实时市场 - 暴风雨 4 月让纳斯达克遭遇自 2008 年以来最大的月度抛售
美国主要股指收盘大幅走低；纳斯达克跌幅>4%
美国主要股指收盘大幅走低；纳斯达克跌幅>4%
所有主要标普板块均为红色；CONS 板块表现最弱
美元、比特币、原油下跌；金价上涨
美国 10 年期公债收益率升至～2.93%
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暴风雨般的 4 月让纳斯达克指数出现了自 2008 年以来最大的月度抛售 (美国东部时间 1610/2010 年格林尼治标准时间)
美国主要股指周五大幅抛售，纳斯达克指数收盘下跌逾 4%，创下 2008 年 10 月以来的最大月度百分比跌幅。
推动当天下跌的是亚马逊公司的股票
(AMZN.O)，该公司股价下跌 14%，此前该公司公布了令人失望的前景和业绩。
此外，数据也增加了美联储采取激进货币政策的理由。美国月度通胀率创下 16 年来最大涨幅-1 个⁄2 个而 3 月份消费者支出的增幅超过预期。
由于美联储将于下周召开会议，投资者对利率上升速度的担忧一直在加剧。
纳斯达克指数当月下跌 13.3%，标准普尔 500 指数 (S&P500) 下跌 8.8%。这是自 1970 年以来 SPX 指数表现最差的 4 月份。
(Caroline Valetkevitch)
技术可能会下降，但不会消失 (美国东部时间 1430/格林尼治标准时间 1830)
Ally 首席市场和货币策略师林赛·贝尔周五在一份报告中写道，科技行业经历了 “糟糕的一个月”，这意味着曾经高速增长的部分行业已经变得超卖。
她写道：“人们似乎已经放弃了股票 -- 即使是那些继续产生强劲自由现金流并从事股票回购等股东增值活动的大盘股科技公司。”
估值已经大幅下降，她说，并补充说，“在某些方面，科技行业开始看起来更像是一个有价值的行业，而不是一个成长型行业。”
标准普尔 500 科技股在 4 月份下跌了约 10%，有望创下 2008 年 11 月以来的最大月度百分比跌幅。
贝尔写道：“毫无疑问，经济放缓可能会拖累利润增长，但历史表明，在经济不确定和 GDP 低迷的时期 (本周发布的第一季度 GDP 下降了 1.4%)，优质成长型股票表现良好。”
此外，贝尔指出，尽管一些人意外地错过了这个盈利季节，但科技行业第一季度的收益增长好于预期，2022 年的收益增长在过去两个月里一直保持稳定。
她写道，虽然并不是所有的科技公司都应该得到平等的对待，但投资者应该明智地 “在这种环境下坚持持有高质量、高信心的科技股”。
根据 Refinitiv 截至上周五的数据，标准普尔 500 指数成份股公司第一季度的收益预计同比增长 10.1%，而本月初的预测为增长 6.4%。这是基于 275 家公司的业绩和对其余公司的估计得出的。
数据显示，预计第二季度收益将同比增长 6.4%，低于 4 月 1 日预测的 6.8%，而 2022 年收益预计将增长 9.3%，而 4 月 1 日的预测为 8.8%。
(Caroline Valetkevitch)
个人投资者乘坐纳斯达克波动过山车 (美国东部时间 1345/格林威治时间 1745)
作为最新的美国个人投资者协会 (AAII) 情绪调查的一部分，AAII 询问其成员对纳斯达克综合指数的看法
(.IXIC) 今年的波动性。
AAII 报告称，略多于五分之二的受访者 (41%)“从看跌的角度看待波动性”。他们认为，只要冠状病毒大流行和俄罗斯 - 乌克兰冲突等全球因素仍在进行，波动性就会持续。
约 20% 的受访者表示，“这种波动是意料之中的，纳斯达克指数将出现回调。”
与此同时，约 11% 的人对波动性及其影响因素的前景持乐观态度。约 8% 的受访者表示，纳斯达克指数的波动 “为他们提供了买入机会”。最后，8% 的受访者表示，高估值是导致纳斯达克指数波动的原因。
以下是投资者对此事的几句话：
“更高利率、更高通胀、持续的供应链问题、劳动力短缺和国际冲突的前景都将继续拖累经济。”
纳斯达克指数被高估了。利率上升使投机纳斯达克股票的风险更大。
(特伦斯·加布里尔)
美联储似乎倾向于下周加息 50 个基点 (美国东部时间 1320/格林尼治标准时间 1720)
