<h2>周末总结</h2><p>伊朗拒绝与美国代表在多哈直接会面，仅同意通过卡塔尔和巴基斯坦的调解人进行间接谈判。副总统范斯声称，美国已经 “完成了核心任务”，确保伊朗不获得核武器，这表明华盛顿可能会接受一个不那么全面的协议。一艘货船在霍尔木兹海峡搁浅，偏离了德黑兰指定的航道，突显了该通道的脆弱性。油价继续下跌，布伦特原油在周三跌至 72.20 美元，WTI 跌至 68.77 美元，接近战争前的水平。Wedbush 的丹·艾夫斯以 “跑赢大盘” 评级开始覆盖 SpaceX，目标价为 190 美元，称其 “更像是一个人工智能项目”，并将成为未来的主要超大规模企业。SpaceX 将在 7 月 7 日星期二交易开始前正式加入纳斯达克 100 指数。</p><h2>美国隔夜市场（7 月 2 日星期四收盘 — 上一交易日）</h2><p>道琼斯指数上涨 1.14%，创下 52,900.07 的历史新高，此前 6 月的就业数据大幅低于预期，仅为 57,000（预期为 113,000），缓解了加息的担忧。标准普尔 500 指数持平，报 7483.24。纳斯达克指数下跌 0.80%，报 25832.67，芯片股连续第二天遭遇抛售。在假期缩短的一周内，三大指数均录得上涨：标准普尔 500 指数上涨 1.8%，纳斯达克上涨 2.1%，道琼斯上涨 2.0%。尽管芯片股在两天内暴跌 11%，但每个主要指数在这一周的上涨表明市场的轮动正在扩大，而不是破裂。七大科技巨头在 6 月损失了约 2.3 万亿美元的市值。</p><h3>关键动向（星期四）</h3><p>在星期五的简报中提到。亮点：SanDisk -14%，Teradyne -14%，KLA -12%，Marvell -10%，Micron -5.5%，Nvidia -1.4%。由于就业数据偏向鸽派，黄金飙升至 4130 美元。</p><h2>新加坡交易所预览</h2><p>STI 接近 5070 点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。道琼斯指数的历史收盘和油价下跌（69-72 美元区间）为新加坡提供了支持背景。尽管疲弱的非农就业数据减弱了加息预期，但银行仍受益于持续高企的利率环境。明天 SpaceX 加入纳斯达克 100 指数可能会引发现有 QQQ 成分股的强制抛售，包括苹果、微软和 Nvidia，因为指数基金需要重新平衡以腾出空间。这种机械压力可能会对跟踪纳斯达克的亚洲科技股造成短期阻力。</p><h2>亚洲盘前</h2><p>长周末后期货数据尚未可用。周一的气氛谨慎乐观：道琼斯创下新高，油价处于数月低点，就业报告为美联储提供了保持利率的空间。芯片股的修正是突出的风险。SOX 在两天内下跌了 11%，买入者是否出现或抛售是否延续将决定第三季度的基调。</p><h2>本周美国财报和经济日历</h2><table><thead><tr><th>事件</th><th>日期</th><th>时间（东部时间）</th><th>时间（UTC+8）</th></tr></thead><tbody><tr><td><strong>SpaceX 加入纳斯达克 100</strong></td><td><strong>7 月 7 日星期二</strong></td><td>开盘前</td><td>—</td></tr><tr><td>ISM 服务业 PMI（6 月）</td><td>7 月 6 日星期一</td><td>上午 10:00</td><td>晚上 10:00</td></tr><tr><td>JOLTS 职位空缺（5 月）</td><td>7 月 8 日星期三</td><td>上午 10:00</td><td>晚上 10:00</td></tr><tr><td>CPI（6 月）</td><td>7 月 9 日星期四</td><td>上午 8:30</td><td>晚上 8:30</td></tr><tr><td>初请失业金</td><td>7 月 9 日星期四</td><td>上午 8:30</td><td>晚上 8:30</td></tr></tbody></table><p>第二季度财报季将于下周开始（7 月 13 日：摩根大通、富国银行、花旗集团）。</p><p><strong>下周聚焦：6 月 CPI（星期四）</strong> — 夏季最重要的通胀数据。5 月 CPI 为 4.2%，主要受 100 美元以上油价的推动。从那时起，WTI 从 95 美元暴跌至 69 美元，下降了 27%。如果 6 月 CPI 反映出部分能源价格的下跌，整体通胀可能会首次降至 4% 以下。核心 CPI 是一个变数：5 月核心 CPI 同比为 3.4%，而住房/服务业通胀无论油价如何都保持高企。一个温和的数据显示验证了 “耐心” 的立场。一个高温数据则在 7 月 29-30 日的 FOMC 上重新引发加息辩论。</p><h2>还有一件事</h2><p>SpaceX 明天加入纳斯达克 100 指数是自阿里巴巴以来最重要的首次公开募股的最后一章。在三周内，该股以 135 美元上市，飙升至 202 美元，随后回落至 153 美元，现在正被强制纳入全球所有跟踪 QQQ 的投资组合。来自 8000 亿美元指数资产的强制购买可能在短期内支撑该股，但数学是严峻的：SpaceX 去年亏损 49 亿美元，收入为 187 亿美元。在当前接近 1.9 万亿美元的估值下，该股的交易倍数约为 100 倍销售额。这是对 Starlink、Starship 和马斯克的人工智能雄心同时实现的押注。纳斯达克 100 指数在一个月内新增了 SpaceX、CoreWeave、Nebius、Astera Labs 和 Rocket Lab — 四周内五个人工智能/太空名称。该指数不再仅仅是一个科技基准，而是一个人工智能的信念交易。</p><p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>

