为了应对芯片短缺，中国公司签署了一项内存协议，其规模超过了公司的销售额

中国内存模块制造商佰维存储已签署一项为期两年的协议，价值 18.6 亿美元，以确保闪存芯片的供应，这一交易金额超过其年收入，因为人工智能服务器和数据中心的需求挤压了供应。根据周二向上海证券交易所提交的文件，在这一锁定量、锁定价的安排下，佰维存储将从 2026 年第三季度到 2028 年第二季度分批购买企业级芯片。供应商未被披露，因商业机密。该公司表示，这份合同将 “确保内存芯片的中长期产能和交付计划，降低因市场波动导致的供应中断风险”。佰维存储 2025 年的收入为 113 亿元人民币（17 亿美元），而此次交易相当于 126 亿元人民币，远高于《科创板》规则下触发强制披露的门槛。这一安排突显了中国下游存储公司如何通过提前锁定上游供应并延长供应周期来应对当前的内存上行周期。佰维存储表示，根据合同，2026 年的采购量将占其 2025 年 NAND 闪存采购的 4.45%，到 2027 年将上升至 14.88%。2028 年上半年的数据未披露。该公司总部位于深圳，尽管其股票在上海交易，但并不自己生产芯片，而是设计、封装、测试和销售个人电脑、智能手机、服务器、可穿戴设备及其他电子产品的存储产品。由于人工智能工作负载推动了对企业固态硬盘、高带宽内存和服务器 DRAM 的需求，内存供应已趋紧。对于像佰维存储这样的模块制造商来说，确保 NAND 闪存和其他关键组件变得至关重要，因为原始芯片制造商将更多产能分配给增长更快的与 AI 相关的产品。这种紧张在全球 NAND 收益中显而易见。总部位于台湾的市场研究咨询公司 TrendForce 报告称，全球五大 NAND 品牌在第一季度的收入环比增长 83.7%，超过 389 亿美元，主要受强于预期的平均售价和服务器需求推动。三星电子仍然是最大的供应商，NAND 收入环比增长 104.7%，达到 135 亿美元，而 SK 海力士、Kioxia、美光和 SanDisk 也都实现了两位数的增长。TrendForce 表示，这种不平衡可能会持续到第二季度。智能手机和个人电脑的需求受到更高内存价格的影响，但服务器订单预计将抵消这种疲软。NAND 供应商也预计将保持价格坚挺，促使像佰维存储这样的下游公司提前锁定未来供应，以应对进一步的价格上涨。佰维存储自身的收益反映了这一激增。第一季度收入同比增长 341.5%，达到 68.1 亿元人民币，而归属于股东的净利润达到 29 亿元人民币，扭转了去年同期的亏损。该公司将增长归因于蓬勃发展的 AI 计算、强劲的内存周期和产品价格上涨。企业存储已成为其主要增长领域之一。在 5 月的投资者简报中，该公司表示，其企业固态硬盘产品已进入主要原始设备制造商、AI 服务器生产商和领先互联网公司的核心供应链。它补充称，企业存储的收入在 2025 年增长超过 300%。