高盛 (Goldman Sachs) 策略师在一份报告中表示，下周 5 月份联邦公开市场委员会会议的政策行动似乎已经确定，因此，最大的问题似乎是接下来会发生什么。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔和其他联邦公开市场委员会成员已强烈暗示，他们打算将政策利率上调 50 个基点，并宣布开始缩减资产负债表，他们在周四晚间的报告中写道。
高盛预计，6 月份将再加息 50 个基点，然后在 2022 年剩余时间内减速至 25 个基点的收紧步伐。但它认为，联邦公开市场委员会继续以 50 个基点的增量加息的可能性很高，直到达到 2.25-2.5% 的中性利率估计中值。
他们写道：“因此，我们将密切关注鲍威尔主席在新闻发布会上发表的任何言论，这些言论暗示联邦公开市场委员会打算在 6 月份之后以 50 个基点的增量加息。”
投资者应该注意到，圣路易斯联储总裁布拉德最近提出了未来加息 75 个基点的可能性。
他们写道：“我们认为不太可能加快收紧步伐，尤其是因为几位联邦公开市场委员会成员后来强调，他们认为加息 75 个基点是不合适的。”
此外，他们表示，值得注意的是，3 月份的 FOMC 会议纪要为在资产负债表缩减过程中出售抵押贷款支持证券 (MBS) 打开了大门。
“我们最好的猜测是，联邦公开市场委员会不会这么做，因为联邦公开市场委员会的参与者强烈倾向于使用政策利率作为调整货币政策的主要工具，而作为美联储资产负债表的一部分，MBS 持有量很可能永远不会上升到令人不安的水平。”
投资者一直在权衡美联储采取更激进政策观点的前景。
(Caroline Valetkevitch)
美国银行将标准普尔 500 指数目标下调至 4,500 点 (美国东部时间 1215/格林尼治标准时间 1615)
美银美林股票和量化策略师 Savita Subramanian 周五将标准普尔 500 指数 (.SPX) 的目标价从 4,600 点下调至 4,500 点，原因是该公司降低了股票风险溢价假设，导致目前的交易价格较低。
虽然该公司正在下调目标，但 Subramanian 表示，利率和利率波动性可能见顶，可能会降低标准普尔 500 指数的贴现率。这对今年的股票风险溢价将是一个利好消息，该溢价已跃升 31 个基点，至 457 个基点。该公司已将年底预期下调至 425 个基点，低于金融危机后 508 个基点的平均水平，表明风险偏好上升。
在经济衰退期间，标准普尔 500 指数从峰顶到谷底的平均跌幅约为 32%，Subramanian 表示，今年迄今基准指数 10% 的跌幅可以非常粗略地解读为对经济衰退三分之一的可能性进行了折扣，如果经济衰退的可能性上升，预计会有更多下行风险。
在经济衰退的背景下，该公司在行业基础上转向防御性，将主要消费品 (.SPLRCS) 的评级从 “减持” 上调两个级距至 “增持”，同时将原材料 (.SPLRCM) 的评级从 “市场权重” 下调至 “减持”。
(Chuck Mikolajczak)
欧洲收盘走高，但 4 月收盘下跌 (美国东部时间 1142/格林威治标准时间 1542)
欧洲股市以积极的基础结束了震荡的一个月，在普遍乐观的收益之后，以上涨收盘。
泛欧 STOXX 600 指数 (.STOXX) 收盘上涨 0.7%。德国 DAX 指数 (.GDAXI) 上涨 0.8%，法国 CAC 指数上涨 40
(.FCHI) 上涨 0.4%。
在标准工业公司的投资部门宣布购买了这家英国工业公司约 5% 的股份后，强生马泰公司的股价一度上涨超过 30%，收盘上涨 18%。
德意志银行股价收窄早盘涨幅，周五收盘持平，此前检察官、联邦警察和其他官员搜查了德意志银行的总部，作为洗钱调查的一部分。
当月，STOXX 600 指数收盘下跌 1.8%。
以资源为主的英国富时 100 指数小幅上涨 0.1%，表现略好于其他欧洲股市，而 DAX 指数下跌 2.4%。
CAC 40 指数在 4 月份有一场总统选举要处理，但没有看到与其他指数有任何明显的差异，当月收盘时下跌了 2.3%。
(塞缪尔·因迪克)
周五经济数据：存钱罐破裂的声音 (1115EDT/1515GMT) 周五，数据淹没了市场观察人士，他们保证，美国消费者将继续承担经济重担，尽管通胀压力对他们的储蓄和情绪造成了压力。
占美国经济约 70% 的消费者在 3 月份患上了一剂春热。
调整后的个人消费支出 (PCE)
