我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。• 海峡时报指数（STI）： 基准指数周二反弹 1.53%（79.42 点）至 5,258.59 点，上涨股与下跌股之比为 390 比 212，成交额为 28 亿新元。
• 银行股： 三家银行全线上涨——华侨银行涨 3.1% 至 28.60 新元，大华银行涨 1.4% 至 37.38 新元，星展银行涨 0.9% 至 70.37 新元——科技股收复了上周的失地。
• 美国： 10 月 CPI 数据火热（环比上涨 0.4%）推升了美联储加息预期；标普 500 指数下跌 0.4%，纳斯达克指数下跌 0.7%，英伟达下跌 5.4%。
• 议程： 周三为美国债券市场假日；周四将公布初请失业金人数以及应用材料和思科的财报，周五将公布 10 月 PPI 数据。
新加坡开盘
海峡时报指数周二反弹 1.53%，收复了上周由科技股领跌造成的部分大幅跌幅。三家银行全线上涨：$华侨银行 (O39.SG)$ 大涨 3.1% 至 28.60 新元，$大华银行 (U11.SG)$ 上涨 1.4% 至 37.38 新元，$星展银行 (D05.SG)$ 上涨 0.9% 至 70.37 新元。
科技股引领反弹。$扬子江船业 (BS6.SG)$ 是蓝筹股中涨幅最大的，上涨 5.5% 至 4.59 新元，而 UMS Integration 收盘上涨 3.6% 至 1.75 新元。$Venture (V03.SG)$ 报告第三季度净利润增长 21.9% 至 6,780 万新元，突显了新加坡电子制造服务链的韧性。大华银行第三季度净利润几乎增至三倍至 12.5 亿新元，尽管略低于部分预测。
新加坡宏观
新加坡金融管理局（MAS）在 10 月维持政策不变，但通胀仍是关键变量。核心通胀率为 2.1%，高于 1.5-2.0% 的预测区间，10 月制造业采购经理人指数（PMI）从 51.7 降至 51.4——尽管 AI 资本支出周期支持贸易增长（贸工部在 8 月将 2026 年增长预测上调至 4.5-5.5%），但增长正在降温。
对于新加坡交易所（SGX）而言，传导机制主要通过利率进行。美国通胀升温推高了全球收益率和美元，这对新加坡元名义有效汇率（NEER）构成压力，并推高本地融资成本——这对利率敏感的 REITs 构成逆风，并对银行净息差发出混合信号。相比之下，原油价格下跌应能抑制本地通胀中的能源驱动成分，并缓解对运输敏感股票的压力。
美股隔夜表现
由于 10 月消费者物价指数（CPI）数据火热—— headline CPI 环比上涨 0.4%（预期为 0.3%），核心 CPI 环比上涨 0.3%（预期为 0.2%）——美股周二下滑。美联储理事沃勒暗示可能在 12 月加息 50 个基点，市场随之调整定价以反映另一次加息预期。标普 500 指数下跌 0.4% 至 7,520.93 点，道琼斯工业平均指数下跌 0.3% 至 52,231.89 点，纳斯达克综合指数下跌 0.7% 至 25,065.87 点。10 年期美国国债收益率突破 5%，上涨约 14 个基点。在 Anthropic 推出与 Microsoft 365 竞争的 AI 办公工具后，微软股价下跌约 3% 至 530.39 美元。
关键个股动态
$英伟达 (NVDA.US)$ -5.4% —— 随着联邦调查局（FBI）表示正在调查首席执行官黄仁勋的相关事务及相关的间谍活动担忧，且英伟达已聘请 Wachtell Lipton 律师事务所主导此次调查，抛售态势延续。按远期市盈率 10.64 倍计算，该股目前是道指成分股中估值最便宜的。微软曾短暂超越英伟达成为全球市值第二大公司，随后英伟达重夺该位置。
$AMD (AMD.US)$ +13.3% —— 这家芯片制造商因与谷歌达成 EPYC 数据中心处理器新协议，以及 Oppenheimer 将其评级上调至 “跑赢大盘” 并给出 600 美元目标价而大幅反弹。在投资者于半导体板块内进行轮动的背景下，AMD 在两个交易日内表现优于英伟达约 25%。
