<h2>美国隔夜市场</h2>
<p>纳斯达克指数上涨超过 1%，标准普尔 500 指数上涨 0.7%，创下三周新高，两个指数均结束了两天的下跌趋势。道琼斯指数上涨 156 点（+0.29%），创下 53,056 的历史新高——这是其连续第二个历史高点。纳斯达克 100 指数上涨 1.3%。费城半导体指数反弹超过 2%，从上周的 11% 两日暴跌中回升，投资者在三星即将发布的初步第二季度财报和 SK 海力士的纳斯达克 ADR 发行前进行了布局。博通在与苹果延长合作后上涨 3.7%。ISM 服务业数据显示，美国服务业在 6 月份以略微放缓的速度扩张，同时企业在成本压力减轻的情况下增加了招聘。SpaceX 在今天开盘前正式加入纳斯达克 100 指数，触发了 8000 亿美元资产的强制购买，这些资产跟踪该基准指数。</p>
<h3>主要动向</h3>
<p><strong>西部数据（WDC）+7% / AMD +7%</strong> — 西部数据上涨超过 7%，AMD 上涨 6.6%，引领芯片反弹。博通因与苹果的交易延长上涨近 4%，戴尔上涨超过 4%。在组装合作伙伴鸿海精密表示 AI 需求持续增强后，英伟达小幅上涨（+0.4%）。此次反弹是广泛的，而非集中，表明是真正的抄底买入，而非死猫反弹。</p>
<p><strong>特斯拉（TSLA）+7%</strong> — 特斯拉上涨 6.7%，引领七大科技股上涨。波音（+3.55%）、IBM（+3.43%）和高盛（+3.28%）推动道琼斯指数上涨。七大科技股中有六只上涨——只有微软下跌。</p>
<p><strong>微软（MSFT）-1%</strong> — 微软在宣布裁员 4800 人后下跌近 1%，是唯一一只收盘下跌的七大科技股。此次裁员针对公司内表现不佳的员工，符合行业普遍裁员的趋势，同时增加对 AI 的投资。</p>
<h2>新加坡交易所预览</h2>
<p>STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜芯片反弹和道琼斯创纪录为新加坡今天提供了积极的背景。SpaceX 的纳斯达克 100 纳入可能会对现有 QQQ 成分股造成短期卖压，因为指数基金进行再平衡，但由于 SpaceX 的预期权重低于 1%，机械影响应有限。三星本周晚些时候的第二季度初步财报是内存交易的下一个催化剂——强劲的报告可能会延续芯片的复苏。</p>
<h2>亚洲盘前市场</h2>
<p>期货数据尚未公布。周二的市场情绪偏向风险偏好：道琼斯创纪录，芯片反弹，油价接近 69-72 美元，VIX 下跌。SpaceX 今天开始作为纳斯达克 100 成分股交易——预计交易量将增加，因为指数追踪者完成强制购买。三星周五的销售更新将决定上周使 SOX 下跌 11% 的内存抛售是修正还是更深层次的开始。</p>
<h2>今日美国财报和经济日历</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>日期</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX 纳入纳斯达克 100</strong></td>
<td><strong>今天</strong></td>
<td>开盘前</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>三星第二季度初步财报</td>
<td>7 月 10 日（周五）</td>
<td>—</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>FOMC 会议纪要（6 月 17 日）</td>
<td>7 月 8 日（周三）</td>
<td>下午 2:00</td>
<td>7 月 9 日凌晨 2:00</td>
</tr>
<tr>
<td>6 月 CPI</td>
<td>7 月 9 日（周四）</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>第二季度财报季将于 7 月 13 日开始（摩根大通、富国银行、花旗集团）。</p>
<p><strong>下周聚焦：6 月 CPI（周四）</strong> — 夏季最重要的数据点。5 月 CPI 为 4.2%。自那时起，WTI 原油从 95 美元暴跌至 69 美元。如果 6 月 CPI 降至 4% 以下，加息的叙述将基本终结，Warsh 可以在没有压力的情况下持续到 9 月。核心 CPI 是变数——5 月核心 CPI 为 3.4%，而住房/服务业通胀无论油价如何都保持顽固。周三的 FOMC 会议纪要将提供更多背景，说明委员会如何看待油价驱动的通胀回落。</p>
<h2>还有一件事</h2>
<p>两周前，芯片指数在一个季度内上涨了 88%。然后在两天内下跌了 11%。现在在周一反弹了 2%。这不是一个基于基本面的市场——它是基于资金流动、仓位和叙述变化进行交易的。基本现实没有改变：美光的 HBM 已经售罄，英伟达的数据中心收入翻倍，戴尔的 AI 服务器积压达到 510 亿美元。改变的是情绪——KOSPI 的崩溃播下了怀疑的种子，博通的失利放大了这种怀疑，DRAM 诉讼给卖方提供了借口。周一的反弹是对怀疑是暂时还是永久的考验。三星周五的第二季度财报和美光的下一个季度将决定争论的结果。在那之前，88% 的反弹和 11% 的修正仍然在桌面上。</p>
<p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>