(USGPCS=ECI) 上涨 1.1%，较 2 月份向上修正的 0.6% 的增幅有所加快，轻松超过了 0.7% 的共识。
与此同时，个人所得 (USGPY=ECI) 增长 0.5%，较前一个月的 0.7% 有所放缓，但高于预期的 0.1%。
总体而言，储蓄率 -- 通常被视为消费者预期的晴雨表 -- 略有下降，降至可支配收入的 6.2%。在经济不确定时期，消费者不太可能去抢存钱罐。
但是，尽管消费者预期正在改善 (见下文 UMich)，通胀似乎是对储蓄的更大拖累。
“通货膨胀继续侵蚀着家庭的购买力，实际可支配收入下降了 0.4%，” 牛津经济研究院首席美国金融经济学家莉迪亚·布苏尔写道。因此，随着 3 月份个人储蓄率降至 6.2%，这是自 2013 年 12 月以来的最低水平，家庭开始动用储蓄来为支出提供资金。
说到 “我” 这个词，美联储青睐的通胀指标 -- 个人消费支出价格指数确实表明，支出加速和储蓄枯竭至少可以部分归因于汽油和食品等必需品价格的上涨。
剔除食品和能源后，所谓的 “核心” PCE 指数企稳 (USPCE2=ECI)，较上月增长 0.3%，较上年同期增长 5.2%。
但 Headline PCE(USPCEY=ECI) 反映了现实生活，包括给道奇加油，把烘肉卷放在桌子上。这些价格上涨，按月跃升至 0.9%，从 2021 年 3 月起跃升至 6.6%。
那么，这份报告是否打破了人们对美联储在下周政策威力结束时采取行动的预期？
“鉴于通胀显然是政策制定者关注的焦点，这些数据不会影响美联储下周的加息计划，” 高频经济首席经济学家鲁贝拉·法鲁奇 (Rubeela Farooqi) 表示。“我们仍预计美联储将在会议上加息 50 个基点。”
下图显示了核心 PCE 和其他指标，以及它们如何继续高于 Powell&Co 年均 2% 的通胀目标：
当然，更大的通胀谜题的一个主要部分是工资增长。
根据劳工部的数据，今年前三个月，就业成本 (USEMPC=ECI) 加速增长的速度快于预期。
福利成本上涨 1.8%，工资上涨 1.2%，导致净增长 1.4%，远高于 1% 的平均预测，比去年第四季度有所加快。
万神殿宏观经济咨询公司首席经济学家伊恩·谢泼德森表示，尽管这份报告对美联储加息的押注也没有起到什么作用，但 “从边际上看，它更有可能在 6 月份再次加息 50 个基点。”“在那之后，所有的赌注都取消了，现在处于早期阶段的房地产市场崩盘，以及即将到来的通胀快速下降，很容易减缓紧缩的步伐。”
另外，中西部工厂的活动本月也失去了动力。
芝加哥 4 月采购经理人指数 (PMI)(USCPMI=ECI) 下滑 6.5 点，至 56.4，低于市场普遍预期的 5.6 点。
PMI 读数超过 50 表明月度扩张。
尽管该指数的波动性高于全国平均水平，但对美国供应管理协会 (Institute For Supply Management) 将于周一发布的美国 PMI 报告来说，这是个不好的兆头。分析师预计，PMI 指数将名义上升至 57.8。
“总体而言，制造业产出继续扩大，但近期可能加剧的供应网络错位和投入短缺，是该行业面临的下行风险，” Faroqi 补充道。
最后，密歇根大学发布了 4 月份消费者信心指数终值 (USUMSF=ECI)，该指数从 3 月份的 59.4 升至 65.2，略低于 65.7 的预览值，略低于最初公布的数据。
尽管如此，应该指出的是，“当前状况” 和 “预期” 部分都低于大流行关闭后的最低点。
UMich 的消费者调查首席经济学家理查德·柯廷表示，月度增长几乎完全可以归因于更高的预期，“对未来一年的经济展望增长了 21.6%，个人财务预期跃升了 18.3%。”
短期和长期通胀预期均持稳，分别为 5.4% 和 3.0%。
至于美联储，它对消费者来说是如履薄冰。
Curtain 写道，央行的货币政策现在旨在缓和强劲的劳动力市场和削减工资增长，这是现在支持乐观情绪的唯一因素。
“考虑到目前普遍存在的不确定性，软着陆的目标将更难实现。”
华尔街正在追逐周四的反弹，出现了大幅而广泛的抛售。
标准普尔 500 指数正在排队等待连续第四周下跌。
(斯蒂芬·卡尔普)
美国股市早盘下跌，亚马逊 (美国东部时间 1010/格林威治时间 1410)
美国主要股指周五早盘走低，亚马逊 (Amazon.com) 股价领跌，此前一天，亚马逊发布了令人失望的预测。
