<h2>美国隔夜市场</h2>
<p>标准普尔 500 指数上涨 0.26%，创下 7599.96 的历史新高，纳斯达克上涨 0.42%，达到 27086.81 的历史新高，道琼斯指数微涨 0.09%，创下 51078.88 的历史新高——这三大指数在 6 月的开局均创下新的盘中和收盘历史高点。Nvidia 在台北国际电脑展上发布了一款新的 AI 驱动的 PC 处理器，推动股价上涨超过 6%。戴尔和惠普分别上涨 10% 和 8%。5 月份 ISM 制造业指数达到 54（高于预期的 53.2），是自 2022 年 5 月以来的最高水平，也是连续第五个月扩张，主要受 AI 相关新订单的推动。在地缘政治方面，美国在德黑兰击落了一架美国无人机后轰炸了伊朗的雷达和无人机基地，尽管特朗普后来表示他与内塔尼亚胡进行了 “非常富有成效的通话”，并表示不会派兵进入贝鲁特。油价在盘中飙升后回落。</p>
<h3>主要动向</h3>
<p><strong>Nvidia (NVDA) +6%</strong> — 在台北国际电脑展上推出新的 AI 驱动 PC 处理器后，Nvidia 股价上涨 6.25%，直接挑战英特尔和高通在笔记本和台式机芯片市场的地位。该公告引发了 AI 领域的连锁反应：戴尔上涨超过 10%，惠普上涨 8.5%，ARM 上涨 16%，Snowflake 上涨 9.6%，软件股连续第三天上涨。</p>
<p><strong>Intel (INTC) -5% / Qualcomm (QCOM) -9%</strong> — 受 Nvidia PC 芯片入侵影响的两大输家。高通股价下跌近 9%，因为其 Snapdragon X Elite 面临强劲的新竞争对手，而英特尔股价下跌近 5%，因为 Nvidia 在代工战之外开启了第二个竞争战线。这两只股票在最近几周大幅上涨，使得此次回调尤为痛苦。</p>
<p><strong>盘后，HPE (HPE) +26%</strong> — HPE 在交易时段收于 47.00 美元（上涨 9.2%），盘后最高上涨 40%，最终收于 59.21 美元（上涨 25.98%），因其发布了乐观的第二季度展望并上调了全年指引。这是 HPE 自 2018 年以来最大的盈利超预期，确认了戴尔的 AI 服务器热潮正在提升整个企业硬件行业。</p>
<h2>新加坡交易所预览</h2>
<p>新加坡交易所今天在卫塞节假期后重新开盘。STI 在 5 月 29 日的最后收盘价为 5070.55，接近 5092.68 的历史高点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。新加坡投资者需要消化两场美国创纪录的交易：道琼斯指数超过 51K，戴尔的 AI 服务器热潮，Nvidia 的 PC 芯片发布，以及 HPE 盘后 26% 的激增，这些都为市场营造了积极的背景。主要风险仍然是油价——美伊局势不稳定，布伦特油价仍在 90 美元以上。</p>
<h2>亚洲盘前市场</h2>
<p>标准普尔 500 期货下跌 0.2%，纳斯达克期货下跌 0.3%，道琼斯期货下跌 0.2%，周二盘前市场在周一创纪录后稍作喘息。温和的回调表明是获利了结，而非情绪变化。HPE 的 26% 激增应该会在开盘时提振亚洲科技硬件股。博通和 CrowdStrike 将在周三收盘后发布财报，为 AI 基础设施理论提供下一个考验。</p>
<h2>今日美国财报和经济日历</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（新加坡时间）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>JOLTS 职位空缺（4 月）</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<table>
<thead>
<tr>
<th>公司</th>
<th>时间</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>无重大新加坡相关财报</td>
<td>—</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>周三：博通（AVGO）和 CrowdStrike（CRWD）盘后发布，ADP 就业，ISM 服务 PMI。周五：非农就业人数。</p>
<p><strong>数据聚焦：JOLTS（今晚）</strong> — 4 月份的职位空缺数据将显示劳动力需求是否保持稳定或减弱。3 月份的 JOLTS 数据显示有 687 万个职位空缺，招聘情况有所改善。美联储理事沃勒指出，三个月的平均新增就业人数已降至仅 48,000，因此疲软的 JOLTS 数据将强化劳动力放缓的叙述，并可能支持降息预期。</p>
<h2>还有一件事</h2>
<p>Nvidia 刚刚向英特尔的最后堡垒宣战。几十年来，英特尔在 PC 芯片市场的统治地位如同 Nvidia 现在在 GPU 市场的无可争议的垄断。Jensen Huang 在台北国际电脑展的发布改变了这一局面。如果 Nvidia 的 PC 处理器在 OEM 中获得 traction，就像其数据中心 GPU 在云计算中占据主导地位一样，英特尔的代工和 PC 复苏故事将变得更加困难。英特尔周一下跌 4%；真正的问题是这是否只是一天的反应，还是持续重新评级的开始。对于新加坡投资者而言，更广泛的信号是明确的：AI 基础设施的建设正在从数据中心扩展到 PC 和企业软件，赢家持续获胜。HPE 在戴尔周五上涨 33% 后盘后上涨 26% 告诉你这个主题是有潜力的。风险在于集中——五只股票现在占据标准普尔 500 指数市值的 30% 以上。这种情况在有效时是可行的，直到它不再有效。</p>
<p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>

<p>美国隔夜市场标准普尔 500 指数上涨 0.26%，创下 7599.96 的历史新高，纳斯达克指数上涨 0.42%，达到 27086.81 的历史新高，道琼斯指数小幅上涨 0.09%，创下 51078.88 的历史新高——三大指数均在 6 月的开局时创下新的盘中和收盘历史高点。在台北国际电脑展上，Nvidia 首席执行官黄仁勋发布了一款新的人工智能驱动的 PC 处理器，推动股价上涨超过 6%。戴尔和惠普分别上涨 10% 和 8%，受此影响。5 月份 ISM 制造业指数达到 54（超过预期的 53）</p>