<p>美国隔夜市场 纳斯达克指数上涨超过 1%，标准普尔 500 指数上涨 0.7%，创下三周以来的新高，两个指数结束了连续两天的下跌。道琼斯指数上涨 156 点（+0.29%），达到创纪录的 53,056 点——这是其连续第二个历史新高。纳斯达克 100 指数上涨 1.3%。费城半导体指数上涨超过 2%，从上周的 11% 两天暴跌中反弹，投资者在三星即将发布的初步第二季度财报和 SK 海力士本周晚些时候的纳斯达克 ADR 发行前进行了布局</p>

<h2>US Overnight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美国隔夜市场</h2>
</div><p>The Nasdaq gained over 1% and the S&amp;P 500 rose 0.7% to a three-week high, with both indexes snapping two-day losing streaks. The Dow advanced 156 points (+0.29%) to a record 53,056 — its second consecutive all-time high. The Nasdaq 100 climbed 1.3%. The Philadelphia Semiconductor Index rallied over 2%, bouncing from last week's 11% two-day rout, as investors positioned ahead of Samsung's preliminary Q2 earnings report and SK Hynix's Nasdaq ADR issuance later this week. Broadcom gained 3.7% after extending its partnership with Apple. ISM Services showed the US services sector expanded at a slightly slower pace in June, while firms increased hiring as cost pressures eased. SpaceX officially joins the Nasdaq-100 index before today's open, triggering forced buying from the $800 billion in assets that track the benchmark.</p>
<div class="lb-trans"><p>纳斯达克指数上涨超过 1%，标准普尔 500 指数上涨 0.7%，创下三周新高，两个指数均结束了两天的下跌趋势。道琼斯指数上涨 156 点（+0.29%），创下 53,056 的历史新高——这是其连续第二个历史高点。纳斯达克 100 指数上涨 1.3%。费城半导体指数反弹超过 2%，从上周的 11% 两日暴跌中回升，投资者在三星即将发布的初步第二季度财报和 SK 海力士的纳斯达克 ADR 发行前进行了布局。博通在与苹果延长合作后上涨 3.7%。ISM 服务业数据显示，美国服务业在 6 月份以略微放缓的速度扩张，同时企业在成本压力减轻的情况下增加了招聘。SpaceX 在今天开盘前正式加入纳斯达克 100 指数，触发了 8000 亿美元资产的强制购买，这些资产跟踪该基准指数。</p>
</div><h3>Key Movers</h3>
<div class="lb-trans"><h3>主要动向</h3>
</div><p><strong>Western Digital (WDC) +7% / AMD +7%</strong> — Western Digital surged over 7% and AMD gained 6.6%, leading the chip rebound. Broadcom rose nearly 4% on the Apple deal extension, and Dell added over 4%. Nvidia gained modestly (+0.4%) after assembly partner Hon Hai Precision signaled that AI demand continues to strengthen. The rally was broad rather than concentrated, suggesting genuine dip-buying rather than a dead cat bounce.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>西部数据（WDC）+7% / AMD +7%</strong> — 西部数据上涨超过 7%，AMD 上涨 6.6%，引领芯片反弹。博通因与苹果的交易延长上涨近 4%，戴尔上涨超过 4%。在组装合作伙伴鸿海精密表示 AI 需求持续增强后，英伟达小幅上涨（+0.4%）。此次反弹是广泛的，而非集中，表明是真正的抄底买入，而非死猫反弹。</p>
</div><p><strong>Tesla (TSLA) +7%</strong> — Tesla rose 6.7%, leading the Magnificent Seven higher. Boeing (+3.55%), IBM (+3.43%), and Goldman Sachs (+3.28%) carried the Dow. Six of seven Mag 7 names rose — only Microsoft declined.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>特斯拉（TSLA）+7%</strong> — 特斯拉上涨 6.7%，引领七大科技股上涨。波音（+3.55%）、IBM（+3.43%）和高盛（+3.28%）推动道琼斯指数上涨。七大科技股中有六只上涨——只有微软下跌。</p>
</div><p><strong>Microsoft (MSFT) -1%</strong> — Microsoft slipped nearly 1% after announcing 4,800 layoffs, the only Mag 7 name to close lower. The cuts targeted underperforming employees across the company, consistent with a broader industry trend of trimming headcount while increasing AI investment.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>微软（MSFT）-1%</strong> — 微软在宣布裁员 4800 人后下跌近 1%，是唯一一只收盘下跌的七大科技股。此次裁员针对公司内表现不佳的员工，符合行业普遍裁员的趋势，同时增加对 AI 的投资。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所预览</h2>
</div><p>The STI was near 5,070. DBS near S$62.18, UOB near S$37.91. The overnight chip rebound and Dow record provide a constructive backdrop for Singapore today. SpaceX's Nasdaq-100 inclusion may create temporary selling pressure on existing QQQ constituents as index funds rebalance, but the mechanical impact should be limited given SpaceX's expected weighting below 1%. Samsung's Q2 preliminary earnings later this week are the next catalyst for the memory trade — a strong report could extend the chip recovery.</p>
<div class="lb-trans"><p>STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜芯片反弹和道琼斯创纪录为新加坡今天提供了积极的背景。SpaceX 的纳斯达克 100 纳入可能会对现有 QQQ 成分股造成短期卖压，因为指数基金进行再平衡，但由于 SpaceX 的预期权重低于 1%，机械影响应有限。三星本周晚些时候的第二季度初步财报是内存交易的下一个催化剂——强劲的报告可能会延续芯片的复苏。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亚洲盘前市场</h2>
