<p>截至目前，<strong>英伟达</strong>（NVDA 1.38%）和 <strong>美光科技</strong>（MU +2.11%）是人工智能基础设施建设中最大的赢家之一。自 2023 年 1 月以来，这两只股票分别上涨了 1320% 和 1940%。但大多数华尔街分析师认为其中一只股票被高估了。</p>
<ul>
<li>在 69 位分析师中，英伟达的中位目标价为每股 300 美元。这意味着相较于当前 208 美元的股价有 44% 的上涨空间。</li>
<li>在 49 位分析师中，美光的中位目标价为每股 949 美元。这意味着相较于当前 1034 美元的股价有 8% 的下跌空间。</li>
</ul>
<p>华尔街的共识暗示投资者应该在当前价格下买入英伟达并卖出美光。以下是您做出明智决策所需的详细信息。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84NzQ5NDUvYnVsbC1hbmQtYmVhci0wLmpwZyZ3PTM4NDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84NzQ5NDUvYnVsbC1hbmQtYmVhci0wLmpwZyZ3PTM4NDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2><strong>英伟达：华尔街中位目标价暗示 44% 的上涨空间</strong></h2>
<p>英伟达的 图形处理单元（GPU）是加速 人工智能（AI）工作负载的行业标准。英伟达系统在 MLPerf 基准测试中始终取得优于其他基础设施解决方案的结果，这是一系列标准化测试，用于衡量 AI 系统在训练和推理任务中的表现。</p>
<p>英伟达占据了近 90% 的 AI 加速器销售份额，该公司通过 Grace Blackwell 强化了其主导地位，这是一款将 Grace CPU 和 Blackwell GPU 结合在一起的超级芯片。这种统一架构通过创建共享内存池消除了数据传输瓶颈。英伟达首席财务官 Colette Kress 表示，Grace Blackwell 是市场上最快、最有效的 AI 训练和推理系统。</p>
<p>英伟达报告了强劲的第一季度财务业绩。由于数据中心计算和网络产品的强劲需求，收入增长了 85%，达到 816 亿美元。而 非公认会计原则 下的净收入增长了 140%，达到每股稀释后 1.87 美元。随着下一代 Vera Rubin 超级芯片将在今年晚些时候开始发货，该公司在保持其增长势头方面处于良好位置。</p>
<p>Vera Rubin 的效率是 Grace Blackwell 的 10 倍。&#34;每一家前沿模型公司都会从一开始就选择 Vera Rubin。这在 Blackwell 时代并不成立，&#34;首席执行官 Jensen Huang 最近对分析师表示。&#34;因此，Vera Rubin 的开局非常出色，肯定会比 Grace Blackwell 更成功。&#34;</p>
<p>展望未来，英伟达有着广阔的增长空间。预计到 2030 年，AI 基础设施市场将达到 4 万亿美元，几乎是今天规模的四倍。英伟达目前的市盈率为 32 倍，基本上是七年来最便宜的估值。这个价格看起来特别有吸引力，因为华尔街预计调整后的收益将在 2029 财年（截至 1 月）以 43% 的年率增长。</p>
<p>展开</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL01VLnBuZyZ3PTEyOA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="美光科技股票报价" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL01VLnBuZyZ3PTEyOA"/></p>
<h2>NASDAQ: MU</h2>
<p>美光科技</p>
<p>今日变动</p>
<p>(2.11%) $21.58</p>
<p>当前价格</p>
<p>$1042.34</p>
<h3>关键数据点</h3>
<p>市值</p>
<p>$1.2 万亿</p>
<p>日内区间</p>
<p>$1014.47 - $1093.62</p>
<p>52 周区间</p>
<p>$103.38 - $1110.40</p>
<p>成交量</p>
<p>150 万</p>
<p>平均成交量</p>
<p>5120 万</p>
<p>毛利率</p>
<p>58.54%</p>
<p>股息收益率</p>
<p>0.05%</p>
<h2>美光科技：华尔街中位目标价暗示 8% 的下跌空间</h2>
<p>美光在四个终端市场设计内存和存储解决方案：消费设备（计算机和智能手机）、汽车系统、企业数据中心和 云超大规模计算。其产品组合包括 NAND（长期存储）和 DRAM（工作内存）产品，这两者都支持 AI 工作负载。</p>
<p>美光报告的第二季度财务业绩超出预期，销售额增长 196%，达到 238 亿美元，主要得益于消费和企业数据中心终端市场的强劲增长。非公认会计原则下的净收入增长 682%，达到每股稀释后 12.20 美元。</p>
<p>然而，美光缺乏持久的 经济护城河，因为内存芯片是 商品，这意味着来自不同制造商的产品大多是可互换的。尽管美光的增长非常迅速，但推动这一增长的动力主要是由于严重的供应短缺所支持的价格上涨。</p>
<p>然而，更高的价格对行业领导者 <strong>三星</strong> 和 <strong>SK 海力士</strong> 更为有利，这两家公司在最近一个季度中在美光的市场份额上获得了增长。而且，行业动态在短期内不太可能改变，因为三星和 SK 海力士在生产能力上具有关键优势。</p>
<p>重要的是，内存芯片行业历史上经历了繁荣与萧条的交替周期。华尔街预计当前的繁荣将在 2028 年达到顶峰，这意味着销售将在 2029 年急剧下降。考虑到这一逆风，美光的调整后收益预计将在 2029 财年（截至 8 月）以 13% 的年率增长。这使得当前 48 倍的市盈率看起来相当昂贵。</p>

