预测：历史性的人工智能（AI）基础设施建设将使这只股票成为多倍增长股

人工智能（AI）股票在过去一个月可能因各种原因失宠。然而，参与 AI 数据中心基础设施建设的公司的财务表现越来越清晰地表明，现在正是利用 AI 股票回调的时机。

高盛 估计，在 2026 年至 2031 年期间，在 AI 数据中心、计算硬件和电力方面的支出可能高达 7.6 万亿美元。这一历史性的基础设施建设可以归因于 AI 的生产力提升。例如，Anthropic 指出，使用其 Claude AI 模型可以将完成任务所需的时间减少 80%。

这家纯粹的 AI 公司还指出，未来十年，AI 可能使美国的劳动生产率每年提高 1.8%。这几乎是自 2019 年以来增长率的两倍。这些潜在的生产力提升解释了为什么会在建设 AI 基础设施上花费数万亿美元。Applied Digital（APLD-2.07%）是利用这一丰厚市场的最佳方式之一。

让我们看看原因。

图片来源：Getty Images。

Applied Digital 是 AI 基础设施生态系统中的关键环节

Applied Digital 是一家 挖掘与铲子 的 AI 公司。该公司为 CoreWeave 和超大规模云服务商等客户设计、建设和运营专用的 AI 数据中心。毫不奇怪，Applied Digital 的服务需求非常强劲，这从公司签订的建设和租赁 1.4 吉瓦（GW）数据中心容量的合同中可见一斑。

展开

NASDAQ: APLD

Applied Digital

今日变动

(-2.07%) $-0.58

当前价格

$27.39

关键数据点

市值

$80 亿市值仅计算已公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$26.94 - $30.24

52 周区间

$12.35 - $50.73

成交量

2200 万

平均成交量

2160 万

毛利率

22.38%

Applied Digital 指出，这些合同代表了长期合同租赁收入总额为 360 亿美元。此外，如果客户决定行使续约选项，这些合同的潜在租赁收入将膨胀至 860 亿美元。值得注意的是，Applied Digital 通常与客户签订 15 年的 “承租或支付” 租赁合同。

考虑到 Applied Digital 在刚刚结束的 2026 财年（截至 5 月 31 日）的收入为 6.11 亿美元，360 亿美元的长期合同租赁收入是一个巨大的数字。该公司的收入在最新的财年中增长了令人印象深刻的 167%。然而，Applied Digital 的 2026 财年第四季度收入同比激增 5 倍，达到 2.59 亿美元，这得益于其已完成的数据中心项目的租赁收入确认。

随着 Applied Digital 为客户建设和交付更多数据中心，它将能够将更多的合同租赁积压转化为收入。更好的是，Applied Digital 并没有仅限于目前正在建设的 1.4 GW 数据中心。该公司正在寻求扩大现有校园的容量，并且还在多个州推广额外的 1.7 GW 容量。

鉴于对 AI 数据中心基础设施的强劲 需求，看到 Applied Digital 为其计划在未来出售的额外容量找到客户并不令人惊讶。因此，该公司的长期租赁收入管道可能会变得更大。

这只股票是一个隐藏的多倍收益机会

我们已经看到 Applied Digital 在 2026 财年最后一个季度的收入增长加速。然而，分析师预计 Applied Digital 在 2027 财年的收入增长将放缓至仅 16%。

数据来源：YCharts

但正如上面的图表所示，Applied Digital 的收入增长将在下一个财年开始加速。然而，考虑到其上个季度报告的惊人增长，这家 AI 基础设施专家可能会带来积极的惊喜，超出华尔街的预期。

Applied Digital 声称，公司在按时和按预算交付数据中心容量方面建立了良好的记录。如果公司保持其纪律，确实可以比华尔街的预期增长更快。然而，即使 Applied Digital 的收入与共识预期一致，并且在 2029 财年收入增加到 27 亿美元（根据共识预期），其市值也可能接近 235 亿美元。这几乎是其当前市值的 3 倍。

我假设一个 8.7 的市销率来计算 Applied Digital 在三年后的市值，这与美国科技行业的平均销售倍数相符。然而，由于其稳健的租赁收入管道，它有潜力带来更大的收益，这应该会导致收入的强劲增长。此外，市场可能会因其出色的增长而给予这只 AI 股票 更高的估值。

所有这些使得 Applied Digital 成为一个理想的长期买入和持有的股票，以利用 AI 基础设施的建设。