亚马逊股价早盘下跌超过 11%，是拖累标准普尔 500 指数 (.SPX) 和纳斯达克指数 (.IXIC) 的最大因素，而非必需消费品板块 (.SPLRCD) 领跌标准普尔 500 指数 (.SPX) 主要板块。
当天早些时候的数据增加了美联储采取激进货币政策的理由。由于对服务的强劲需求，美国 3 月份消费者支出增长超出预期，而月度通胀飙升为 16 年来最大。1 个⁄2 个几年了。
股票投资者一直担心利率会以多快的速度上升。
苹果 (Apple) 股价周五早盘接近持平，尽管该公司周四开盘后前景令人失望。
以下是早期的市场快照：
(Caroline Valetkevitch)
空头自金融危机以来的最低点 (美国东部时间 0905/格林威治时间 1305)
在最新的美国个人投资者协会情绪调查 (AAII) 中，对美国股市短期走势的悲观情绪飙升至 2009 年以来的最高水平。如此一来，乐观情绪仍处于 “异常低的水平”。
AAII 报告称，看跌情绪，即对股价将在未来六个月下跌的预期，跃升 15.5 个百分点，至 59.4%。悲观情绪最近一次上升是在 2009 年 3 月 5 日 (70.3%)。(值得注意的是，标准普尔 500 指数的金融危机收盘低点发生在 2009 年 3 月 9 日)。这是连续第四周，也是过去 23 周中第 22 次看跌情绪高于 30.5% 的历史平均水平。“这也是过去 15 周中第 12 次出现异常高的悲观情绪。”
看涨情绪，即对未来六个月股价将上涨的预期，下降了 2.4 个百分点，至 16.4%。这只是该调查历史上第 35 次看涨情绪低于 20%。(这项调查始于 1987 年。) 乐观情绪连续第 23 周低于 38.0% 的历史平均水平，并且在过去 16 周中第 13 次处于异常低水平 (低于 27.9%)。
中性情绪，即对未来六个月股价基本保持不变的预期，下降了 13.1 个百分点，至 24.2%。这一下降使中性情绪六周来首次低于 31.5% 的历史平均水平。
有了这些变化，牛熊价差从上周的-25.0% 扩大到-43.0%：
AAII 指出，本周的看跌情绪读数位居调查历史上第 10 位。考虑到这一点，牛熊价差是有史以来第六大负值。
AAII 补充说：“从历史上看，在看涨情绪和牛熊价差异常低迷之后，标准普尔 500 指数在 6 个月和 12 个月期间实现了高于平均水平和高于中值的回报。从历史上看，在异常高的看跌情绪读数之后，标准普尔 500 指数的 6 个月回报率也会高于平均水平和中值。
(特伦斯·加布里尔)
美国股指期货在疲弱业绩和通胀数据 (0845EDT/1245GMT) 后上涨
美国东部时间 0830 以美国 3 月核心 PCE 物价指数形式公布通胀数据后，美国股指期货走低。
环比和同比核心 PCE 读数分别为 0.3% 和 5.2%，而路透社调查数据分别为 0.3% 和 5.3%。
话虽如此，鉴于苹果 (Apple)、亚马逊 (Amazon.com) 和英特尔 (Intel) 的盘前亏损，期货已经面临压力。周四收盘后，AAPL 就供应限制发出警告，而 AMZN 和 INTC 发布了令人失望的前景。
与此同时，目前在 2.89% 左右的 10 年期美国国债收益率 (US10YT=RR) 正试图自 1989 年 3 月以来首次突破 200 个月移动均线，目前在 2.66% 左右。1981 年 9 月以来的月线阻力位目前在 2.85% 左右 -- 点击此处：
值得注意的是，随着 4 月份的交易接近尾声，标准普尔 500 指数
摩根士丹利资本国际 (.SPX) 和纳斯达克综合指数 (.IXIC) 周四收盘均创下 2020 年 3 月以来的最大月度百分比跌幅。与此同时，美元正创下自 2015 年 1 月以来的最大月度涨幅。
此外，SPX 指数有望迎来自 2002 年 4 月以来最糟糕的 4 月份，而纳斯达克指数正经历自 2000 年 4 月以来最大的 4 月份跌幅。
这是您的上市前快照：
(特伦斯·加布里尔)
有关美国东部时间 0845/1245 GMT 之前周五的现场市场帖子，请单击此处：
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(Terence Gabriel 是路透社市场分析师。所表达的观点仅代表其个人观点)
