<h2>美国隔夜市场</h2>
<p>标准普尔 500 指数下跌 0.74%，报 7,553.68，结束了连续九天的上涨。纳斯达克指数下跌 0.89%，报 26,853.98，道琼斯指数下跌 620.72 点（-1.21%），报 50,687.07——这是两周以来最糟糕的一天。由于美伊紧张局势升级，双方攻击加剧，导致布伦特原油上涨 2.13%，达到 98.04 美元，给对利率敏感的股票施加压力。能源板块是唯一上涨的行业（+1.38%）。比特币暴跌 3%，报 65,404 美元，加密货币抛售加剧。芯片行业是一个显著的例外：费城半导体指数逆势上涨 1.4%，主要受内存和网络公司的推动。软件股继续下跌，软件 ETF 在两天内下跌 7%。资产管理公司受到重创，KKR 下跌 4.1%，黑石下跌 4%。</p>
<h3>主要涨幅股</h3>
<p><strong>SanDisk (SNDK) +7%</strong> — SanDisk 上涨 6.7%，延续其 2026 年的非凡表现，因为人工智能数据中心的需求持续推动 NAND 闪存价格上涨。尽管大盘下跌，内存行业依然上涨，突显出与人工智能相关的存储供应的结构性紧张。</p>
<p><strong>Meta (META) +4%</strong> — Meta 上涨 4.2%，成为唯一的 “七大巨头” 赢家，此前宣布将首次向企业客户出售 AI 代理访问权限。这一举措将 Meta 的 Llama 模型定位为 OpenAI 和 Anthropic 在企业 AI 市场的直接竞争对手，并开启了一条新的高利润收入来源。</p>
<p><strong>Intel (INTC) +4%</strong> — Intel 上涨 4.4%，部分弥补了周一因 Nvidia 的 PC 芯片发布而造成的 5% 损失。反弹表明市场将 Nvidia 的威胁视为长期担忧，而非短期收入打击，Intel 与苹果的代工协议仍然有效。</p>
<p><strong>盘后，Broadcom (AVGO) -12%</strong> — Broadcom 在报告第二季度营收为 221.9 亿美元后下跌 12%，尽管每股收益（EPS）超出预期（2.44 美元对 2.40 美元），但仍略低于共识预期的 222.7 亿美元。AI 半导体收入为 108 亿美元，快速增长，但显然不足以支持这只年初至今上涨 40% 的股票。CrowdStrike 也因第二季度营收指引疲软下跌约 9%。</p>
<h2>新加坡交易所预览</h2>
<p>本周早些时候，STI 接近 5,070，接近历史最高点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。美国隔夜抛售和油价上涨是逆风，但芯片行业的韧性（+1.4%）应能支持 Venture Corp 和本地半导体公司。Broadcom 盘后下跌可能会影响今天更广泛科技板块的情绪。由于地缘政治紧张局势支持长期高利率的叙述，银行应能相对稳定。</p>
<h2>亚洲盘前市场</h2>
<p>标准普尔 500 指数期货下跌 0.5%，纳斯达克期货下跌 0.7%，道琼斯期货基本持平——反映了 Broadcom 的失利和伊朗局势升级。布伦特原油价格为 98.04 美元，重新逼近 100 美元，因为霍尔木兹和平叙述失去动力。黄金价格为 4,468 美元，比特币为 65,404 美元。风险规避情绪是自 5 月中旬以来最为明显的。</p>
<h2>今日美国财报和经济日历</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（新加坡时间）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>初请失业金</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>今天没有重大与新加坡相关的财报。周五：非农就业人数（5 月）。</p>
<p><strong>数据聚焦：非农就业人数（周五）</strong> — 5 月的就业人数是本周最后一个宏观事件。美联储理事 Waller 指出，三个月平均新增就业人数已降至仅 48,000，而周二的 JOLTS 数据显示职位空缺达到两年来的最高点 760 万——这是一个混合信号。强劲的数据将强化加息的理由，进入 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 会议。疲弱的数据则重新开启了尽管通胀高企的降息辩论。</p>
<h2>还有一件事</h2>
<p>Broadcom 的营收失利微乎其微——在 220 亿美元的季度中，仅为 8000 万美元，几乎占 0.4%。然而，股价在盘后下跌了 12%。这说明了在经历了 75% 的年初至今上涨后，半导体行业的预期水平。市场并未定价良好，而是定价完美。而完美是即使是最优秀的公司也无法每个季度都交付的。更广泛的市场表现讲述了一个更重要的故事：标准普尔的九天上涨并不是因为财报失利而结束，而是因为炸弹。伊朗和美国仍在交战。油价回到 98 美元。推动 5 月 5% 上涨的和平与去通胀交易暂停。周五的非农就业人数和 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 会议是接下来的两个重要标志。在此之前，市场交易的是地缘政治。</p>
<p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>

<p>美国隔夜市场标准普尔 500 指数下跌 0.74%，报 7,553.68，结束了连续九天的上涨趋势。纳斯达克指数下跌 0.89%，报 26,853.98，道琼斯指数下跌 620.72 点（-1.21%），报 50,687.07——这是两周以来表现最差的一天。此次抛售是由于美伊紧张局势升级，双方攻击加剧，导致布伦特原油上涨 2.13%，至 98.04 美元，并对利率敏感的股票造成压力。能源板块是唯一上涨的行业，涨幅为 1.38%</p>

<h2>US Overnight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美国隔夜市场</h2>
</div><p>The S&amp;P 500 fell 0.74% to 7,553.68, snapping its nine-day winning streak. The Nasdaq dropped 0.89% to 26,853.98, and the Dow shed 620.72 points (-1.21%) to 50,687.07 — the worst day in two weeks. The selloff was triggered by escalating US-Iran tensions after attacks intensified between both sides, sending Brent crude up 2.13% to $98.04 and weighing on rate-sensitive equities. Energy was the only sector in the green (+1.38%). Bitcoin plunged 3% to $65,404 as the crypto selloff deepened. The chip sector was a notable exception: the Philadelphia Semiconductor Index bucked the trend with a 1.4% gain, led by memory and networking names. Software stocks extended their rout, with the software ETF down 7% over two days. Asset managers were hit hard, with KKR falling 4.1% and Blackstone 4%.</p>
