即便 AI 需求推动芯片价格上涨至 15%，三星在首尔的股价仍下跌近 8%

三星电子 对部分先进芯片制造服务的价格提高了最高 15%，因为激增的人工智能需求填满了关键生产线，并推动客户寻求替代方案以应对产能受限的 台积电 (NYSE: TSM)。

使用三星 4 纳米 SF4 工艺的美国和中国客户的价格在 7 月份上涨了 10% 至 15%，而 5 纳米晶圆的价格也上涨了类似幅度，路透社周三 报道。三星拒绝对此发表评论。

尽管有新的证据表明人工智能基础设施需求依然强劲，三星在首尔上市的股票周三下跌了 7.8%，而 KOSPI 指数下跌了 5.8%。

尽管芯片制造商努力跟上需求，投资者对人工智能支出的规模表示质疑。

完全的生产线赋予三星定价权

三星在平泽工厂的 SF4 生产线自去年底以来 reportedly 一直满负荷运转。路透社报道称，由于必须为美国客户和自身的 HBM 基础芯片保留产能，三星无法满足所有订单，来自中国的需求非常强劲。

三星预计，人工智能和高性能计算应用将占今年铸造收入的 30% 以上，较 2025 年底的 15% 至 20% 有所上升。

这标志着一个铸造部门的逆转，该部门自 2022 年以来 reportedly 一直处于亏损状态。BNK 投资证券的分析师 李敏熙 表示，进一步的涨价可能使该业务在明年早些时候实现盈利。

台积电满负荷运转，这就是机会

根据 Counterpoint 的数据，三星在第一季度仅占全球铸造收入的 7%，而台积电则超过 70%。台积电首席执行官 魏哲家 上个月告诉分析师，需求与供应之间的差距 “如此之大”，公司正在全力缩小这一差距。

台积电的产能紧张 使三星成为一个越来越重要的第二来源。高通公司 (NASDAQ: QCOM) 已经在使用其 SF4 生产线，而三星则在其 4 纳米工艺上制造 英伟达公司 (NASDAQ: NVDA) 的新人工智能推理处理器。

特斯拉公司 (NASDAQ: TSLA) 去年与三星签署了一份约 165 亿美元的芯片制造 协议，而谷歌母公司 字母表公司 (NASDAQ: GOOG) 据报道正在洽谈使用 SF4。

预测市场指向持续扩张。Kalshi 交易员认为，美国在 2026 年底前至少会有 5,400 个活跃数据中心的概率为 52%，这比市场 6 月 1 日的基准 4,313 个高出约 25%。

为什么股票 仍然下跌

韩国的抛售幅度明显大于周三美国芯片股的波动。博通在下午交易中下跌约 4.5%，英特尔接近 4%，美光接近 2%，而英伟达和台积电的跌幅不到 1%。

另一家韩国芯片制造商 SK 海力士公司 (NASDAQ: SKHY) 在首尔暴跌 9.75%，随后公布了一项 40 万亿韩元（286 亿美元）的股票回购和注销计划。EToro 分析师 乔什·吉尔伯特表示，这一规模表明 SK 海力士不期望内存价格很快回落。

三星可能不需要追赶台积电就能从人工智能热潮中获益。它可能只需要台积电保持满负荷运转。

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Kalshi 和 Benzinga 之间有现有的数据合作协议。

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