<h2>US Overnight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美国隔夜市场</h2>
</div><p>The S&amp;P 500 rose 0.26% to a record 7,599.96, the Nasdaq gained 0.42% to a record 27,086.81, and the Dow edged up 0.09% to a record 51,078.88 — all three posting new intraday and closing all-time highs to kick off June. Nvidia led the rally after CEO Jensen Huang unveiled a new AI-powered PC processor at the Computex Taipei conference, sending the stock up over 6%. Dell and HP gained 10% and 8% respectively on the spillover. ISM Manufacturing hit 54 in May (beating 53.2 est), the highest reading since May 2022 and the fifth straight month of expansion, driven by AI-related new orders. On the geopolitical front, the US bombed radar and drone sites in Iran after Tehran shot down an American drone, though Trump later said he had a &#34;very productive call&#34; with Netanyahu and that no troops would be heading into Beirut. Oil spiked intraday before retreating.</p>
<div class="lb-trans"><p>标准普尔 500 指数上涨 0.26%，创下 7599.96 的历史新高，纳斯达克上涨 0.42%，达到 27086.81 的历史新高，道琼斯指数微涨 0.09%，创下 51078.88 的历史新高——这三大指数在 6 月的开局均创下新的盘中和收盘历史高点。Nvidia 在台北国际电脑展上发布了一款新的 AI 驱动的 PC 处理器，推动股价上涨超过 6%。戴尔和惠普分别上涨 10% 和 8%。5 月份 ISM 制造业指数达到 54（高于预期的 53.2），是自 2022 年 5 月以来的最高水平，也是连续第五个月扩张，主要受 AI 相关新订单的推动。在地缘政治方面，美国在德黑兰击落了一架美国无人机后轰炸了伊朗的雷达和无人机基地，尽管特朗普后来表示他与内塔尼亚胡进行了 “非常富有成效的通话”，并表示不会派兵进入贝鲁特。油价在盘中飙升后回落。</p>
</div><h3>Key Movers</h3>
<div class="lb-trans"><h3>主要动向</h3>
</div><p><strong>Nvidia (NVDA) +6%</strong> — Nvidia surged 6.25% after launching its new AI-powered PC processor at Computex Taipei, directly challenging Intel and Qualcomm in the laptop and desktop chip market. The announcement triggered a cascade across the AI complex: Dell gained over 10%, HP rose 8.5%, ARM jumped 16%, and Snowflake added 9.6% as software stocks posted their third straight day of gains.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Nvidia (NVDA) +6%</strong> — 在台北国际电脑展上推出新的 AI 驱动 PC 处理器后，Nvidia 股价上涨 6.25%，直接挑战英特尔和高通在笔记本和台式机芯片市场的地位。该公告引发了 AI 领域的连锁反应：戴尔上涨超过 10%，惠普上涨 8.5%，ARM 上涨 16%，Snowflake 上涨 9.6%，软件股连续第三天上涨。</p>
</div><p><strong>Intel (INTC) -5% / Qualcomm (QCOM) -9%</strong> — The two biggest losers from Nvidia's PC chip invasion. Qualcomm fell nearly 9% as its Snapdragon X Elite faces a formidable new competitor, while Intel dropped nearly 5% as Nvidia opens a second competitive front beyond the foundry battle. Both stocks had rallied sharply in recent weeks, making the reversal particularly painful.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Intel (INTC) -5% / Qualcomm (QCOM) -9%</strong> — 受 Nvidia PC 芯片入侵影响的两大输家。高通股价下跌近 9%，因为其 Snapdragon X Elite 面临强劲的新竞争对手，而英特尔股价下跌近 5%，因为 Nvidia 在代工战之外开启了第二个竞争战线。这两只股票在最近几周大幅上涨，使得此次回调尤为痛苦。</p>
