甲骨文公司 (NYSE: ORCL) 定于 6 月 10 日（星期三）发布 2026 财年的第四季度业绩。
根据美银证券的分析，业绩可能显示云计算增长的拐点，随着增量数据中心容量的上线。
甲骨文 分析师： 分析师 Tal Liani 维持买入评级，同时将目标价从 200 美元上调至 240 美元。
甲骨文 论点： Liani 在报告中表示，新的数据中心容量的可用性可能使公司剩余履约义务（RPOs）能够实现更多的收入确认。
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他预计甲骨文的云计算 PaaS/IaaS 在 2026 财年第四季度同比增长 94%，较上一季度的 84% 加速。
“我们认为云计算的利润率和新的计算交易公告将成为越来越重要的关注领域，因为云计算部门在收入中占比越来越大，” 分析师写道。他进一步指出，云计算部门目前占甲骨文总收入的 52%，高于一年前的 44%。
利润率： Liani 预计云计算和软件的毛利率将为 70%，与上一季度基本持平，总毛利率为 67%。
资本支出关注： 甲骨文的资本支出可能在财报电话会议中成为关注点，因为公司继续 “积极投资于数据中心容量，以满足其积压承诺和整体计算需求，” 分析师写道。
股票表现： Liani 指出，自甲骨文发布第三季度财报以来，股票上涨超过 30%，自 3 月以来上涨超过 45%，主要受以下因素驱动：
<ul>
<li>更广泛的软件市场的强劲表现</li>
<li>甲骨文最近筹集约 500 亿美元的债务和股权后，融资压力减轻</li>
</ul>
他进一步表示，目标价的上调反映了云基础设施和数据库工作负载的强劲基本需求。
ORCL 价格走势： 根据 Benzinga Pro 的数据，甲骨文的股票在周二发布时下跌 1.25%，报 209.16 美元。
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照片来源：Tada Images / Shutterstock

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甲骨文将于 6 月 10 日美股盘后公布 FY26 Q4 财报。市场预期营收约 191 亿美元、同比增约 20%，焦点全在云。OCI 云基建上季暴增 84%，待交付订单（RPO）堆到约 5500 亿美元、同比增逾 300%，AI 合同是主引擎。关键悬念：这么大的 backlog 到底能不能转成收入、产能跟不跟得上、利润率会不会被摊薄？这份财报你押超预期还是踩雷？

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BofA Securities 分析师 Tal Liani 将甲骨文的目标股价上调至 240 美元，并在 6 月 10 日的 2026 财年第四季度财报发布前维持买入评级。此次上调反映了对云业务增长加速至同比 94% 的预期，这得益于新的数据中心产能使得剩余履约义务的收入确认增加。云业务目前占总收入的 52%。分析师强调，积极的资本支出投资和强劲的基础需求是推动该股近期表现的关键因素

Oracle Corp (NYSE: ORCL) is scheduled to report its fourth quarter results for fiscal 2026 on Wednesday, June 10.
<div class="lb-trans">甲骨文公司 (NYSE: ORCL) 定于 6 月 10 日（星期三）发布 2026 财年的第四季度业绩。
</div>The results are likely to show Cloud growth inflection, with incremental data center capacity coming online, according to BofA Securities.
<div class="lb-trans">根据美银证券的分析，业绩可能显示云计算增长的拐点，随着增量数据中心容量的上线。
</div>The Oracle Analyst: Analyst Tal Liani maintained a Buy rating, while raising the price target from $200 to $240.
<div class="lb-trans">甲骨文 分析师： 分析师 Tal Liani 维持买入评级，同时将目标价从 200 美元上调至 240 美元。
</div>The Oracle Thesis: New data center capacity becoming available is likely to have enabled more revenue recognition from the company's RPOs (remaining performance obligations), Liani said in the note.
<div class="lb-trans">甲骨文 论点： Liani 在报告中表示，新的数据中心容量的可用性可能使公司剩余履约义务（RPOs）能够实现更多的收入确认。
</div>Check out other analyst stock ratings.
<div class="lb-trans">查看 其他分析师股票评级。
</div>He expects Oracle's Cloud PaaS/IaaS to grow 94% year-on-year in the fourth quarter of fiscal 2026, accelerating from 84% in the previous quarter.
<div class="lb-trans">他预计甲骨文的云计算 PaaS/IaaS 在 2026 财年第四季度同比增长 94%，较上一季度的 84% 加速。
</div>&#34;We see Cloud margins and new compute deal announcements as increasingly important areas of focus as the Cloud segment becomes a larger portion of revenue,&#34; the analyst wrote. He further stated that the Cloud segment currently represents 52% of Oracle's total revenues, up from 44% a year ago.
<div class="lb-trans">“我们认为云计算的利润率和新的计算交易公告将成为越来越重要的关注领域，因为云计算部门在收入中占比越来越大，” 分析师写道。他进一步指出，云计算部门目前占甲骨文总收入的 52%，高于一年前的 44%。
</div>Margins: Liani expects Cloud &amp; Software gross margins to be 70%, almost flat versus the previous quarter, with total gross margin at 67%.
<div class="lb-trans">利润率： Liani 预计云计算和软件的毛利率将为 70%，与上一季度基本持平，总毛利率为 67%。
</div>Capex In Focus: Oracle's capital expenditures are likely to be a focus area during the earnings call, as the company continues to &#34;invest aggressively in data center capacity to meet its backlog commitments and overall demand for compute,&#34; the analyst wrote.
<div class="lb-trans">资本支出关注： 甲骨文的资本支出可能在财报电话会议中成为关注点，因为公司继续 “积极投资于数据中心容量，以满足其积压承诺和整体计算需求，” 分析师写道。
</div>Stock Performance: Liani noted that the stock had risen more than 30% since Oracle reported its third-quarter earnings and over 45% since March, driven mainly by:
<div class="lb-trans">股票表现： Liani 指出，自甲骨文发布第三季度财报以来，股票上涨超过 30%，自 3 月以来上涨超过 45%，主要受以下因素驱动：
</div><ul>
<li>Strength in the broader software market</li>
<li>Reduced funding overhang following Oracle's recent debt and equity raises of around $50 billion</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>更广泛的软件市场的强劲表现</li>
<li>甲骨文最近筹集约 500 亿美元的债务和股权后，融资压力减轻</li>
</ul>
</div>The price target had been raised to reflect robust underlying demand across cloud infrastructure and database workloads, he further said.
<div class="lb-trans">他进一步表示，目标价的上调反映了云基础设施和数据库工作负载的强劲基本需求。
</div>ORCL Price Action: Oracle shares were down 1.25% at $209.16 at the time of publication on Tuesday, according to Benzinga Pro data.
<div class="lb-trans">ORCL 价格走势： 根据 Benzinga Pro 的数据，甲骨文的股票在周二发布时下跌 1.25%，报 209.16 美元。
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</div>Photo: Tada Images / Shutterstock
<div class="lb-trans">照片来源：Tada Images / Shutterstock
</div>

Oracle's Cloud Could Accelerate To 94% Growth In Q4 As Capacity Ramps

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美国银行

ORACLE CORP DEPOSITARY SH REP 1/2000TH PFD SER D

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH INT NON CUM PFD QQ

随着产能的提升，甲骨文的云业务在第四季度可能加速实现 94% 的增长