我推荐五只中型市值股票

我推荐五只中型股

不要成为标普 500 的奴隶

摘要

• 许多投资者，无论是故意还是无意，专注于大盘股。
• 中型股的表现可能与市场指数不同，甚至更好。
• 这五只股票在我看来前景良好且价格合理。

2026 年 6 月 22 日（枫树山联合会）许多投资者，无论是故意还是出于默认，将自己的财富与大盘股挂钩。要么他们投资于指数基金，要么他们持有的股票都是标准普尔 500 的成分股。

这是他们的特权。但如果你希望你的投资组合表现得与邻居不同，甚至更好，考虑增加中型股的持仓。

我一直偏爱中型股，因为它们受到华尔街分析师的关注程度低于最大型公司。因此，我认为找到便宜货的机会更大。

出于同样的原因，我也喜欢小型股，但它们往往比中型股风险更高。

在过去五年中，大型股占据主导地位。但去年中型股的表现超过了大型股。今年截至 6 月 19 日，中型股上涨了 15.4%，而大型股上涨了 10.2%。

以下是五只新的中型股推荐。

迪拉德百货

人们认为百货商店是一个过时的行业，注定要被专卖店和互联网零售所取代。然而，位于阿肯色州小石城的迪拉德百货公司（Dillard's Inc.）在过去一年中上涨了 37%，在过去五年中上涨了 243%，在过去十年中上涨了 833%。

该股票的市盈率为 13 倍，我认为这是一个有吸引力的倍数，尤其是在当今价格高昂的市场中。迪拉德在过去 10 年中有 9 年实现了盈利，唯一的例外是截至 2021 年 1 月的财政年度，该年度因疫情而受到重创。

马特森

马特森公司（Matson Inc.，MATX）是一家总部位于夏威夷的海运公司，主导着夏威夷和阿拉斯加的港口。我在 2025 年 4 月特朗普总统宣布解放日关税时卖掉了我的股份。事后看来，这是一个错误。该股票在过去一年中上涨了 71%，在过去 10 年中上涨了 478%。

其股本回报率在大多数年份至少为 15%，我认为这是一个不错的水平，在某些年份甚至更高。在我看来，该股票的市盈率为 14 倍，价格具有吸引力。

库伦佛寺银行

德克萨斯州的典范。库伦佛寺银行（Cullen/Frost Bankers Inc.，CFR）总部位于德克萨斯州圣安东尼奥，几乎所有业务都在孤星州进行。但它并不太依赖于能源行业，这是德克萨斯州最为人知的行业。

稳定性？库伦佛寺在这方面表现出色。自 1868 年成立以来，它每年都实现盈利。这意味着它在经历大萧条、大衰退和疫情时从未出现过亏损。

国家燃气

国家燃气公司（National Fuel Gas Co.，NFG）总部位于纽约威廉斯维尔，活跃于天然气行业的所有三个阶段。它进行天然气的勘探和生产，运营约 2600 英里的管道，并在纽约西部和宾夕法尼亚州西北部运营一家公用事业公司——国家燃气。

在过去五年中，国家燃气公司的企业净值每年增长约 12%。这比国际商业机器公司（IBM）和埃克森美孚公司（XOM）要好，且略高于这两者。国家燃气的估值低于这两者，市盈率约为 10 倍。

奥什科什

消防车、军用卡车和升降平台是奥什科什公司（Oshkosh Corp.，OSK）的主要产品，该公司总部位于威斯康星州奥什科什。在过去五年中，其销售额年均增长 11%，盈利年均增长 22%。

然而，去年表现令人失望。收入增长不到 2%，盈利下降近 10%。我可能对这只股票有情感上的依赖，因为我在职业生涯早期从中赚了很多钱。但在我看来，以分析师对未来四个季度盈利的预估为 13 倍的市盈率来看，这只股票看起来不错。

表现

中型股推荐偶尔会出现在我的专栏中。但我之前只写过两篇专门关于中型股的专栏。这些推荐的平均 12 个月收益为 26.2%。

这远高于标准普尔 400 中型股总回报指数的平均水平 16.6%。它也超过了大型股标准普尔 500 总回报指数的 21.0%。

请记住，我的专栏结果是理论上的，不应与我为客户获得的结果混淆。此外，过去的表现并不能预测未来。

我最后一组中型股推荐的回报率为 35.3%，轻松超过了竞争指数。表现最佳的是 Seadrill Ltd.（SDRL），上涨 82%。表现最差的是 Meritage Homes Corp.（MTH），下跌 10.5%。

披露： 我个人和一些客户持有库伦佛寺的股份。我为大多数客户持有 Meritage，但正在考虑是否继续持有或出售。

约翰·多夫曼（John Dorfman）是马萨诸塞州波士顿 Dorfman Value Investments LLC 的董事长。他的公司或客户可能拥有或交易此处讨论的股票。可以通过 jdorfman@dorfmanvalue.com 与他联系。