</div><p><strong>After hours, HPE (HPE) +26%</strong> — HPE closed at $47.00 (+9.2%) during the session, then surged as high as 40% in after-hours before settling at $59.21 (+25.98%) after issuing a rosy Q2 outlook and raising full-year guidance. It was HPE's biggest earnings beat since 2018, confirming that Dell's AI server boom is lifting the entire enterprise hardware sector.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>盘后，HPE (HPE) +26%</strong> — HPE 在交易时段收于 47.00 美元（上涨 9.2%），盘后最高上涨 40%，最终收于 59.21 美元（上涨 25.98%），因其发布了乐观的第二季度展望并上调了全年指引。这是 HPE 自 2018 年以来最大的盈利超预期，确认了戴尔的 AI 服务器热潮正在提升整个企业硬件行业。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所预览</h2>
</div><p>SGX reopens today after the Vesak Day holiday. The STI last closed at 5,070.55 on Friday May 29, near its all-time high of 5,092.68. DBS is near S$62.18 and UOB near S$37.91. Singapore investors have two sessions of US record-setting to digest: the Dow above 51K, Dell's AI server boom, Nvidia's PC chip launch, and HPE's 26% after-hours surge all set up a constructive backdrop. The key risk remains oil — the US-Iran situation is fluid and Brent is still above $90.</p>
<div class="lb-trans"><p>新加坡交易所今天在卫塞节假期后重新开盘。STI 在 5 月 29 日的最后收盘价为 5070.55，接近 5092.68 的历史高点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。新加坡投资者需要消化两场美国创纪录的交易：道琼斯指数超过 51K，戴尔的 AI 服务器热潮，Nvidia 的 PC 芯片发布，以及 HPE 盘后 26% 的激增，这些都为市场营造了积极的背景。主要风险仍然是油价——美伊局势不稳定，布伦特油价仍在 90 美元以上。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亚洲盘前市场</h2>
</div><p>S&amp;P 500 futures are down 0.2%, Nasdaq futures down 0.3%, and Dow futures down 0.2% as Tuesday pre-market takes a breather after Monday's records. The modest pullback suggests profit-taking rather than a change in sentiment. HPE's 26% surge should lift Asian tech hardware names at the open. Broadcom and CrowdStrike report Wednesday after the close, providing the next test for the AI infrastructure thesis.</p>
<div class="lb-trans"><p>标准普尔 500 期货下跌 0.2%，纳斯达克期货下跌 0.3%，道琼斯期货下跌 0.2%，周二盘前市场在周一创纪录后稍作喘息。温和的回调表明是获利了结，而非情绪变化。HPE 的 26% 激增应该会在开盘时提振亚洲科技硬件股。博通和 CrowdStrike 将在周三收盘后发布财报，为 AI 基础设施理论提供下一个考验。</p>
</div><h2>Today's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今日美国财报和经济日历</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (SGT)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>JOLTS Job Openings (April)</td>
<td>10:00 AM</td>
<td>10:00 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（新加坡时间）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>JOLTS 职位空缺（4 月）</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Company</th>
<th>Timing</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>No major SG-relevant earnings</td>
