Evogene 2026 年第二季度财报：尽管收入减少，净亏损有所缩小

Evogene Ltd.（纳斯达克代码：EVGN）报告 2026 年第二季度收入约为 35 万美元，较去年同期的 53 万美元下降，而基本和稀释每股亏损缩小至 0.14 美元，较 0.62 美元有所改善。净亏损降至 177 万美元，但由于运营费用的降低在很大程度上被毛利润的减弱所抵消，运营亏损几乎没有变化。本季度还反映了非核心业务的逐步结束以及对 Evogene 的人工智能驱动计算化学平台的持续投资。

核心收益数据

收入同比下降约 35%，主要是因为 Evogene 与拜耳通过 AgPlenus 的协议于 2026 年 5 月结束。毛利润下降幅度更大，因为尽管销售基数降低，收入成本仍从 14 万美元增加至 21 万美元。

运营费用下降约 10%，主要由于 Casterra 的研发支出减少。然而，这一好处大部分被毛利润的减少所吸收，导致运营亏损仅略有降低。

指标	2026 年第二季度	2025 年第二季度	同比变化
收入	34.7 万美元	53.4 万美元	下降约 35%
毛利润	14.1 万美元	39.8 万美元	下降约 65%
毛利率	约 40.6%	约 74.5%	下降约 33.9 个百分点
运营亏损	256.3 万美元	261.2 万美元	缩小约 2%
净亏损	176.7 万美元	468.1 万美元	缩小约 62%
基本和稀释每股亏损	0.14 美元	0.62 美元	每股亏损缩小 0.48 美元
经营活动净现金使用	197.4 万美元	230.1 万美元	现金使用下降约 14%
期末现金及现金等价物	931.6 万美元	832.9 万美元	上升约 12%

所有数据均以美元计。2025 年的比较结果已重新分类，以反映现在被报告为终止的业务。

制药项目扩展，非核心活动逐步结束

自 2026 年初以来，Evogene 新增了四个药物开发合作项目，使其活跃合作项目总数达到六个。两个项目完成了公司的 ChemPass AI 发现过程的初步命中识别阶段，并正向后续开发阶段推进。Evogene 表示，它保留通过这些项目产生的发现的商业权利，尽管没有量化相关的未来收入。

公司的内部药物发现项目完成了命中到领先的工作，并进入了领先优化阶段。在农业方面，其针对真菌病 Septoria 的作物保护项目接近完成领先优化，合成分子正在进行生物测试，以便进行温室和田间试验。

Evogene 还继续扩展 ChemPass AI。自主 AI 代理于 6 月被整合到其工作流程中。在随后的更新中，公司在 7 月宣布推出抗真菌效力预测器，并表示其可搜索的虚拟化学空间从约 360 亿个分子扩展到 8 月份的 1100 亿个分子。

与此同时，Evogene 进一步减少了其非核心业务。Lavie Bio 在大部分资产出售给 ICL 后不再运营，而 Biomica 在将 BMC128 许可给 Lishan Pharmaceuticals 后停止了持续运营。Biomica 的结果从 2026 年第二季度开始被归类为终止业务。Casterra 也缩小了其活动范围，现在仅在巴西运营。

净亏损主要在运营线以下缩小

本季度净亏损的改善远大于核心运营表现的变化。毛利润下降了 26 万美元，几乎抵消了运营费用减少 31 万美元的影响。因此，运营亏损仅缩小了 49000 美元。

更大幅度的底线改善来自融资和终止业务。Evogene 在 2026 年第二季度记录了 97 万美元的净融资收入，而去年同期为 33 万美元的净融资支出。公司将这一变化主要归因于对认股权证的会计和重估。终止业务的亏损也从 167 万美元降至 18 万美元，因为 Lavie Bio 和 Biomica 的支出减少。

这些因素帮助持续运营的亏损从 301 万美元缩小至 159 万美元，总净亏损减少约 291 万美元。因此，结果显示净收入水平上有显著进展，但运营亏损的改善有限。

现金流和资产负债表

合并运营现金使用在第二季度降至 197.4 万美元，较去年同期的 230.1 万美元有所减少。持续业务的现金使用构成不太理想：持续运营活动使用的现金从 115 万美元上升至 193 万美元，而终止业务使用的现金则从 115 万美元降至 46000 美元。

在 2026 年前六个月，净运营现金流出为 493 万美元，而去年同期为 748 万美元。截止 6 月底，现金及现金等价物为 931.6 万美元，低于 2025 年底的 1296 万美元。Evogene 还报告自 2025 年初以来筹集了约 1110 万美元的新资本。

2026 年现金使用指导

Evogene 预计 2026 年全年的现金使用约为 850 万美元至 950 万美元。这将比 2025 年使用的约 1440 万美元低约 34% 至 41%，反映了裁员、投资组合变化和运营费用降低。

指标	2026 年指导	2025 年实际	2024 年实际
合并现金使用	850 万美元-950 万美元	约 1440 万美元	约 2050 万美元

公司计划在 2027 年进一步减少，但未提供具体的量化目标。其员工人数从 2024 年 12 月的 117 人减少至 2026 年 8 月的 38 人，资源集中于计算化学和选定的制药及农业项目。

投资者应关注的风险

• 小而逐渐下降的收入基础： 季度收入下降约 35%，主要与与拜耳的 AgPlenus 协议结束有关。上半年收入也受到与 2025 年相比 Casterra 种子销售下降的影响。
• 持续运营中的现金使用增加： 合并运营现金流出有所改善，但持续运营使用的现金同比增加。进一步的进展取决于公司在推进核心项目的同时实现计划中的成本削减。
• ** 早期商业化阶段：**Evogene 扩大了其合作关系并推进了多个发现项目，但这些项目仍处于开发阶段。未来商业收入的时机和金额尚未提供。
• 与认股权证相关的会计波动： 认股权证诱导费用和负债重估在上半年产生了可观的融资收益和费用。这些非经营性变动可能导致报告的净亏损在不同期间之间出现显著变化。

结论

Evogene 在 2026 年第二季度的净亏损大幅缩小，因为融资结果改善，停业损失减少。核心运营进展较为有限：收入和毛利下降，基本抵消了费用的降低。接下来需要关注的要点是持续业务中的现金使用、六项制药合作的进展以及内部管道，以及更精简的运营结构是否能够支持公司 2026 年的现金使用目标。

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