<h2>会议亮点和近期商业背景</h2>
<p>Worley（ASX:WOR）将在 2026 年 6 月 2 日的 ASX CEO Connect 上进行演讲，董事总经理兼首席执行官 Chris Ashton 预计将阐述公司创纪录的订单积压和合同获胜如何与其能源转型重点相关。</p>
<p>近期公司更新强调了在低碳氢气、碳捕集和电池材料等领域的大型可持续性项目，以及继续支持现金生成和 Worley 轻资产模式的传统石油和天然气工作。</p>
<p>请查看我们对 Worley 的最新分析。</p>
<p>在每股价格为 12.99 澳元的情况下，Worley 的 90 天股价回报为 23.48%，而 1 年总股东回报为 3.34%，与 3 年总股东回报下降 11.68% 形成对比。这表明，近期的动能在经历了较软的多年度表现后有所回升。</p>
<p>如果 Worley 的能源转型重点引起了你的关注，可以通过我们的 AI 基础设施股票筛选器扫描其他基础设施主题的想法，从 48 只 AI 基础设施股票开始。</p>
<p>随着 Worley 近期股价的上涨、持续的能源转型项目以及内在价值估计低于当前 12.99 澳元的股价，关键问题是市场是否仍然存在价值，或者市场是否已经在定价未来的增长。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 5.9%</h2>
<p>与 Worley 最后的收盘价 12.99 澳元相比，最广泛关注的叙述指向 13.80 澳元的公允价值，将该股票框定为适度低估，并与其项目积压和利润目标紧密相关。</p>
<blockquote>
<p><em>管理层的目标是 2026 财年排除采购的基础 EBITA 利润率为 9% 至 9.5%，并谈到中期目标达到低双位数利润率。如果实现或超过，这将意味着盈利增长强于平稳股价假设所暗示的，考虑到当前的基础 EBITA 为 8.23 亿澳元和 NPATA 为 4.75 亿澳元。</em></p>
</blockquote>
<p><em>阅读完整叙述。</em></p>
<p>好奇是什么支撑了该利润目标和公允价值差距？该叙述依赖于特定的收入增长、盈利扩张和未来的盈利倍数，这可能会重塑你对 13.80 澳元的看法。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 13.80 澳元（低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的内容。</p>
<p>然而，仍然存在一些波动因素，包括 Worley 如何高效交付其 169 亿澳元的订单积压，以及是否达到接近 9% 至 9.5% 的利润目标。</p>
<p>了解 Worley 叙述的关键风险。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>在风险和回报都受到关注的情况下，你是否觉得情绪的平衡与你的观点相符，还是市场遗漏了什么？仔细查看细节，权衡交易的利弊，审查 2 个关键回报和 1 个重要警示信号。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>如果 Worley 激发了你的思考，不要止步于此。扩展你的观察名单，包含符合不同目标的股票，以免错过下一个机会。</p>
<ul>
<li>通过扫描一组专注的公司，追逐潜在的错误定价，这些公司被筛选为优质但不受欢迎的 6 只高质量低估股票。</li>
<li>通过关注提供可靠分红的公司，增强你的收入来源，选择 7 只分红堡垒。</li>
<li>通过集中关注风险评分较低的公司，减少投资组合压力，选择 7 只低风险股票。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<h3>估值复杂，但我们在这里简化它。</h3>
<p>通过我们的详细分析，发现 Worley 是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、分红、内部交易及其财务状况。</strong></p>
<p>获取免费分析</p>

<p>Worley（ASX:WOR）将在 2026 年 6 月 2 日的 ASX CEO Connect 上进行演讲，重点介绍其创纪录的订单积压和能源转型合同的获胜情况。分析师估计公允价值为 13.80 澳元，表明该股票与当前价格 12.99 澳元相比，略显低估。管理层目标是 2026 财年的基础 EBITA 利润率为 9% 至 9.5%，并力争在中期实现低双位数的利润率。主要风险包括高效交付 169 亿澳元的订单积压和实现利润率目标</p>