<td>—</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>公司</th>
<th>时间</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>无重大新加坡相关财报</td>
<td>—</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Wednesday: Broadcom (AVGO) and CrowdStrike (CRWD) post-mkt, ADP Employment, ISM Services PMI. Friday: Nonfarm Payrolls.</p>
<div class="lb-trans"><p>周三：博通（AVGO）和 CrowdStrike（CRWD）盘后发布，ADP 就业，ISM 服务 PMI。周五：非农就业人数。</p>
</div><p><strong>Data Spotlight: JOLTS (Tonight)</strong> — April job openings data will show whether labor demand is holding up or fading. March JOLTS showed 6.87 million openings with hiring improving. Fed Governor Waller flagged that three-month average payroll creation has slowed to just 48,000, so a weak JOLTS number would reinforce the labor softening narrative and potentially support rate cut expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>数据聚焦：JOLTS（今晚）</strong> — 4 月份的职位空缺数据将显示劳动力需求是否保持稳定或减弱。3 月份的 JOLTS 数据显示有 687 万个职位空缺，招聘情况有所改善。美联储理事沃勒指出，三个月的平均新增就业人数已降至仅 48,000，因此疲软的 JOLTS 数据将强化劳动力放缓的叙述，并可能支持降息预期。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>还有一件事</h2>
</div><p>Nvidia just declared war on Intel's last stronghold. For decades, Intel owned the PC chip market the way Nvidia now owns the GPU market — an unchallenged monopoly. Jensen Huang's Computex launch changes that. If Nvidia's PC processor gains traction with OEMs the way its data center GPUs dominated the cloud, Intel's foundry-and-PC recovery story gets a lot harder to execute. Intel fell 4% on Monday; the real question is whether this is a one-day reaction or the beginning of a sustained re-rating. For Singapore investors, the broader signal is clear: the AI infrastructure buildout is expanding from data centers to PCs to enterprise software, and the winners keep winning. HPE's 26% after-hours surge on the back of Dell's 33% Friday gain tells you the theme has legs. The risk is concentration — five stocks now account for more than 30% of the S&amp;P 500's market cap. That works until it doesn't.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 刚刚向英特尔的最后堡垒宣战。几十年来，英特尔在 PC 芯片市场的统治地位如同 Nvidia 现在在 GPU 市场的无可争议的垄断。Jensen Huang 在台北国际电脑展的发布改变了这一局面。如果 Nvidia 的 PC 处理器在 OEM 中获得 traction，就像其数据中心 GPU 在云计算中占据主导地位一样，英特尔的代工和 PC 复苏故事将变得更加困难。英特尔周一下跌 4%；真正的问题是这是否只是一天的反应，还是持续重新评级的开始。对于新加坡投资者而言，更广泛的信号是明确的：AI 基础设施的建设正在从数据中心扩展到 PC 和企业软件，赢家持续获胜。HPE 在戴尔周五上涨 33% 后盘后上涨 26% 告诉你这个主题是有潜力的。风险在于集中——五只股票现在占据标准普尔 500 指数市值的 30% 以上。这种情况在有效时是可行的，直到它不再有效。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | All Three Indexes Hit Records as Nvidia Launches PC Chip, HPE Surges 26% After Hours

- 美国三大股指均创历史新高，标准普尔 500 指数上涨 0.26%。  
- Nvidia 新发布的 AI 驱动处理器推动其股价上涨 6%，其他相关股亦受益。  
- 油价因美伊局势不稳保持在 90 美元以上，市场面临风险。

SG 晨间简报 | 英伟达推出 PC 芯片，三大指数均创历史新高，HPE 盘后股价飙升 26%