我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。BofAS 对九龙仓集团维持 “中性” 评级，但将目标价从 21 港元上调至 23 港元，原因是中期股息翻倍带来的积极影响。尽管核心利润同比下降 17%，且由于房地产销售放缓，2026-2028 年的每股收益预测下调，但该券商对股息的提高持积极态度。管理层更倾向于在香港的开发项目中进行再投资，而市场关注的焦点仍然是母公司利华控股在香港交易所规则变更后可能增加的持股比例
BofAS 发布了一份研究报告称，九龙仓集团 (00004.HK) +0.380 (+1.852%) 的空头头寸为 1449 万美元；比例为 20.237%。其中期核心利润同比下降 17%，至 17 亿港元，低于该券商预测的 11%，主要由于大陆开发物业的减值增加和投资收入下降。中期股息从 0.2 港元翻倍至 0.4 港元（包括 0.2 港元的特别股息），这被视为积极消息，尽管在姐妹公司九龙仓置地 (01997.HK) -0.800 (-2.469%) 提高派息比例后，仍可能未能满足投资者更激进的预期。管理层表示更倾向于将资本用于再投资，特别是专注于香港开发物业，券商预计这将有助于改善资产周转率。
BofAS 指出，在九龙仓置地 (01997.HK) -0.800 (-2.469%) 提高派息比例后，市场一直在关注母公司 Wheelock 是否会利用增量现金流增加其在九龙仓集团 (00004.HK) +0.380 (+1.852%) 的持股比例。券商指出，香港交易所最近将最低公众持股比例要求降低至 10%，理论上允许 Wheelock 将其持股比例从当前的 68.5% 提高至 90%，而无需触发全面要约。然而，Wheelock 的持股自 2024 年底以来一直保持不变。
券商将九龙仓集团 (00004.HK) +0.380 (+1.852%) 2026 至 2028 年的每股收益预测分别下调 18%、8% 和 7%，以反映对开发物业销售增速放缓的预期。今年的每股股息预测上调 33%，而 2027 年和 2028 年的预测则分别下调 2% 和 7%。目标价从 21 港元上调至 23 港元，评级维持在 “中性”。（gc/u）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-08-11 16:25。）