</div><p>Futures data was not yet available. The tone heading into Tuesday is risk-on: Dow at a record, chips bouncing, oil near $69-72, and the VIX falling. SpaceX begins trading as a Nasdaq-100 component today — expect elevated volume as index trackers complete their forced purchases. Samsung's sales update on Friday will determine whether the memory selloff that wiped 11% from the SOX last week was a correction or the start of something deeper.</p>
<div class="lb-trans"><p>期货数据尚未公布。周二的市场情绪偏向风险偏好：道琼斯创纪录，芯片反弹，油价接近 69-72 美元，VIX 下跌。SpaceX 今天开始作为纳斯达克 100 成分股交易——预计交易量将增加，因为指数追踪者完成强制购买。三星周五的销售更新将决定上周使 SOX 下跌 11% 的内存抛售是修正还是更深层次的开始。</p>
</div><h2>Today's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今日美国财报和经济日历</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Date</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (UTC+8)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX in Nasdaq-100</strong></td>
<td><strong>Today</strong></td>
<td>before open</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>Samsung Q2 Prelim</td>
<td>Fri Jul 10</td>
<td>—</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>FOMC Minutes (Jun 17)</td>
<td>Wed Jul 8</td>
<td>2:00 PM</td>
<td>2:00 AM (Jul 9)</td>
</tr>
<tr>
<td>June CPI</td>
<td>Thu Jul 9</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>日期</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX 纳入纳斯达克 100</strong></td>
<td><strong>今天</strong></td>
<td>开盘前</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>三星第二季度初步财报</td>
<td>7 月 10 日（周五）</td>
<td>—</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>FOMC 会议纪要（6 月 17 日）</td>
<td>7 月 8 日（周三）</td>
<td>下午 2:00</td>
<td>7 月 9 日凌晨 2:00</td>
</tr>
<tr>
<td>6 月 CPI</td>
<td>7 月 9 日（周四）</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Q2 earnings season begins July 13 (JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup).</p>
<div class="lb-trans"><p>第二季度财报季将于 7 月 13 日开始（摩根大通、富国银行、花旗集团）。</p>
</div><p><strong>Week Ahead Spotlight: June CPI (Thursday)</strong> — The single most important data point of the summer. May CPI was 4.2%. Since then, WTI crude has crashed from $95 to $69. If June CPI drops below 4%, the rate hike narrative effectively dies and Warsh can hold through September without pressure. Core CPI is the wildcard — May core was 3.4%, and housing/services inflation has been sticky regardless of oil. Wednesday's FOMC minutes from the June 17 meeting (Warsh's first) will provide additional context on how the committee views the oil-driven inflation unwind.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下周聚焦：6 月 CPI（周四）</strong> — 夏季最重要的数据点。5 月 CPI 为 4.2%。自那时起，WTI 原油从 95 美元暴跌至 69 美元。如果 6 月 CPI 降至 4% 以下，加息的叙述将基本终结，Warsh 可以在没有压力的情况下持续到 9 月。核心 CPI 是变数——5 月核心 CPI 为 3.4%，而住房/服务业通胀无论油价如何都保持顽固。周三的 FOMC 会议纪要将提供更多背景，说明委员会如何看待油价驱动的通胀回落。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>还有一件事</h2>
</div><p>Two weeks ago, the chip index gained 88% in a single quarter. Then it lost 11% in two days. Now it bounced 2% on Monday. This is not a market that trades on fundamentals — it trades on flows, positioning, and narrative shifts. The fundamental reality has not changed: Micron's HBM is sold out, Nvidia's data center revenue is doubling, and Dell's AI server backlog is $51 billion. What changed was sentiment — the KOSPI crash seeded doubt, Broadcom's miss amplified it, and the DRAM lawsuit gave sellers an excuse. Monday's rebound is a test of whether the doubt was temporary or permanent. Samsung's Q2 numbers on Friday and Micron's next quarter will settle the debate. Until then, the 88% rally and the 11% correction are both still on the table.</p>
<div class="lb-trans"><p>两周前，芯片指数在一个季度内上涨了 88%。然后在两天内下跌了 11%。现在在周一反弹了 2%。这不是一个基于基本面的市场——它是基于资金流动、仓位和叙述变化进行交易的。基本现实没有改变：美光的 HBM 已经售罄，英伟达的数据中心收入翻倍，戴尔的 AI 服务器积压达到 510 亿美元。改变的是情绪——KOSPI 的崩溃播下了怀疑的种子，博通的失利放大了这种怀疑，DRAM 诉讼给卖方提供了借口。周一的反弹是对怀疑是暂时还是永久的考验。三星周五的第二季度财报和美光的下一个季度将决定争论的结果。在那之前，88% 的反弹和 11% 的修正仍然在桌面上。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | Chips Rebound 2%, Dow Hits Record 53K ; SpaceX in Nasdaq-100 Today