英伟达

美光科技

2 倍做空 NVDA ETF - GraniteShares

<p>华尔街分析师建议买入英伟达，卖出美光。英伟达的目标价为 300 美元，预计有 44% 的上涨空间，受益于人工智能的主导地位和强劲的盈利增长。相反，美光的目标价为 949 美元，面临 8% 的下跌风险，原因包括商品风险、来自三星和 SK 海力士的激烈竞争，以及周期性行业逆风</p>

<p>To date, <strong>Nvidia</strong>( NVDA 1.38%) and <strong>Micron Technology</strong>( MU +2.11%) are two of the biggest winners from the artificial intelligence infrastructure build-out. The stocks have added 1,320% and 1,940%, respectively, since January 2023. But most Wall Street analysts think one of the two is overvalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至目前，<strong>英伟达</strong>（NVDA 1.38%）和 <strong>美光科技</strong>（MU +2.11%）是人工智能基础设施建设中最大的赢家之一。自 2023 年 1 月以来，这两只股票分别上涨了 1320% 和 1940%。但大多数华尔街分析师认为其中一只股票被高估了。</p>
</div><ul>
<li>Among 69 analysts, Nvidia has a median target price of $300 per share. That implies 44% upside from its current share price of $208.</li>
<li>Among 49 analysts, Micron has a median target price of $949 per share. That implies 8% downside from its current share price of $1,034.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在 69 位分析师中，英伟达的中位目标价为每股 300 美元。这意味着相较于当前 208 美元的股价有 44% 的上涨空间。</li>
<li>在 49 位分析师中，美光的中位目标价为每股 949 美元。这意味着相较于当前 1034 美元的股价有 8% 的下跌空间。</li>
</ul>
</div><p>The Wall Street consensus implies investors should buy Nvidia and sell Micron at current prices. Here are the details you need to make an educated decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>华尔街的共识暗示投资者应该在当前价格下买入英伟达并卖出美光。以下是您做出明智决策所需的详细信息。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84NzQ5NDUvYnVsbC1hbmQtYmVhci0wLmpwZyZ3PTM4NDA" alt="A golden bear and golden bull face each other while standing on newsprint." original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F874945%2Fbull-and-bear-0.jpg&amp;w=3840&amp;op=resize"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2><strong>Nvidia: 44% upside implied by Wall Street's median target price</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>英伟达：华尔街中位目标价暗示 44% 的上涨空间</strong></h2>
</div><p>Nvidia's graphics processing units (GPUs) are the industry standard in accelerating artificial intelligence (AI) workloads. Nvidia systems consistently achieve better results than alternative infrastructure solutions at the MLPerf benchmarks, a series of standardized tests that measure how AI systems perform across training and inference tasks.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达的 图形处理单元（GPU）是加速 人工智能（AI）工作负载的行业标准。英伟达系统在 MLPerf 基准测试中始终取得优于其他基础设施解决方案的结果，这是一系列标准化测试，用于衡量 AI 系统在训练和推理任务中的表现。</p>
</div><p>Nvidia accounts for nearly 90% of AI accelerator sales, and the company has reinforced its dominance with Grace Blackwell, a superchip that combines Grace CPUs and Blackwell GPUs. That unified architecture eliminates data transfer bottlenecks by creating a shared memory pool. Nvidia CFO Colette Kress says Grace Blackwell is the fastest, most efficient AI training and inference system on the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达占据了近 90% 的 AI 加速器销售份额，该公司通过 Grace Blackwell 强化了其主导地位，这是一款将 Grace CPU 和 Blackwell GPU 结合在一起的超级芯片。这种统一架构通过创建共享内存池消除了数据传输瓶颈。英伟达首席财务官 Colette Kress 表示，Grace Blackwell 是市场上最快、最有效的 AI 训练和推理系统。</p>