<h2>Conference spotlight and recent business context</h2>
<div class="lb-trans"><h2>会议亮点和近期商业背景</h2>
</div><p>Worley (ASX:WOR) is set to present at ASX CEO Connect on 2 June 2026, where Managing Director and CEO Chris Ashton is expected to outline how the company’s record backlog and contract wins relate to its energy transition focus.</p>
<div class="lb-trans"><p>Worley（ASX:WOR）将在 2026 年 6 月 2 日的 ASX CEO Connect 上进行演讲，董事总经理兼首席执行官 Chris Ashton 预计将阐述公司创纪录的订单积压和合同获胜如何与其能源转型重点相关。</p>
</div><p>Recent company updates have highlighted large sustainability linked projects in areas such as low carbon hydrogen, carbon capture, and battery materials, as well as legacy oil and gas work that continues to support cash generation and Worley’s asset light model.</p>
<div class="lb-trans"><p>近期公司更新强调了在低碳氢气、碳捕集和电池材料等领域的大型可持续性项目，以及继续支持现金生成和 Worley 轻资产模式的传统石油和天然气工作。</p>
</div><p>See our latest analysis for Worley.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对 Worley 的最新分析。</p>
</div><p>At a share price of A$12.99, Worley has seen a 90 day share price return of 23.48%, while the 1 year total shareholder return of 3.34% sits against a weaker 3 year total shareholder return that declined 11.68%. This suggests that near term momentum has picked up after a softer multi year experience.</p>
<div class="lb-trans"><p>在每股价格为 12.99 澳元的情况下，Worley 的 90 天股价回报为 23.48%，而 1 年总股东回报为 3.34%，与 3 年总股东回报下降 11.68% 形成对比。这表明，近期的动能在经历了较软的多年度表现后有所回升。</p>
</div><p>If Worley’s energy transition focus has your attention, it can be useful to scan for other infrastructure themed ideas through our AI infrastructure stock screener, starting with 48 AI infrastructure stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Worley 的能源转型重点引起了你的关注，可以通过我们的 AI 基础设施股票筛选器扫描其他基础设施主题的想法，从 48 只 AI 基础设施股票开始。</p>
</div><p>With Worley’s recent share price gains, ongoing energy transition projects, and an intrinsic value estimate that is below the current A$12.99 share price, the key question is whether there is still value on the table or if the market is already pricing in future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着 Worley 近期股价的上涨、持续的能源转型项目以及内在价值估计低于当前 12.99 澳元的股价，关键问题是市场是否仍然存在价值，或者市场是否已经在定价未来的增长。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 5.9% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 5.9%</h2>
</div><p>Against Worley’s last close of A$12.99, the most widely followed narrative points to a fair value of A$13.80, framing the stock as modestly undervalued and heavily tied to its project backlog and margin targets.</p>
<div class="lb-trans"><p>与 Worley 最后的收盘价 12.99 澳元相比，最广泛关注的叙述指向 13.80 澳元的公允价值，将该股票框定为适度低估，并与其项目积压和利润目标紧密相关。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Management is targeting underlying EBITA margin excluding procurement of 9% to 9.5% for FY 2026 and talks about a medium term ambition to reach low double digit margins. If achieved or exceeded, this would imply stronger earnings growth than a flat share price assumption suggests, given current underlying EBITA of A$823m and NPATA of A$475m.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>管理层的目标是 2026 财年排除采购的基础 EBITA 利润率为 9% 至 9.5%，并谈到中期目标达到低双位数利润率。如果实现或超过，这将意味着盈利增长强于平稳股价假设所暗示的，考虑到当前的基础 EBITA 为 8.23 亿澳元和 NPATA 为 4.75 亿澳元。</em></p>
</blockquote>
</div><p><em>Read the complete narrative.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>阅读完整叙述。</em></p>
</div><p>Curious what sits behind that margin ambition and fair value gap? The narrative leans on specific revenue growth, earnings expansion, and a future earnings multiple that could reshape how you view A$13.80.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇是什么支撑了该利润目标和公允价值差距？该叙述依赖于特定的收入增长、盈利扩张和未来的盈利倍数，这可能会重塑你对 13.80 澳元的看法。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of A$13.80 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 13.80 澳元（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的内容。</p>
</div><p>However, there are still a few swing factors, including how efficiently Worley delivers its A$16.9b backlog and whether margin targets near 9% to 9.5% are met.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，仍然存在一些波动因素，包括 Worley 如何高效交付其 169 亿澳元的订单积压，以及是否达到接近 9% 至 9.5% 的利润目标。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Worley narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 Worley 叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>With both risks and rewards in focus, do you feel the balance of sentiment matches your own view, or is the market missing something? Take a closer look at the details and weigh the trade offs for yourself by reviewing the 2 key rewards and 1 important warning sign.</p>
<div class="lb-trans"><p>在风险和回报都受到关注的情况下，你是否觉得情绪的平衡与你的观点相符，还是市场遗漏了什么？仔细查看细节，权衡交易的利弊，审查 2 个关键回报和 1 个重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>If Worley has sharpened your thinking, do not stop here. Broaden your watchlist with stocks that match different goals so you do not miss the next opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Worley 激发了你的思考，不要止步于此。扩展你的观察名单，包含符合不同目标的股票，以免错过下一个机会。</p>
</div><ul>
<li>Chase potential mispricing by scanning a focused set of companies that screen as quality yet out of favour through the 6 high quality undervalued stocks.</li>
<li>Strengthen your income stream by zeroing in on companies that offer reliable payouts with the 7 dividend fortresses.</li>
<li>Reduce portfolio stress by concentrating on companies that carry lower risk scores using the 7 resilient stocks with low risk scores.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描一组专注的公司，追逐潜在的错误定价，这些公司被筛选为优质但不受欢迎的 6 只高质量低估股票。</li>
<li>通过关注提供可靠分红的公司，增强你的收入来源，选择 7 只分红堡垒。</li>
<li>通过集中关注风险评分较低的公司，减少投资组合压力，选择 7 只低风险股票。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值复杂，但我们在这里简化它。</h3>
</div><p>Discover if Worley might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通过我们的详细分析，发现 Worley 是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、分红、内部交易及其财务状况。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>获取免费分析</p>
</div>

在积压订单增长和能源转型合同获胜后，评估 Worley（ASX:WOR）的估值