三只亚洲科技股搭乘 AI 基础设施反弹

亚洲科技股在美国就业数据疲软后重新受到关注，这缓解了对即将加息的担忧，并稳定了市场情绪。对于关注大型日本、韩国和台湾科技公司的投资者来说，利率预期的变化和美元走软可能会改变该地区风险与机会的平衡。本文探讨了亚洲科技股的近期反弹，包括 SK 海力士和三星，如何与这一宏观背景相连接，并突出了我们亚洲科技股筛选器中 3 只似乎积极受益于这些发展的股票。

联发科技 (TWSE:2454)

概述： 联发科技是一家总部位于台湾的半导体公司，设计和销售用于智能手机、连接设备、汽车系统、数据中心及其他多媒体和消费电子产品的集成电路。

运营情况： 联发科技目前从多媒体、手机芯片和其他集成电路设计产品中产生约 5918 亿新台币的收入。

市值： 6.9 万亿新台币

关注亚洲科技反弹的投资者可能会密切关注联发科技，该公司将智能手机芯片、云 AI ASIC、汽车系统和边缘设备整合成一个广泛的半导体平台。云和边缘 AI 项目，包括与超大规模客户的合作以及用于 RTX Spark PC 和机器人产品的工作，可能会在未来几年重塑公司的产品组合，而智能手机和汽车仍然是重要的收入支柱。同时，较高的市盈率、多集中于智能手机的风险和更高的融资风险意味着投资者需要权衡当前价格中反映了多少乐观情绪。

联发科技在智能手机、云 AI、汽车和边缘设备的扩展提出了一个关键问题：当前价格是否完全反映了这一故事，还是在 1 个关键回报和 1 个重要警告信号中遗漏了某些关键内容？

TWSE:2454 市盈率截至 2026 年 7 月

三星电机 (KOSE:A009150)

概述： 三星电机是一家总部位于韩国的电子元件公司，提供多层陶瓷电容器、电感器、电阻器、相机模块和用于智能手机、服务器、汽车、可穿戴设备及其他连接设备的先进封装基板，服务于全球市场。

运营情况： 三星电机的组件部门大约产生 539,073.3 亿韩元的收入，光学解决方案产生 386,682.1 亿韩元，封装解决方案产生 252,736.9 亿韩元。

市值： 141.96 万亿韩元

三星电机处于亚洲科技的两个主题交汇点：AI 基础设施和汽车中更高的电子含量，其高端多层陶瓷电容器、相机模块和先进的翻转芯片 BGA 基板为 AI 服务器、电动汽车和数据中心提供支持。2026 年第一季度的最新结果显示净收入为 2491.68 亿韩元，每股收益为 3298 韩元。分析师预计未来几年将实现强劲的盈利和收入增长，这些假设意味着未来的市盈率较高，并且由于依赖外部借款而存在融资风险。尽管该股票的交易价格低于一些公允价值估计，但相对于韩国电子行业的市销率却较高，关键问题是 AI 和汽车故事是否足够强大，以证明这些预期和股价波动的合理性。

三星电机位于 AI 服务器和汽车电子的交汇处，但真正的故事可能取决于当前定价中内置的预期与实际盈利能力之间的关系，涉及 3 个关键回报和 1 个重要警告信号。

KOSE:A009150 市销率截至 2026 年 7 月

Lasertec (TSE:6920)

概述： Lasertec 是一家总部位于日本的设备制造商，设计和销售用于检查半导体掩模、晶圆和显示光掩模的高度专业化的检测和测量系统，以及用于研究和工业客户的先进激光显微镜，服务于亚洲、欧洲和美国市场。

运营情况： Lasertec 通过设计、制造和销售检测和测量设备产生约 2521.81 亿日元的收入，需求遍及日本、欧洲、台湾、韩国、其他亚洲市场和美国。

市值： 4.28 万亿日元

Lasertec 处于芯片生产质量控制的核心，亚洲半导体股票的重新关注使这种专业供应商备受瞩目。过去一年，公司的盈利增长了 26.4%，具有高质量特征，净利润率为 35.2%，非常强劲的 ROE 为 39.4%，这有助于解释为什么该股票的市盈率较高。同时，股价高于一些基于现金流的价值估计，波动性很大，且业务完全依赖于高风险的外部借款来资助负债。对于比较该行业的增长、定价能力和波动性的投资者来说，真正的争论在于这些优势和融资风险如何平衡，对于一家如此核心的 EUV 掩模和晶圆检查公司而言。

Lasertec 的高市盈率和高质量指标暗示着许多投资者可能尚未完全定价的故事，而真正的转折点可能在于 2 个关键回报和 1 个重要的主要警告信号中。

TSE:6920 市盈率截至 2026 年 7 月

本文提到的三只亚洲科技股仅仅是一个起点，完整的亚洲科技股筛选器还揭示了 35 家大型日本、韩国和台湾公司，它们在半导体、硬件和数字基础设施方面有着同样引人注目的故事。使用 Simply Wall St 来识别和分析对您最重要的具体催化剂、财务状况和叙述，以便您能够专注于市场中最具信心的机会。

掌控您的投资旅程

如果联发科技或这些公司听起来是一个很好的机会，请在 Simply Wall St 免费注册，并将您的公司添加到观察列表中，以监控股价与理想入场点的公允价值。一旦您采取行动，使用我们的投资组合指挥中心管理您的持股，该中心过滤掉噪音，仅提供最关键、可操作的更新。在您的旅程中，我们的社区允许您从成千上万的投资者观点中筛选出最佳想法。通过尽早发现隐藏的催化剂和风险，您将加快决策过程，并在市场中保持领先一步。

寻找新机会，抓住飞涨前的机会？

市场变化迅速，潜在的突破性想法可能不会长时间保持低调。在它们被广泛关注之前，识别动量变化和新设定，然后考虑它们如何适合您的投资策略。

• 通过扫描 203 只高质量的被低估股票，寻找现金充裕的机会，尤其是在价格和情绪似乎不一致时，其他人可能会错过这些机会。
• 跟踪长期结构性主题，关注 35 只电网技术和基础设施股票，识别正在为未来能源和数据系统建设基础设施的公司。
• 使用精选的稳健资产负债表和基本面（419 个结果）评估盈利质量和资产负债表强度，以帮助避免在条件变化时可能变得脆弱的股票。

本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。

新功能： 在一个地方管理您的所有股票投资组合

我们为股票投资者创建了 终极投资组合伴侣，而且是免费的。

• 连接无限数量的投资组合，并以一种货币查看您的总额

• 通过电子邮件或手机接收新的警告信号或风险提示

• 跟踪您股票的公允价值

免费试用演示投资组合