<div class="lb-trans"><p>标准普尔 500 指数下跌 0.74%，报 7,553.68，结束了连续九天的上涨。纳斯达克指数下跌 0.89%，报 26,853.98，道琼斯指数下跌 620.72 点（-1.21%），报 50,687.07——这是两周以来最糟糕的一天。由于美伊紧张局势升级，双方攻击加剧，导致布伦特原油上涨 2.13%，达到 98.04 美元，给对利率敏感的股票施加压力。能源板块是唯一上涨的行业（+1.38%）。比特币暴跌 3%，报 65,404 美元，加密货币抛售加剧。芯片行业是一个显著的例外：费城半导体指数逆势上涨 1.4%，主要受内存和网络公司的推动。软件股继续下跌，软件 ETF 在两天内下跌 7%。资产管理公司受到重创，KKR 下跌 4.1%，黑石下跌 4%。</p>
</div><h3>Key Movers</h3>
<div class="lb-trans"><h3>主要涨幅股</h3>
</div><p><strong>SanDisk (SNDK) +7%</strong> — SanDisk gained 6.7%, extending its extraordinary 2026 run as AI data center demand continues to drive NAND flash pricing higher. The memory sector rallied even as the broad market sold off, underscoring the structural tightness in AI-related storage supply.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>SanDisk (SNDK) +7%</strong> — SanDisk 上涨 6.7%，延续其 2026 年的非凡表现，因为人工智能数据中心的需求持续推动 NAND 闪存价格上涨。尽管大盘下跌，内存行业依然上涨，突显出与人工智能相关的存储供应的结构性紧张。</p>
</div><p><strong>Meta (META) +4%</strong> — Meta rose 4.2%, the sole Magnificent Seven winner, after announcing it would sell AI agent access to enterprise customers for the first time. The move positions Meta's Llama models as a direct competitor to OpenAI and Anthropic in the enterprise AI market and opens a new high-margin revenue stream.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Meta (META) +4%</strong> — Meta 上涨 4.2%，成为唯一的 “七大巨头” 赢家，此前宣布将首次向企业客户出售 AI 代理访问权限。这一举措将 Meta 的 Llama 模型定位为 OpenAI 和 Anthropic 在企业 AI 市场的直接竞争对手，并开启了一条新的高利润收入来源。</p>
</div><p><strong>Intel (INTC) +4%</strong> — Intel bounced 4.4%, recovering part of Monday's 5% loss from Nvidia's PC chip launch. The rebound suggests the market views the Nvidia threat as a long-term concern rather than an immediate revenue hit, with Intel's Apple foundry deal still intact.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Intel (INTC) +4%</strong> — Intel 上涨 4.4%，部分弥补了周一因 Nvidia 的 PC 芯片发布而造成的 5% 损失。反弹表明市场将 Nvidia 的威胁视为长期担忧，而非短期收入打击，Intel 与苹果的代工协议仍然有效。</p>
</div><p><strong>After hours, Broadcom (AVGO) -12%</strong> — Broadcom fell 12% after reporting Q2 revenue of $22.19 billion, narrowly missing the $22.27 billion consensus despite beating on EPS ($2.44 vs $2.40 est). AI semiconductor revenue was $10.8 billion, growing rapidly but apparently not fast enough for a stock that had rallied 40% year-to-date. CrowdStrike also fell roughly 9% on weak Q2 revenue guidance.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>盘后，Broadcom (AVGO) -12%</strong> — Broadcom 在报告第二季度营收为 221.9 亿美元后下跌 12%，尽管每股收益（EPS）超出预期（2.44 美元对 2.40 美元），但仍略低于共识预期的 222.7 亿美元。AI 半导体收入为 108 亿美元，快速增长，但显然不足以支持这只年初至今上涨 40% 的股票。CrowdStrike 也因第二季度营收指引疲软下跌约 9%。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所预览</h2>
</div><p>The STI was near 5,070 earlier this week, close to its all-time high. DBS is near S$62.18 and UOB near S$37.91. The overnight US selloff and rising oil prices are headwinds, but the chip sector's resilience (+1.4%) should support Venture Corp and local semiconductor names. Broadcom's after-hours drop may dampen sentiment for the broader tech complex today. Banks should hold relatively well as geopolitical tension supports the higher-for-longer rate narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>本周早些时候，STI 接近 5,070，接近历史最高点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。美国隔夜抛售和油价上涨是逆风，但芯片行业的韧性（+1.4%）应能支持 Venture Corp 和本地半导体公司。Broadcom 盘后下跌可能会影响今天更广泛科技板块的情绪。由于地缘政治紧张局势支持长期高利率的叙述，银行应能相对稳定。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亚洲盘前市场</h2>
