<p>伴随着全球经济前景下行，传统电子消费品需求下跌，芯片代工业开始面临砍单潮。</p>
<p>据台湾《电子时报》报道，行业龙头台积电日前罕见经历三大客户同时调整订单。在手机方面，苹果公司下调 iPhone14 首批 9000 万台出货目标，砍单规模达到一成。在 PC 芯片领域，AMD 和英伟达也因 PC 市场需求急跌及 “挖矿” 热潮消退要求调整订单。其中，AMD 调减今年第四季度至 2023 年第一季度共约 2 万片 7/6 纳米订单，英伟达则要求延迟并缩减第一季度订单。</p>
<p>虽然三大客户集体调整订单。但分析认为台积电所受业绩影响或相当有限：苹果下修 iPhone 14 订单已在公司预期中；AMD 虽然调整 7/6 纳米订单，但关键的 5 纳米服务器订单并未修正，公司同时接受台积电涨价，因此整体影响应该不大。</p>
<p>台积电的订单调整并非个案。在当地时间周四盘后的业绩会上，芯片巨头美光科技大幅下调下季财报指引，调整后 EPS 为 1.43-1.83 美元，远低于分析师预期 2.57 美元；调整后收入 68-76 亿美元，同样低于分析师预期 91.4 亿美元。</p>
<p>作为世界上最大的存储芯片制造商之一，美光的产品主要用于个人电脑、智能手机和其他设备，此外美光还通过在数据中心、电动和互联汽车、5G、人工智能等领域的扩张实现增长。公司此次大幅下调业绩预期，或许暗示芯片行业的需求已出现大幅下跌。</p>
<p>市场分析认为，伴随着全球经济下行，下半年传统芯片应用领域的市场情况将继续恶化，芯片行业去库存、砍单潮或将延续。除部分先进制程及 22/28 纳米主流制程依旧抢手外，其他成熟制程芯片产能需求还将继续松动。</p>
<p>虽然半导体市场过去两年的高增不再，但整个行业内仍存在结构化的机会。在传统电子产品需求萎缩之际，新能源车用半导体领域仍有继续增长的动力。对比半导体芯片厂的情况，意法半导体、恩智浦、德州仪器等车用半导体公司的存货周转天数仍处于历史低位，这也同样验证了车用半导体领域的结构化表现。</p><div>风险提示及免责条款</div>
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苹果

英伟达

台积电

<p>伴随着全球经济下行，下半年市场状况或将继续恶化，芯片行业去库存、砍单潮或将延续。</p>

半导体砍单潮蔓延！媒体：台积电三大客户苹果、AMD、英伟达下调订单量