</div><p>Nvidia reported solid first-quarter financial results. Revenue rose 85% to $81.6 billion, because of strong demand for data center compute and networking products. And non-GAAP net income increased 140% to $1.87 per diluted share. The company is well positioned to maintain its momentum as its next-generation Vera Rubin superchip starts shipping later this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达报告了强劲的第一季度财务业绩。由于数据中心计算和网络产品的强劲需求，收入增长了 85%，达到 816 亿美元。而 非公认会计原则 下的净收入增长了 140%，达到每股稀释后 1.87 美元。随着下一代 Vera Rubin 超级芯片将在今年晚些时候开始发货，该公司在保持其增长势头方面处于良好位置。</p>
</div><p>Vera Rubin is 10 times more efficient than Grace Blackwell. &#34;Every single frontier model company will jump on Vera Rubin from the get-go. That was not true before on Blackwell,&#34; CEO Jensen Huang recently told analysts. &#34;So, Vera Rubin is off to a tremendous start, and it will surely be more successful than even Grace Blackwell.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>Vera Rubin 的效率是 Grace Blackwell 的 10 倍。&#34;每一家前沿模型公司都会从一开始就选择 Vera Rubin。这在 Blackwell 时代并不成立，&#34;首席执行官 Jensen Huang 最近对分析师表示。&#34;因此，Vera Rubin 的开局非常出色，肯定会比 Grace Blackwell 更成功。&#34;</p>
</div><p>Looking ahead, Nvidia has a long runway for growth. The AI infrastructure market is forecast to hit $4 trillion by 2030, nearly quadruple its size today. Nvidia currently trades at 32 times earnings, essentially its cheapest valuation in seven years. That price looks particularly attractive because Wall Street estimates adjusted earnings will increase at 43% annually through fiscal 2029 (ends in January).</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未来，英伟达有着广阔的增长空间。预计到 2030 年，AI 基础设施市场将达到 4 万亿美元，几乎是今天规模的四倍。英伟达目前的市盈率为 32 倍，基本上是七年来最便宜的估值。这个价格看起来特别有吸引力，因为华尔街预计调整后的收益将在 2029 财年（截至 1 月）以 43% 的年率增长。</p>
</div><p>Expand</p>
<div class="lb-trans"><p>展开</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL01VLnBuZyZ3PTEyOA" alt="Micron Technology Stock Quote" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Fart%2Fcompanylogos%2Fmark%2FMU.png&amp;w=128&amp;op=resize"/></p>
<h2>NASDAQ: MU</h2>
<div class="lb-trans"><h2>NASDAQ: MU</h2>
</div><p>Micron Technology</p>
<div class="lb-trans"><p>美光科技</p>
</div><p>Today's Change</p>
<div class="lb-trans"><p>今日变动</p>
</div><p>(2.11%) $21.58</p>
<div class="lb-trans"><p>(2.11%) $21.58</p>
</div><p>Current Price</p>
<div class="lb-trans"><p>当前价格</p>
</div><p>$1042.34</p>
<div class="lb-trans"><p>$1042.34</p>
</div><h3>Key Data Points</h3>
<div class="lb-trans"><h3>关键数据点</h3>
</div><p>Market Cap</p>
<div class="lb-trans"><p>市值</p>
</div><p>$1.2T</p>
<div class="lb-trans"><p>$1.2 万亿</p>
</div><p>Day's Range</p>
<div class="lb-trans"><p>日内区间</p>
</div><p>$1014.47 - $1093.62</p>
<div class="lb-trans"><p>$1014.47 - $1093.62</p>
</div><p>52wk Range</p>
<div class="lb-trans"><p>52 周区间</p>
</div><p>$103.38 - $1110.40</p>
<div class="lb-trans"><p>$103.38 - $1110.40</p>
</div><p>Volume</p>
<div class="lb-trans"><p>成交量</p>
</div><p>1.5M</p>
<div class="lb-trans"><p>150 万</p>
</div><p>Avg Vol</p>
<div class="lb-trans"><p>平均成交量</p>
</div><p>51.2M</p>
<div class="lb-trans"><p>5120 万</p>
</div><p>Gross Margin</p>
<div class="lb-trans"><p>毛利率</p>
</div><p>58.54%</p>
<div class="lb-trans"><p>58.54%</p>
</div><p>Dividend Yield</p>
<div class="lb-trans"><p>股息收益率</p>
</div><p>0.05%</p>
<div class="lb-trans"><p>0.05%</p>
</div><h2>Micron Technology: 8% downside implied by Wall Street's median target price</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美光科技：华尔街中位目标价暗示 8% 的下跌空间</h2>