- 纳斯达克上涨超 1%，标准普尔 500 上升 0.7%，终结连跌两日。  
- 道琼斯上涨 156 点至历史新高 53,056，芯片股反弹。  
- SpaceX 正式加入纳斯达克 100，预计将引发强制买入。

长湾资讯

纳斯达克综合指数

标普 500 指数

道琼斯指数

纳斯达克 100 指数

三星电子

博通

苹果

西部数据

戴尔科技-C

英伟达

特斯拉

波音

高盛

微软

富时新加坡海峡时报指数

星展集团控股

大华银行

纳指 100 ETF - Invesco

美光科技

摩根大通

富国银行

花旗

标普 500 波动率指数

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

Western Digital - WI

NVIDIA Corporation

Boeing Company

GS Hldg R

大华银行(ADR)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A DD

WELLS FARGO & COMPANY 7.5% PERP CONV PRF CLS 'A' SERIES 'L'

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000 INT PER PFD SER Y A

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A CC

WELLS FARGO & COMPANY 4.75% DEP SHS 1/1000 NCUM PFD CL A SR Z

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000TH INT PFD SR AA (CLA)

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

SG 晨报 | 芯片反弹 2%，道琼斯指数创下 53K 纪录；SpaceX 今日加入纳斯达克 100 指数