<p>标普 500 指数已连续上涨九周，创下自 2023 年以来最长的连胜纪录。同时，以科技股为主的纳斯达克 100 指数今年迄今已上涨超过 20%。根据高盛的主要经纪业务，随着标普 500 指数延续其历史性反弹，对冲基金上周以六个月以来最快的速度购买美国股票。在一份客户报告中，高盛交易员表示，这一活动主要是由于对指数和交易所交易基金（ETF）产品的长期购买，以及对空头头寸的回补。美国上市 ETF 的空头头寸连续第二周下降，下降幅度为 0.6%。</p>
<p>最新的对冲基金持仓数据显示，与高盛交易台在 5 月中旬观察到的防御性立场相比，出现了显著转变。当时，交易员注意到，在债券收益率上升和高于预期的通胀数据背景下，对冲基金已在芯片股票上获利了结，并增加了宏观空头头寸。</p>
<p>高盛交易员表示，金融股是上周行业轮动中最大的受益者，吸引了近六个月以来最大的净买入。长期购买与短期卖出的比例约为 6.5 比 1，以支付相关股票为首，其次是银行。部分买入被消费金融和资本市场股票的卖出所抵消。</p>
<p>高盛团队指出，尽管近期流入金融股，但该行业的持仓仍然严重不足。团队表示，金融股的总配置和净配置占美国主要经纪业务总敞口的百分比，仍然大致处于过去五年最低的 1% 范围内。(da/u)</p>

标普 500 指数

道琼斯指数

纳斯达克综合指数

<p>对冲基金上周以六个月以来最快的速度购买美国股票，这一趋势受到长期指数/ETF 头寸和空头回补的推动。这一变化标志着与 5 月中旬的防御性立场相比的转变。金融股是行业轮换的主要受益者，尽管相对于历史标准仍然严重低配，但仍出现了显著的净买入</p>

<p>The S&amp;P 500 has risen for nine consecutive weeks, marking its longest winning streak since 2023. Meanwhile, the tech-heavy Nasdaq 100 has gained more than 20% so far this year. According to G Sachs prime brokerage, as the S&amp;P 500 extended its historic rally, hedge funds bought US equities at the fastest pace in six months last week. In a client note, G Sachs traders said the activity was mainly driven by long purchases in indices and exchange-traded fund (ETF) products, as well as short covering. Short positions in US-listed ETFs declined for a second consecutive week, falling by 0.6%.</p>
<div class="lb-trans"><p>标普 500 指数已连续上涨九周，创下自 2023 年以来最长的连胜纪录。同时，以科技股为主的纳斯达克 100 指数今年迄今已上涨超过 20%。根据高盛的主要经纪业务，随着标普 500 指数延续其历史性反弹，对冲基金上周以六个月以来最快的速度购买美国股票。在一份客户报告中，高盛交易员表示，这一活动主要是由于对指数和交易所交易基金（ETF）产品的长期购买，以及对空头头寸的回补。美国上市 ETF 的空头头寸连续第二周下降，下降幅度为 0.6%。</p>
</div><p>The latest hedge fund positioning data indicate a significant shift from the defensive stance observed by G Sachs trading desk in mid-May. At that time, traders noted that amid rising bond yields and higher-than-expected inflation data, hedge funds had taken profits in chip stocks and increased macro short positions.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的对冲基金持仓数据显示，与高盛交易台在 5 月中旬观察到的防御性立场相比，出现了显著转变。当时，交易员注意到，在债券收益率上升和高于预期的通胀数据背景下，对冲基金已在芯片股票上获利了结，并增加了宏观空头头寸。</p>
</div><p>G Sachs traders said financial stocks were the biggest beneficiaries of last weeks sector rotation, attracting the largest net buying in nearly six months. The ratio of long buying to short selling was about 6.5 to 1, led by payment-related shares, followed by banks. Part of the buying was offset by selling in consumer finance and capital markets stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛交易员表示，金融股是上周行业轮动中最大的受益者，吸引了近六个月以来最大的净买入。长期购买与短期卖出的比例约为 6.5 比 1，以支付相关股票为首，其次是银行。部分买入被消费金融和资本市场股票的卖出所抵消。</p>
</div><p>The G Sachs team noted that despite the recent inflows into financial stocks, positioning in the sector remains heavily underweight. The team said that both gross and net allocations to financials, as a percentage of total US prime brokerage exposure, remain broadly within the lowest 1% range over the past five years.(da/u)</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛团队指出，尽管近期流入金融股，但该行业的持仓仍然严重不足。团队表示，金融股的总配置和净配置占美国主要经纪业务总敞口的百分比，仍然大致处于过去五年最低的 1% 范围内。(da/u)</p>
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高盛表示，对冲基金正以六个月来最快的速度增持美国股票