</div><p>S&amp;P 500 futures are down 0.5%, Nasdaq futures down 0.7%, and Dow futures roughly flat — reflecting the Broadcom miss and Iran escalation. Brent crude is at $98.04, pushing back toward $100 as the Hormuz peace narrative loses momentum. Gold is at $4,468 and Bitcoin at $65,404. The risk-off tone is the most pronounced since mid-May.</p>
<div class="lb-trans"><p>标准普尔 500 指数期货下跌 0.5%，纳斯达克期货下跌 0.7%，道琼斯期货基本持平——反映了 Broadcom 的失利和伊朗局势升级。布伦特原油价格为 98.04 美元，重新逼近 100 美元，因为霍尔木兹和平叙述失去动力。黄金价格为 4,468 美元，比特币为 65,404 美元。风险规避情绪是自 5 月中旬以来最为明显的。</p>
</div><h2>Today's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今日美国财报和经济日历</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (SGT)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Initial Jobless Claims</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（新加坡时间）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>初请失业金</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>No major SG-relevant earnings today. Friday: Nonfarm Payrolls (May).</p>
<div class="lb-trans"><p>今天没有重大与新加坡相关的财报。周五：非农就业人数（5 月）。</p>
</div><p><strong>Data Spotlight: Nonfarm Payrolls (Friday)</strong> — May payrolls are the week's final macro event. Fed Governor Waller flagged that three-month average payroll creation has slowed to just 48,000, and JOLTS on Tuesday showed openings at a two-year high of 7.6 million — a mixed signal. A strong print reinforces the rate hike case heading into Warsh's first FOMC meeting on June 17. A weak print reopens the rate cut debate despite elevated inflation.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>数据聚焦：非农就业人数（周五）</strong> — 5 月的就业人数是本周最后一个宏观事件。美联储理事 Waller 指出，三个月平均新增就业人数已降至仅 48,000，而周二的 JOLTS 数据显示职位空缺达到两年来的最高点 760 万——这是一个混合信号。强劲的数据将强化加息的理由，进入 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 会议。疲弱的数据则重新开启了尽管通胀高企的降息辩论。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>还有一件事</h2>
</div><p>Broadcom's revenue miss was tiny — $80 million on a $22 billion quarter, barely 0.4%. And yet the stock dropped 12% after hours. That tells you everything about where expectations stand in the semiconductor sector after a 75% year-to-date rally. The market is not pricing in good. It is pricing in perfect. And perfect is the one thing even the best companies cannot deliver every quarter. The broader session told a more important story: the S&amp;P's nine-day streak ended not on an earnings miss but on bombs. Iran and the US are still at war. Oil is back at $98. The peace-and-disinflation trade that powered May's 5% rally is on pause. Nonfarm payrolls on Friday and Warsh's first FOMC on June 17 are the next two signposts. Until then, the market trades geopolitics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Broadcom 的营收失利微乎其微——在 220 亿美元的季度中，仅为 8000 万美元，几乎占 0.4%。然而，股价在盘后下跌了 12%。这说明了在经历了 75% 的年初至今上涨后，半导体行业的预期水平。市场并未定价良好，而是定价完美。而完美是即使是最优秀的公司也无法每个季度都交付的。更广泛的市场表现讲述了一个更重要的故事：标准普尔的九天上涨并不是因为财报失利而结束，而是因为炸弹。伊朗和美国仍在交战。油价回到 98 美元。推动 5 月 5% 上涨的和平与去通胀交易暂停。周五的非农就业人数和 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 会议是接下来的两个重要标志。在此之前，市场交易的是地缘政治。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | S&P Snaps 9-Day Streak as Iran Tensions Flare, Broadcom Drops 12% After Hours

- 标准普尔 500 指数跌 0.74%，结束九天上涨，受美伊紧张局势影响。  
- 布伦特原油上涨 2.13%，达 98.04 美元，造成利率敏感股票压力。  
- NASDAQ 和道琼斯指数同步下跌，反映市场风险规避情绪加剧。

SG 晨间简报 | 标普指数 9 天连涨终结，因伊朗紧张局势升级，博通盘后下跌 12%