<p>华尔街投行们将于明天发布季度财务报告，投资者试图用它们的业绩来看出美国经济是否会走向衰退。</p>
<p>目前市场预计银行的收益将普遍下降，部分原因是去年同期的业绩非常强劲。当时，企业并购交易推动华尔街投行获得了巨额利润，但现在华尔街高管们开始焦虑了。</p>
<p>据金融数据网站 FactSet 预计，美国六大银行第二季度的总利润将达到 272 亿美元，较第一季度下降 10%，较上年同期下降 35%。</p>
<p>摩根大通和摩根士丹利将于周四公布季度业绩，富国银行和花旗集团紧随其后，将在周五公布业绩，美国银行和高盛集团紧随其后于下周一发布报告。</p>
<p>不过在财报公布前，以下是最值得关注的：</p>
<h2>消费者状态</h2>
<p>通胀数据再度超预期，美国 6 月 CPI 同比增速高达 9.1%，刷新 40 年新高。</p>
<p>美国银行首席执行官 Brian Moynihan 上个月表示，消费者仍然有很多钱，并且愿意花在旅行等大件物品上。</p>
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<p>但是，面对高昂的食品和能源价格，消费者信心继续恶化，密歇根大学的消费者情绪指数在 6 月份跌至 1952 年以来的最低记录，在疫情期间积累储蓄的人已经开始利用这些储蓄来支付开支。</p>
<h2>利率</h2>
<p>利率在第二季度大幅上升，美联储 5 月份加息 50 个基点，6 月份又加息 75 个基点。</p>
<p>在通胀持续以及就业和工资增长依然强劲的情况下，美联储决策者已经暗示本月晚些时候将第二次加息 75 个基点，甚至在美国 CPI 公布后的互换价格显示，市场对 7 月美联储加息幅度的预期为 79 个基点。</p>
<p>通常情况下，较高的利率对银行来说是一件好事，因为当利率上升时，银行可以从放贷中赚更多的钱。但这一次，投资者似乎担心加息会导致经济衰退。纳斯达克银行指数今年以来累计下跌 23%，这略微落后于标准普尔 500 指数，后者最近录得 50 多年来最差的上半年表现。</p>
<h2>贷款</h2>
<p>疫情时期，美国各银行贷款一直低迷，如今某些地区贷款情况开始回升。</p>
<p>根据美联储的数据，截至 6 月底，美国银行的工商业贷款接近 2.7 万亿美元，这一数字较 3 月底增长 6%，较上年同期增长 9%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg.wallstcn.com/b1a6f828-5cab-45ab-8814-80a26da05b15.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="845" height="731" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg.wallstcn.com/b1a6f828-5cab-45ab-8814-80a26da05b15.png"/></p>
<p>但在房屋销售和再融资热潮过后，抵押贷款发放放缓，更高的利率抑制了新的购房，并降低了对现有抵押贷款进行再融资的吸引力。</p>
<h2>投行费用及交易</h2>
<p>据 Dealogic 数据显示，虽然以历史标准衡量，并购活动仍很活跃，但第二季度较上年同期下降了 24%。更糟糕的是，美国 IPO 基本上陷入了停滞。德意志银行表示，第二季度整个行业的投行费用可能下降了 45-50%。</p>
<p>不过，银行还有一线希望，股票、债券和大宗商品市场的波动应该会给交易部门带来很大提振。摩根大通高管今年 5 月表示，交易收入预计将增长 15% 至 20%。花旗集团预计交易收入将增长 25% 以上。</p>

<p>据金融数据网站 FactSet 预计，美国六大银行第二季度的总利润将达到 272 亿美元，较第一季度下降 10%，较上年同期下降 35%。</p>

华尔街财报即将拉开序幕，这是你需要关注的重点