p>
</div><p>See our latest analysis for Zip Co.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Zip Co 的最新分析。</p>
</div><p>The partnership news arrives after a mixed run for the stock. The latest A$2.30 share price sits alongside a 1-day share price return of 4.55% and a 90-day share price return of 20.42%. However, the year-to-date share price return is down 31.34%, while total shareholder return stands at 15.87% over one year and shows a very large gain over three years. This suggests that long-term holders have experienced strong momentum even as shorter-term sentiment has recently cooled.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一合作消息是在该股票经历波动后发布的。最新的 A$2.30 股价伴随着 1 天的股价回报为 4.55% 和 90 天的股价回报为 20.42%。然而，年初至今的股价回报下降了 31.34%，而总股东回报在一年内为 15.87%，并在三年内显示出非常大的增幅。这表明，长期持有者尽管短期情绪最近有所降温，但仍然经历了强劲的动能。</p>
</div><p>If this kind of product expansion catches your eye, it can be worth seeing which other companies are building new revenue streams and customer bases through flexible payment models, starting with 4 top founder-led companies</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种产品扩展引起了你的兴趣，可以看看其他哪些公司正在通过灵活的支付模式建立新的收入来源和客户基础，从四家顶尖创始人领导的公司开始。</p>
</div><p>With A$1.22b in revenue, A$109.24m in net income and a share price around A$2.30 that sits well below the average analyst target, the key question is whether Zip is undervalued or if markets are already pricing in future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>Zip Co 的收入为 12.2 亿澳元，净收入为 1.0924 亿澳元，股价约为 2.30 澳元，远低于分析师的平均目标价，关键问题是 Zip 是否被低估，还是市场已经在定价未来的增长。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 9.8% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 9.8%</h2>
</div><p>Against the last close at A$2.30, the most followed narrative from the community pegs Zip Co's fair value at A$2.55, implying some upside based on those assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>与最后的收盘价 A$2.30 相比，社区中最受关注的叙述将 Zip Co 的公允价值定为 A$2.55，基于这些假设暗示了一定的上行空间。</p>
</div><blockquote>
<p><em>At Zip Co's current price of $1.605, it presents very attractive upside value to risk due to the valuation metrics listed above. By giving Zip Co a FAIR approx. price to sales ratio of 3x, we receive a price of $2.55, representing a ~37% discount. Zip being seen as a lending company may mean economic headwinds regarding interest rates slow volume into the stock.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>在 Zip Co 当前的价格为 $1.605 时，由于上述估值指标，它呈现出非常有吸引力的上行价值与风险。通过给予 Zip Co 一个大约 3 倍的公允市销率，我们得出价格为 $2.55，代表约 37% 的折扣。Zip 被视为一家贷款公司可能意味着经济逆风与利率放缓了该股票的成交量。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Curious what sits behind that A$2.55 figure according to Kallan? The narrative is based on revenue growth assumptions, the potential for improving margins, and a future earnings multiple that reflects continued scaling assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇 Kallan 提出的 A$2.55 数字背后是什么吗？该叙述基于收入增长假设、改善利润率的潜力以及反映持续扩展假设的未来收益倍数。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of A$2.55 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值 A$2.55（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的内容。</p>
</div><p>However, this hinges on credit losses, funding costs and US expansion staying on track. Any deterioration here could quickly challenge that 9.8% undervalued view.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，这取决于信用损失、融资成本和美国扩张是否按计划进行。任何恶化都可能迅速挑战这一 9.8% 的低估观点。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Zip Co narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 Zip Co 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another Take: Earnings Multiple Sends A Different Signal</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种看法：收益倍数发出不同信号</h2>
</div><p>The community narrative leans on a price to sales view, but the current P/E of 26.4x tells a tougher story. It sits far above the global Consumer Finance average of 10.9x and the 10x peer average, and even matches its own fair ratio of 26.4x, which leaves less room for error if growth or credit quality slip.</p>
<div class="lb-trans"><p>社区叙述依赖于市销率的观点，但当前的市盈率为 26.4 倍，讲述了一个更严峻的故事。它远高于全球消费金融的平均水平 10.9 倍和同行的 10 倍平均水平，甚至与自身的公允比例 26.4 倍相匹配，这使得如果增长或信用质量下滑，出错的空间更小。</p>
</div><p>For investors who care about what happens if that earnings multiple cools off, the valuation breakdown is a useful cross check on the story so far, starting with See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于关心收益倍数降温后会发生什么的投资者来说，估值分析是对迄今为止故事的有用交叉检查，从查看数字对这一价格的看法开始——在我们的估值分析中了解。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Does this mix of growth hopes and valuation questions leave you on the fence? Take a closer look at the full set of signals by starting with 2 key rewards and 1 important warning sign.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种增长希望与估值问题的混合是否让你犹豫不决？通过从 2 个关键奖励和 1 个重要警告信号开始，仔细查看完整的信号集。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>If Zip Co has your attention, do not stop there. Broaden your watchlist now so you are not relying on a single stock story.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Zip Co 吸引了你的注意，不要止步于此。现在扩大你的观察名单，以免依赖单一股票故事。</p>
</div><ul>
<li>Hunt for quality at a discount by scanning 8 high quality undervalued stocks before prices shift away from you.</li>
<li>Secure potential income streams by checking out 6 dividend fortresses that might strengthen your portfolio's cash flow.</li>
<li>Sleep easier at night by reviewing 6 resilient stocks with low risk scores that aim to keep volatility and risk in check.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描 8 只高质量的被低估股票，寻找折扣中的优质股票，避免价格偏离。</li>
<li>通过查看 6 只可能增强你投资组合现金流的股息堡垒，确保潜在的收入来源。</li>
<li>通过审查 6 只低风险评分的抗压股票，晚上睡得更安心，旨在控制波动性和风险。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

Zip Co（ASX:ZIP）估值检查：新的礼品卡合作伙伴关系扩大了分期付款的使用场景