纳斯达克综合指数

纳斯达克 100 指数

标普 500 指数

<p>周末总结

伊朗拒绝与美国代表在多哈进行直接会谈，仅同意通过卡塔尔和巴基斯坦的调解人进行间接谈判。副总统范斯声称，美国已经 “完成了核心任务”，确保伊朗不获得核武器，这表明华盛顿可能会接受一个不那么全面的协议。一艘货船在霍尔木兹海峡搁浅，原因是偏离了德黑兰指定的航道，突显了该通道的脆弱性</p>

<h2>Weekend Wrap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>周末总结</h2>
</div><p>Iran refused to meet directly with US delegates in Doha, agreeing only to indirect talks through Qatari and Pakistani mediators. VP Vance claimed the US has &#34;accomplished the core mission&#34; of ensuring Iran does not obtain a nuclear weapon, signaling Washington may settle for a less comprehensive deal. A cargo ship ran aground in the Strait of Hormuz after deviating from a Tehran-designated shipping lane, underscoring the passage's fragility. Oil continued its descent, with Brent falling to $72.20 and WTI to $68.77 on Wednesday — approaching pre-war levels. Wedbush's Dan Ives initiated coverage of SpaceX at Outperform with a $190 price target, calling it &#34;much more of an AI play&#34; and a future major hyperscaler. SpaceX officially joins the Nasdaq-100 before trading begins Tuesday July 7.</p>
<div class="lb-trans"><p>伊朗拒绝与美国代表在多哈直接会面，仅同意通过卡塔尔和巴基斯坦的调解人进行间接谈判。副总统范斯声称，美国已经 “完成了核心任务”，确保伊朗不获得核武器，这表明华盛顿可能会接受一个不那么全面的协议。一艘货船在霍尔木兹海峡搁浅，偏离了德黑兰指定的航道，突显了该通道的脆弱性。油价继续下跌，布伦特原油在周三跌至 72.20 美元，WTI 跌至 68.77 美元，接近战争前的水平。Wedbush 的丹·艾夫斯以 “跑赢大盘” 评级开始覆盖 SpaceX，目标价为 190 美元，称其 “更像是一个人工智能项目”，并将成为未来的主要超大规模企业。SpaceX 将在 7 月 7 日星期二交易开始前正式加入纳斯达克 100 指数。</p>
</div><h2>US Overnight (Thursday July 2 Close — Last Session)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美国隔夜市场（7 月 2 日星期四收盘 — 上一交易日）</h2>
</div><p>The Dow surged 1.14% to a record 52,900.07 after June payrolls missed badly at 57,000 (vs 113,000 est), easing rate hike fears. The S&amp;P 500 was flat at 7,483.24. The Nasdaq fell 0.80% to 25,832.67 as the chip selloff continued for a second straight day. For the holiday-shortened week, all three indexes posted gains: S&amp;P +1.8%, Nasdaq +2.1%, Dow +2.0%. The fact that every major index rose for the week despite an 11% two-day chip crash tells you the rotation is broadening the market, not breaking it. The Mag 7 lost approximately $2.3 trillion in market value during June.</p>
<div class="lb-trans"><p>道琼斯指数上涨 1.14%，创下 52,900.07 的历史新高，此前 6 月的就业数据大幅低于预期，仅为 57,000（预期为 113,000），缓解了加息的担忧。标准普尔 500 指数持平，报 7483.24。纳斯达克指数下跌 0.80%，报 25832.67，芯片股连续第二天遭遇抛售。在假期缩短的一周内，三大指数均录得上涨：标准普尔 500 指数上涨 1.8%，纳斯达克上涨 2.1%，道琼斯上涨 2.0%。尽管芯片股在两天内暴跌 11%，但每个主要指数在这一周的上涨表明市场的轮动正在扩大，而不是破裂。七大科技巨头在 6 月损失了约 2.3 万亿美元的市值。</p>
</div><h3>Key Movers (Thursday)</h3>
<div class="lb-trans"><h3>关键动向（星期四）</h3>
</div><p>Covered in Friday's briefing. Highlights: SanDisk -14%, Teradyne -14%, KLA -12%, Marvell -10%, Micron -5.5%, Nvidia -1.4%. Gold surged to $4,130 on the dovish jobs data.</p>