$Sea (SE.US)$ -1.4% —— 这家总部位于新加坡的 Shopee 和 Garena 母公司营收达到 86 亿美元（同比增长 43%），超出预期，但其 GAAP 稀释每股收益为 0.78 美元，低于预期，因为信贷损失准备金激增 82% 至 6.815 亿美元。董事会新增了 10 亿美元的股票回购计划。
美股收盘后，$CoreWeave (CRWV.US)$ 营收超预期（第三季度为 37 亿美元），并将全年指引上调至 130-133 亿美元，调整后营业利润率超过 10%，缓解了对 AI 基础设施增速放缓的部分担忧。财报发布后股价初步走高，截至发稿时仍在波动。
亚洲盘前
周三早盘，美国股指期货变化不大——标普 500 期货上涨约 0.1%，道指期货微跌——交易员正在消化 CPI 数据，同时美国债券市场因退伍军人节休市。WTI 原油小幅回落至每桶 86 美元左右，布伦特原油降至约 91 美元，受伊朗局势缓和希望的影响继续下滑。黄金下跌约 2.6% 至每盎司约 4,032 美元，比特币在触及近三个月低点 72,700 美元附近后，在 73,000 美元附近企稳。对于新加坡交易所（SGX）开盘而言，油价回落对运输业和对能源敏感的股票构成轻微利好，而居高不下的美国收益率则继续令房地产投资信托基金（REITs）承压。
美国财报与经济日历
周四晚间将公布两家半导体权重股的财报，均在美股收盘后发布——值得密切关注其对新加坡芯片供应链的传导影响。
| 公司 | 时间（新加坡时间窗口） | 共识每股收益 |
|---|---|---|
| 应用材料 (AMAT) | 11 月 12 日周四盘后（周五凌晨约 5:05 新加坡时间） | $4.06 |
| 思科系统 (CSCO) | 11 月 12 日周四盘后（周五凌晨约 5:05 新加坡时间） | $1.15 |
日本三大巨头银行——三菱 UFJ、三井住友和水户银行——将在周五为本周画上句号。
| 新加坡时间 | 美东时间 | 事件 | 共识预期 |
|---|---|---|---|
| 周四晚上 9:30 | 周四上午 8:30 | 初请失业金人数（11 月 7 日当周） | — |
| 周四晚上 11:00 | 周四上午 10:00 | 成屋销售（10 月） | — |
| 周五晚上 9:30 | 周五上午 8:30 | 生产者物价指数 PPI（环比，10 月） | +0.4% |
| 周五晚上 9:30 | 周五上午 8:30 | 核心生产者物价指数 Core PPI（环比，10 月） | +0.3% |
财报焦点
$应用材料 (AMAT.US)$ 将于周四盘后公布第四财季财报，共识预期每股收益为 4.06 美元，营收为 103 亿美元——同比分别增长约 87% 和 51%。作为半导体设备行业的风向标，其表现对新加坡芯片制造生态系统具有直接的传导意义；其关于存储、代工和逻辑芯片的评论对本地公司如$Venture (V03.SG)$、UMS Integration 和 AEM 至关重要。应用材料上周在 AI 抛售潮中下跌约 16%，因此其业绩指引将受到严密审视。周五公布的 10 月 PPI 数据将在同一早晨发布，在财报催化剂之外增加了一层通胀检验。
其他关注
周二的市场行情提供了一个有用的信号：资金从英伟达流出，转入 AMD 和 Sea，海峡时报指数也凭借同样的科技股反弹势头回升。但火热的 CPI 数据意味着资本成本再次上升——10 年期收益率重回 5% 以上是制约反弹持续时间的真正瓶颈。对于新加坡交易所（SGX）投资者而言，框架很简单：如果周四的初请失业金数据和周五的 PPI 数据证实通胀粘性，应将周二的反弹视为板块轮动而非制度性转变——并关注 REITs 的融资成本和银行的净息差，而不是盲目追逐芯片股的反弹。
资料来源：《商业时报》；路透社；CNBC/MarketWatch；TipRanks 和 MarketBeat（财报共识预期）。
本简报由 AI 协助编译市场数据和 swire 报道，并在发布前由 Longbridge 编辑团队审核。
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