</div><p>Micron designs memory and storage solutions across four end markets: consumer devices (computers and smartphones), automotive systems, enterprise data centers, and cloud hyperscalers. Its portfolio includes NAND (long-term storage) and DRAM (working memory) products, both of which support AI workloads.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光在四个终端市场设计内存和存储解决方案：消费设备（计算机和智能手机）、汽车系统、企业数据中心和 云超大规模计算。其产品组合包括 NAND（长期存储）和 DRAM（工作内存）产品，这两者都支持 AI 工作负载。</p>
</div><p>Micron reported second-quarter financial results that crushed estimates on the top and bottom lines. Sales increased 196% to $23.8 billion, driven by particularly strong growth in the consumer and enterprise data center end markets. Non-GAAP net income increased 682% to $12.20 per diluted share.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光报告的第二季度财务业绩超出预期，销售额增长 196%，达到 238 亿美元，主要得益于消费和企业数据中心终端市场的强劲增长。非公认会计原则下的净收入增长 682%，达到每股稀释后 12.20 美元。</p>
</div><p>However, Micron lacks a durable economic moat because memory chips are commodities, meaning products from different manufacturers are mostly interchangeable. While Micron is growing very quickly, the driving force behind that growth has been price increases supported by a severe supply shortage.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，美光缺乏持久的 经济护城河，因为内存芯片是 商品，这意味着来自不同制造商的产品大多是可互换的。尽管美光的增长非常迅速，但推动这一增长的动力主要是由于严重的供应短缺所支持的价格上涨。</p>
</div><p>However, higher prices have been even more beneficial for the industry leaders <strong>Samsung</strong> and <strong>SK Hynix</strong>, both of which gained market share at Micron's expense in the most recent quarter. And the industry dynamics are unlikely to change, at least not in the near future, because Samsung and SK Hynix have a key advantage in greater production capacity.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，更高的价格对行业领导者 <strong>三星</strong> 和 <strong>SK 海力士</strong> 更为有利，这两家公司在最近一个季度中在美光的市场份额上获得了增长。而且，行业动态在短期内不太可能改变，因为三星和 SK 海力士在生产能力上具有关键优势。</p>
</div><p>Importantly, the memory chip industry has historically alternated between boom and bust cycles. Wall Street expects the current boom to peak in 2028, implying that sales will drop sharply in 2029. Accounting for that headwind, Micron's adjusted earnings are forecast to increase at 13% annually through fiscal 2029 (which ends in August). That makes the current valuation of 48 times earnings look quite expensive.</p>
<div class="lb-trans"><p>重要的是，内存芯片行业历史上经历了繁荣与萧条的交替周期。华尔街预计当前的繁荣将在 2028 年达到顶峰，这意味着销售将在 2029 年急剧下降。考虑到这一逆风，美光的调整后收益预计将在 2029 财年（截至 8 月）以 13% 的年率增长。这使得当前 48 倍的市盈率看起来相当昂贵。</p>
</div>

Nvidia Stock vs. Micron Stock: Wall Street Says Buy One and Sell the Other

- Nvidia 和 Micron 是人工智能基础设施的赢家，股价分别上涨 1,320% 和 1,940%。  
- Nvidia 的目标价为 $300，意味着 44% 上涨；Micron 的目标价为 $949，意味着 8% 下跌。  
- 分析师建议在当前价格下购买 Nvidia，卖出 Micron。

Motley Fool

南方两倍做空英伟达

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1.5 倍做空英伟达 ETF - Tradr

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南方KOSPI

NVDA 周配息 ETF - Roundhill

GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF

xETFs NVDA Daily Income ETF

NVDA 期权收益策略 ETF - YieldMax

XI二南英伟-U

ProShares Ultra NVDA

GraniteShares YieldBOOST MU ETF

Defiance Daily Target 2X Short MU ETF

半导体 ETF - VanEck Vectors

费城交易所 半导体 ETF - iShares

半导体 3 倍做多 - Direxion

Invesco PHLX Semiconductor ETF

标普半导体 ETF - SPDR

动态半导体 ETF - Invesco

纳斯达克半导体 ETF - First Trust

英伟达股票与美光科技股票：华尔街建议买入其中一个，卖出另一个