<div class="lb-trans"><p>在星期五的简报中提到。亮点：SanDisk -14%，Teradyne -14%，KLA -12%，Marvell -10%，Micron -5.5%，Nvidia -1.4%。由于就业数据偏向鸽派，黄金飙升至 4130 美元。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所预览</h2>
</div><p>The STI was near 5,070. DBS near S$62.18, UOB near S$37.91. The Dow's record close and falling oil ($69-72 range) provide a supportive backdrop for Singapore. Banks benefit from the still-elevated rate environment, though the weak NFP has softened hike expectations. The SpaceX Nasdaq-100 inclusion tomorrow could trigger forced selling of existing QQQ constituents — including Apple, Microsoft, and Nvidia — as index funds rebalance to make room. That mechanical pressure may create a temporary headwind for Asian tech names tracking the Nasdaq.</p>
<div class="lb-trans"><p>STI 接近 5070 点。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。道琼斯指数的历史收盘和油价下跌（69-72 美元区间）为新加坡提供了支持背景。尽管疲弱的非农就业数据减弱了加息预期，但银行仍受益于持续高企的利率环境。明天 SpaceX 加入纳斯达克 100 指数可能会引发现有 QQQ 成分股的强制抛售，包括苹果、微软和 Nvidia，因为指数基金需要重新平衡以腾出空间。这种机械压力可能会对跟踪纳斯达克的亚洲科技股造成短期阻力。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亚洲盘前</h2>
</div><p>Futures data was not yet available after the long weekend. The mood heading into Monday is cautiously constructive: the Dow at a record, oil at multi-month lows, and the jobs report giving the Fed room to hold. The chip correction is the outstanding risk. The SOX fell 11% in two days and whether dip-buyers appear or the selloff extends will set the tone for Q3.</p>
<div class="lb-trans"><p>长周末后期货数据尚未可用。周一的气氛谨慎乐观：道琼斯创下新高，油价处于数月低点，就业报告为美联储提供了保持利率的空间。芯片股的修正是突出的风险。SOX 在两天内下跌了 11%，买入者是否出现或抛售是否延续将决定第三季度的基调。</p>
</div><h2>This Week's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>本周美国财报和经济日历</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Date</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (UTC+8)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX joins Nasdaq-100</strong></td>
<td><strong>Tue Jul 7</strong></td>
<td>before open</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>ISM Services PMI (Jun)</td>
<td>Mon Jul 6</td>
<td>10:00 AM</td>
<td>10:00 PM</td>
</tr>
<tr>
<td>JOLTS Job Openings (May)</td>
<td>Wed Jul 8</td>
<td>10:00 AM</td>
<td>10:00 PM</td>
</tr>
<tr>
<td>CPI (June)</td>
<td>Thu Jul 9</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
<tr>
<td>Initial Claims</td>
<td>Thu Jul 9</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>日期</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX 加入纳斯达克 100</strong></td>
<td><strong>7 月 7 日星期二</strong></td>
<td>开盘前</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>ISM 服务业 PMI（6 月）</td>
<td>7 月 6 日星期一</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
<tr>
<td>JOLTS 职位空缺（5 月）</td>
<td>7 月 8 日星期三</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
<tr>
<td>CPI（6 月）</td>
<td>7 月 9 日星期四</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
<tr>
<td>初请失业金</td>
<td>7 月 9 日星期四</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Q2 earnings season begins next week (July 13: JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup).</p>
<div class="lb-trans"><p>第二季度财报季将于下周开始（7 月 13 日：摩根大通、富国银行、花旗集团）。</p>
</div><p><strong>Week Ahead Spotlight: June CPI (Thursday)</strong> — The most important inflation print of the summer. May CPI was 4.2%, driven by $100+ oil. Since then, WTI has collapsed from $95 to $69 — a 27% decline. If June CPI reflects even part of that energy price drop, headline inflation could fall below 4% for the first time since April. Core CPI is the wildcard: May core was 3.4% YoY, and housing/services inflation has been sticky regardless of oil. A cool print validates the &#34;patience&#34; stance. A hot print revives the hike debate at the July 29-30 FOMC.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下周聚焦：6 月 CPI（星期四）</strong> — 夏季最重要的通胀数据。5 月 CPI 为 4.2%，主要受 100 美元以上油价的推动。从那时起，WTI 从 95 美元暴跌至 69 美元，下降了 27%。如果 6 月 CPI 反映出部分能源价格的下跌，整体通胀可能会首次降至 4% 以下。核心 CPI 是一个变数：5 月核心 CPI 同比为 3.4%，而住房/服务业通胀无论油价如何都保持高企。一个温和的数据显示验证了 “耐心” 的立场。一个高温数据则在 7 月 29-30 日的 FOMC 上重新引发加息辩论。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>还有一件事</h2>
</div><p>SpaceX joining the Nasdaq-100 tomorrow is the final chapter of the most consequential IPO since Alibaba. In three weeks, the stock debuted at $135, surged to $202, crashed back to $153, and is now being force-fed into every QQQ-tracking portfolio in the world. The forced buying from $800 billion in index assets could support the stock near-term, but the math is stark: SpaceX lost $4.9 billion last year on $18.7 billion in revenue. At its current valuation near $1.9 trillion, the stock trades at roughly 100x sales. That is a bet on Starlink, Starship, and Musk's AI ambitions all delivering simultaneously. The Nasdaq-100 has now added SpaceX, CoreWeave, Nebius, Astera Labs, and Rocket Lab in a single month — five AI/space names in four weeks. The index is no longer just a tech benchmark. It is an AI conviction trade.</p>
<div class="lb-trans"><p>SpaceX 明天加入纳斯达克 100 指数是自阿里巴巴以来最重要的首次公开募股的最后一章。在三周内，该股以 135 美元上市，飙升至 202 美元，随后回落至 153 美元，现在正被强制纳入全球所有跟踪 QQQ 的投资组合。来自 8000 亿美元指数资产的强制购买可能在短期内支撑该股，但数学是严峻的：SpaceX 去年亏损 49 亿美元，收入为 187 亿美元。在当前接近 1.9 万亿美元的估值下，该股的交易倍数约为 100 倍销售额。这是对 Starlink、Starship 和马斯克的人工智能雄心同时实现的押注。纳斯达克 100 指数在一个月内新增了 SpaceX、CoreWeave、Nebius、Astera Labs 和 Rocket Lab — 四周内五个人工智能/太空名称。该指数不再仅仅是一个科技基准，而是一个人工智能的信念交易。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | SpaceX Joins Nasdaq-100 Tomorrow, All Three Indexes Up Last Week Despite Chip Carnage

- 伊朗拒绝与美方直接会晤，只同意间接谈判。  
- 美国就业数据不佳，市场指数普遍上涨。  
- SpaceX 即将加入 Nasdaq-100，吸引额外资金流入。

长湾资讯

道琼斯指数

3 倍做空纳指 ETF - ProShares

纳指 100 ETF - Invesco

2 倍做多纳斯达克 100 指数 ETF - ProShares

标普 500 ETF - SPDR

2 倍做空纳斯达克指数 ETF - ProShares

标普 500 ETF - Vanguard

纳斯达克综合指数 ETF - Fidelity

纳斯达克 100 指数 ETF - Invesco

纳斯达克 100 平均加权指数 ETF - First Trust

纳指 100 加权指数 ETF - Direxion

3 倍做多纳指 ETF - ProShares

1 倍做空纳斯达克 100 指数 ETF - ProShares

纳斯达克 100 备兑认购期权 ETF -GlobalX

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF

NEOS Nasdaq-100(R) High Income ETF

标普 500 ETF - iShares

组合标普 500 ETF - SPDR

3 倍做多标普 500 ETF - Direxion

3 倍做多标普 500 ETF - ProShares

2 倍做多标普 500 ETF - ProShares

做空标普 500 ETF - ProShares

3 倍做空标普 500 ETF - Direxion

3 倍做空标普 500 ETF - ProShares

2 倍做空标普 500 ETF - ProShares

Neos S&P 500 High Income ETF

股票溢价收益 ETF - JPMorgan Chase

标普 500 买入指数 ETF

道琼斯指数 ETF - SPDR

2 倍做多道指 ETF - ProShares

3 倍做多道指 30 ETF - ProShares

做空道指 ETF - ProShares

3 倍做空道指 30 ETF - ProShares

2 倍做空道琼斯 30 指数 ETF - ProShares

Destiny Tech100

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泰瑞达

科磊

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美光科技

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富时新加坡海峡时报指数

星展集团控股

大华银行

苹果

微软

摩根大通

富国银行

花旗

阿里巴巴

阿里巴巴-W

Coreweave

Nebius

Astera Labs

Rocket Lab

NVIDIA Corporation

大华银行(ADR)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A DD

WELLS FARGO & COMPANY 7.5% PERP CONV PRF CLS 'A' SERIES 'L'

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000 INT PER PFD SER Y A

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A CC

WELLS FARGO & COMPANY 4.75% DEP SHS 1/1000 NCUM PFD CL A SR Z

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000TH INT PFD SR AA (CLA)

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

阿里巴巴-WR

Alibaba HK SDR 5to1

SG 晨报 | SpaceX 将于明天加入纳斯达克 100 指数，尽管芯片市场遭遇重创，本周三大指数均有所上涨